リスク（LSK）で成功した投資家のインタビュー特集

本特集では、リスク（LSK：Liquidity, Size, and Knowledge）を意識し、それを克服することで投資で成功を収めた投資家たちに焦点を当て、彼らの投資哲学、戦略、そして経験談を詳細に紹介します。LSKは、投資判断において考慮すべき重要な要素であり、特に流動性リスク、規模リスク、情報リスクは、投資家のポートフォリオに大きな影響を与えうるものです。本特集を通じて、読者の皆様がリスク管理の重要性を再認識し、より賢明な投資判断を行うためのヒントを得られることを願っています。

インタビュー対象者

• A氏：長期投資を専門とするファンドマネージャー
• B氏：ベンチャーキャピタルで活躍する投資家
• C氏：個人投資家として独立し、高いリターンを上げている

A氏：長期投資を専門とするファンドマネージャー

A氏

インタビュー日：2024年1月15日

A氏は、主に大型株への長期投資を専門としています。彼の投資哲学は、企業の фундаментальные показатели（ファンダメンタルズ）を徹底的に分析し、割安な株価で放置されている優良企業を見つけ出すことです。しかし、A氏は、単にファンダメンタルズ分析を行うだけでなく、LSKを常に意識していると語ります。

「流動性リスクは、特に大型株投資において重要な要素です。取引量が少ない銘柄は、希望する価格で売買することが難しい場合があります。そのため、私は、日々の平均取引量が一定以上ある銘柄に絞って投資対象を選定しています。規模リスクについては、ポートフォリオの分散化によって対応しています。特定のセクターや銘柄に集中投資することは避け、幅広い分野に投資することで、リスクを分散しています。情報リスクについては、複数の情報源から情報を収集し、客観的な視点を持って分析するように心がけています。アナリストレポートだけでなく、企業のIR資料や業界の専門家へのインタビューなども参考にしています。」

A氏は、過去に、ある企業の株価が急落した経験を語りました。その企業は、ファンダメンタルズは良好だったものの、市場の予想を大きく下回る業績を発表し、株価が暴落しました。A氏は、この経験から、情報リスクの重要性を痛感したと言います。「市場の予想は常に変化するものです。過去のデータや実績に固執するのではなく、常に最新の情報を収集し、市場の動向を把握することが重要です。」

B氏：ベンチャーキャピタルで活躍する投資家

B氏

インタビュー日：2024年1月20日

B氏は、主に未上場企業への投資を行っています。ベンチャーキャピタルは、高いリターンを期待できる一方で、リスクも非常に高い投資です。B氏は、LSKを徹底的に分析し、投資対象を選定しています。

「ベンチャー企業への投資は、流動性リスクが非常に高いです。未上場株は、原則として自由に売買することができません。そのため、私は、投資先の企業の成長戦略やEXIT戦略を詳細に分析し、将来的に株式を売却できる可能性が高い企業に絞って投資しています。規模リスクについては、投資先の企業の規模だけでなく、市場全体の規模も考慮しています。市場規模が小さい分野に投資することは避け、成長の余地が大きい分野に投資するように心がけています。情報リスクについては、経営陣との密なコミュニケーションを通じて、企業の情報を収集しています。また、業界の専門家や他の投資家からの情報も参考にしています。」

B氏は、過去に、あるベンチャー企業の株価がゼロになった経験を語りました。その企業は、革新的な技術を持っていたものの、市場のニーズを捉えられず、事業に失敗しました。B氏は、この経験から、市場ニーズの重要性を痛感したと言います。「優れた技術を持っていても、市場のニーズに合致していなければ、事業は成功しません。投資先の企業の技術が、市場のニーズに応えることができるかどうかを慎重に判断することが重要です。」

C氏：個人投資家として独立し、高いリターンを上げている

C氏

インタビュー日：2024年1月25日

C氏は、個人投資家として独立し、株式、債券、不動産など、幅広い資産に投資しています。C氏は、LSKを意識し、リスク分散を徹底することで、高いリターンを上げ続けています。

「私は、リスクを恐れるのではなく、リスクを理解し、それをコントロールすることが重要だと考えています。流動性リスクについては、現預金や短期債券など、すぐに現金化できる資産をポートフォリオの一部に組み込むことで対応しています。規模リスクについては、ポートフォリオの分散化だけでなく、投資対象の規模も考慮しています。大型株、中型株、小型株など、様々な規模の企業に投資することで、リスクを分散しています。情報リスクについては、複数の情報源から情報を収集し、客観的な視点を持って分析するように心がけています。また、投資に関する書籍やセミナーなどを活用し、常に知識をアップデートしています。」

C氏は、過去に、ある不動産投資で大きな損失を被った経験を語りました。その不動産は、立地条件が悪く、空室率が高かったため、家賃収入が十分でなかったのです。C氏は、この経験から、不動産投資における立地条件の重要性を痛感したと言います。「不動産投資は、立地条件が非常に重要です。周辺の環境や交通の便などを慎重に調査し、将来的な価値の上昇が見込める物件に投資することが重要です。」

リスク（LSK）管理の重要性

本特集を通じて、リスク（LSK）管理の重要性を改めて認識することができました。投資家たちは、流動性リスク、規模リスク、情報リスクを意識し、それを克服することで、投資で成功を収めています。リスク管理は、投資の成功に不可欠な要素であり、常に意識しておく必要があります。

まとめ

リスク（LSK）を理解し、適切に管理することは、投資の成功に不可欠です。本特集で紹介した投資家たちの経験談を参考に、ご自身の投資戦略を見直し、より賢明な投資判断を行うことをお勧めします。リスクを恐れるのではなく、リスクを理解し、コントロールすることで、長期的な資産形成を目指しましょう。投資は自己責任で行う必要があります。本特集の内容は、あくまで参考情報として活用し、ご自身の判断で投資を行ってください。