テザー（USDT）を使ったDeFiサービス入門ガイド

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新しい金融パラダイムとして注目を集めています。DeFiサービスを利用する上で、テザー（USDT）は非常に重要な役割を果たします。本ガイドでは、USDTの基礎から、DeFiサービスでの活用方法、リスクまでを網羅的に解説します。

1. テザー（USDT）とは？

USDTは、テザー社が発行するステーブルコインの一種です。ステーブルコインとは、米ドルなどの法定通貨や、金などの資産に価値を裏付けられた暗号資産のことです。USDTは、原則として1USDT＝1米ドルとなるように設計されており、価格変動が少ないという特徴があります。この安定性が、DeFiサービスにおいてUSDTが広く利用される理由の一つです。

1.1 USDTの仕組み

USDTは、テザー社が保有する米ドルなどの資産を裏付けとして発行されます。テザー社は、USDTの発行・償還の際に、銀行口座に保管された米ドルを使用します。USDTの透明性を高めるため、テザー社は定期的に監査報告書を公開しており、裏付け資産の状況を確認することができます。ただし、監査報告書の透明性については議論の余地もあります。

1.2 USDTの種類

USDTには、主に以下の種類があります。

• ERC-20 USDT: Ethereumブロックチェーン上で発行されたUSDT。DeFiサービスで最も広く利用されています。
• TRC-20 USDT: Tronブロックチェーン上で発行されたUSDT。送金手数料が比較的安価です。
• Omni Layer USDT: Bitcoinブロックチェーン上で発行されたUSDT。

DeFiサービスを利用する際には、利用するプラットフォームがどの種類のUSDTに対応しているかを確認する必要があります。

2. DeFiサービスにおけるUSDTの活用方法

USDTは、DeFiサービスにおいて様々な用途で活用されています。以下に代表的な活用方法を紹介します。

2.1 レンディング

レンディングとは、暗号資産を貸し出すことで利息を得るサービスです。USDTをレンディングプラットフォームに預け入れることで、安定した利息収入を得ることができます。代表的なレンディングプラットフォームとしては、Aave、Compoundなどがあります。

2.2 スワップ

スワップとは、異なる暗号資産を交換するサービスです。USDTは、他の暗号資産との交換において、中間通貨として利用されることが多くあります。代表的なスワッププラットフォームとしては、Uniswap、SushiSwapなどがあります。

2.3 イールドファーミング

イールドファーミングとは、DeFiプラットフォームに暗号資産を預け入れることで、報酬を得るサービスです。USDTをイールドファーミングプラットフォームに預け入れることで、USDTだけでなく、プラットフォーム独自のトークンなどの報酬を得ることができます。代表的なイールドファーミングプラットフォームとしては、Yearn.financeなどがあります。

2.4 流動性マイニング

流動性マイニングとは、DeFiプラットフォームに暗号資産の流動性を提供することで、報酬を得るサービスです。USDTと他の暗号資産をペアにして、流動性プールに預け入れることで、取引手数料やプラットフォーム独自のトークンなどの報酬を得ることができます。代表的な流動性マイニングプラットフォームとしては、Uniswap、SushiSwapなどがあります。

2.5 保険

DeFiサービスは、ハッキングやスマートコントラクトの脆弱性など、様々なリスクを抱えています。USDTを保険プラットフォームに預け入れることで、万が一の事態に備えることができます。代表的な保険プラットフォームとしては、Nexus Mutualなどがあります。

3. DeFiサービス利用時の注意点

DeFiサービスは、高いリターンが期待できる一方で、様々なリスクも存在します。USDTを使ったDeFiサービスを利用する際には、以下の点に注意する必要があります。

3.1 スマートコントラクトリスク

DeFiサービスは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって自動的に実行されます。スマートコントラクトには、脆弱性が存在する可能性があり、ハッキングなどの被害に遭うリスクがあります。利用するDeFiプラットフォームのスマートコントラクトが、信頼できる監査機関によって監査されているかを確認することが重要です。

3.2 インパーマネントロス

流動性マイニングを行う場合、インパーマネントロスと呼ばれる損失が発生する可能性があります。インパーマネントロスとは、流動性プールに預け入れた暗号資産の価格変動によって、預け入れた時の価値よりも価値が下がる現象です。インパーマネントロスを理解した上で、流動性マイニングに参加することが重要です。

3.3 規制リスク

暗号資産に関する規制は、国や地域によって異なります。暗号資産に関する規制が変更された場合、DeFiサービスの利用に影響が出る可能性があります。最新の規制情報を常に確認することが重要です。

3.4 カストディリスク

DeFiサービスを利用する際には、暗号資産の保管方法に注意する必要があります。暗号資産を自分で保管する場合は、秘密鍵の管理に十分注意する必要があります。秘密鍵を紛失した場合、暗号資産を取り戻すことができなくなる可能性があります。また、DeFiプラットフォームに暗号資産を預け入れる場合は、プラットフォームのセキュリティ対策を確認することが重要です。

3.5 価格変動リスク

USDTは、米ドルに価値を裏付けられたステーブルコインですが、完全に価格変動がないわけではありません。テザー社の財務状況や、市場の状況によっては、USDTの価格が変動する可能性があります。USDTの価格変動リスクを理解した上で、DeFiサービスを利用することが重要です。

4. USDTの購入方法

USDTを購入する方法はいくつかあります。

• 暗号資産取引所: Binance、Coincheckなどの暗号資産取引所で購入することができます。
• P2P取引: LocalBitcoinsなどのP2P取引プラットフォームで購入することができます。
• OTC取引: 大口のUSDTを購入する場合、OTC取引を利用することができます。

USDTを購入する際には、取引所の信頼性や手数料などを比較検討することが重要です。

5. まとめ

USDTは、DeFiサービスにおいて非常に重要な役割を果たします。USDTの基礎から、DeFiサービスでの活用方法、リスクまでを理解することで、より安全かつ効果的にDeFiサービスを利用することができます。DeFiサービスは、従来の金融システムに代わる新しい金融パラダイムとして、今後ますます発展していくことが期待されます。USDTを有効活用し、DeFiの可能性を探求していきましょう。