ユニスワップ（UNI）で流動性提供する手順を詳しく解説！

分散型取引所（DEX）であるユニスワップは、自動マーケットメーカー（AMM）の仕組みを利用し、仲介者なしでトークンを交換できるプラットフォームです。その中心的な機能の一つが、流動性提供（Liquidity Providing）であり、ユーザーは自身のトークンをプールに預けることで、取引を円滑にし、手数料収入を得ることができます。本稿では、ユニスワップでの流動性提供の手順を詳細に解説します。

1. 流動性提供の基礎知識

流動性提供とは、特定のトークンペア（例：ETH/USDC）の取引を可能にするために、その両方のトークンをユニスワップの流動性プールに預ける行為です。流動性を提供するユーザーは「流動性プロバイダー（LP）」と呼ばれ、プールに預けたトークンに応じてLPトークンを受け取ります。このLPトークンは、プールからトークンを引き出す際に必要となります。

ユニスワップのAMMモデルでは、トークンの価格は、プール内のトークン比率によって決定されます。取引が行われるたびに、手数料が発生し、その手数料は流動性プロバイダーに分配されます。流動性提供のリターンは、取引量と手数料率に依存します。

流動性提供には、以下のリスクが伴います。

• インパーマネントロス（Impermanent Loss）: 預けたトークンの価格変動によって、単にトークンを保有していた場合よりも損失が発生する可能性があります。
• スマートコントラクトリスク: ユニスワップのスマートコントラクトに脆弱性がある場合、資金が失われる可能性があります。
• スリッページ: 大量の取引が行われた場合、予想よりも不利な価格で取引が成立する可能性があります。

2. 事前準備

流動性提供を開始する前に、以下の準備が必要です。

2.1. ウォレットの準備

MetaMask、Trust Wallet、WalletConnectなどのWeb3ウォレットを用意します。ウォレットには、流動性提供に使用するトークンを保有している必要があります。

2.2. トークンの準備

流動性を提供したいトークンペア（例：ETH/USDC）の両方のトークンをウォレットに保有している必要があります。トークンの量は、提供したい流動性の量によって異なります。

2.3. イーサリアム（ETH）の準備

ユニスワップはイーサリアムネットワーク上で動作するため、取引手数料（ガス代）を支払うためのETHが必要です。ガス代は、ネットワークの混雑状況によって変動します。

2.4. ユニスワップの公式サイトへのアクセス

ユニスワップの公式サイト (https://app.uniswap.org/#/) にアクセスします。

3. 流動性提供の手順

3.1. ウォレットの接続

ユニスワップの公式サイトにアクセス後、「Connect Wallet」ボタンをクリックし、使用しているウォレットを選択して接続します。ウォレットへの接続許可を求められるので、許可してください。

3.2. 流動性プールの選択

ウォレットを接続後、「Pool」タブをクリックします。流動性を提供したいトークンペアを選択します。例えば、ETH/USDCの流動性を提供したい場合は、ETHとUSDCのペアを選択します。もしペアが見つからない場合は、「New Pair」から作成することも可能です。

3.3. 流動性の追加

トークンペアを選択後、「Add Liquidity」ボタンをクリックします。トークンペアの数量を入力する画面が表示されます。提供したいトークンの数量を入力します。通常、ユニスワップは、トークンペアの現在の価格比率に基づいて、適切な数量を提案してくれます。数量を入力後、「Supply」ボタンをクリックします。

3.4. 取引の確認と承認

「Supply」ボタンをクリックすると、取引内容の確認画面が表示されます。取引手数料（ガス代）を確認し、問題なければ「Confirm」ボタンをクリックします。ウォレットから取引承認を求められるので、承認してください。承認には、ウォレットのパスワードが必要です。

3.5. LPトークンの受け取り

取引が承認されると、流動性プールにトークンが追加され、LPトークンがウォレットに送金されます。LPトークンは、流動性プールからトークンを引き出す際に必要となります。LPトークンの数量は、提供した流動性の量に応じて決定されます。

4. 流動性の引き出し

4.1. 「Remove Liquidity」の選択

流動性プールからトークンを引き出すには、「Remove Liquidity」ボタンをクリックします。引き出したいトークンペアを選択します。

4.2. LPトークンの数量入力

引き出したいLPトークンの数量を入力します。全額引き出す場合は、「Max」ボタンをクリックします。

4.3. 取引の確認と承認

取引内容の確認画面が表示されます。取引手数料（ガス代）を確認し、問題なければ「Confirm」ボタンをクリックします。ウォレットから取引承認を求められるので、承認してください。

4.4. トークンの受け取り

取引が承認されると、流動性プールからトークンが引き出され、ウォレットに送金されます。引き出されるトークンの量は、LPトークンの数量と、プール内のトークン比率によって決定されます。

5. 流動性提供の戦略

流動性提供を行う際には、いくつかの戦略を考慮することが重要です。

5.1. トークンペアの選択

取引量の多いトークンペアを選択することで、より多くの手数料収入を得ることができます。ただし、取引量の多いトークンペアは、インパーマネントロスのリスクも高くなる可能性があります。

5.2. インパーマネントロスの軽減

インパーマネントロスを軽減するためには、価格変動の少ないトークンペアを選択するか、価格変動を予測して流動性提供のタイミングを調整する必要があります。

5.3. 手数料率の確認

ユニスワップの手数料率は、トークンペアによって異なります。手数料率が高いトークンペアを選択することで、より多くの手数料収入を得ることができます。

5.4. リスク管理

流動性提供には、様々なリスクが伴います。リスクを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。例えば、流動性提供に使用するトークンの量を制限したり、損失を許容できる範囲内で流動性提供を行うなどの対策が考えられます。

6. 注意点

• ガス代は、ネットワークの混雑状況によって大きく変動します。ガス代が高い場合は、取引を一時的に保留することを検討してください。
• スマートコントラクトリスクは、完全に排除することはできません。信頼できるプラットフォームを利用し、セキュリティ対策を講じることが重要です。
• インパーマネントロスは、予測が困難です。流動性提供を行う前に、インパーマネントロスのリスクを十分に理解しておく必要があります。

流動性提供は、潜在的な利益がある一方で、リスクも伴う行為です。本稿で解説した内容を参考に、慎重に判断し、ご自身の責任において流動性提供を行ってください。

まとめ: ユニスワップでの流動性提供は、DeFiエコシステムに参加し、手数料収入を得るための有効な手段です。しかし、リスクも伴うため、事前に十分な知識を習得し、慎重に判断することが重要です。本稿が、皆様のユニスワップでの流動性提供の一助となれば幸いです。