イーサリアム（ETH）のDeFiで稼げる最新サービスまとめ

分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン技術を活用し、従来の金融システムに依存しない金融サービスを提供する概念です。イーサリアム（ETH）はそのDeFiエコシステムにおいて最も重要なプラットフォームであり、多様なサービスが展開されています。本稿では、イーサリアム上で稼げる最新のDeFiサービスを詳細にまとめ、それぞれの仕組み、リスク、収益性について解説します。

DeFiの基礎知識

DeFiの核心は、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行可能なプログラムです。これにより、仲介者を介さずに、貸付、借入、取引、流動性提供などの金融サービスを安全かつ透明に実行できます。DeFiの主な特徴は以下の通りです。

• 非中央集権性: 特定の管理主体が存在せず、ネットワーク参加者によって運営されます。
• 透明性: すべての取引履歴がブロックチェーン上に記録され、誰でも確認できます。
• 許可不要性: 誰でも自由にサービスを利用できます。
• 相互運用性: 異なるDeFiサービスを組み合わせて利用できます。

主要なDeFiサービス

1. 貸付・借入プラットフォーム

Aave、Compoundなどのプラットフォームでは、ETHやその他のERC-20トークンを貸し付けたり、借り入れたりすることができます。貸し手は利息を得ることができ、借り手は担保を提供することで資金を調達できます。金利は需要と供給によって変動します。

仕組み: 貸し手はトークンをプールに預け入れ、借り手は担保を預け入れてトークンを借り入れます。スマートコントラクトが金利を計算し、自動的に分配・徴収します。

リスク: スマートコントラクトの脆弱性、担保価値の変動、流動性リスクなど。

2. 自動マーケットメーカー（AMM）

Uniswap、SushiswapなどのAMMは、従来のオーダーブック形式ではなく、流動性プールと呼ばれる仕組みを用いてトークンを交換します。流動性プロバイダーは、トークンをプールに提供することで取引手数料を得ることができます。

仕組み: 流動性プロバイダーは、2つのトークンを一定の比率でプールに預け入れます。取引が発生するたびに、手数料が発生し、流動性プロバイダーに分配されます。価格は、プール内のトークンの比率によって決定されます。

リスク: インパーマネントロス（流動性提供によって発生する損失）、スマートコントラクトの脆弱性、流動性リスクなど。

3. イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプロトコルにトークンを預け入れることで報酬を得る方法です。報酬は、通常、プロトコルのネイティブトークンまたは取引手数料の一部として支払われます。Yearn.finance、Harvest Financeなどのプラットフォームは、自動的に最適なイールドファーミング戦略を選択し、収益を最大化します。

仕組み: ユーザーは、トークンを特定のDeFiプロトコルに預け入れます。プロトコルは、そのトークンを貸し付けたり、AMMに流動性を提供したりすることで収益を上げ、その収益の一部をユーザーに分配します。

リスク: スマートコントラクトの脆弱性、流動性リスク、プロトコルのリスクなど。

4. 流動性マイニング

流動性マイニングは、AMMに流動性を提供することで、プロトコルのネイティブトークンを報酬として得る方法です。SushiSwapなどが代表的な例です。流動性マイニングは、新しいDeFiプロトコルの立ち上げ時に、流動性を迅速に集めるために利用されることが多いです。

仕組み: ユーザーは、AMMに流動性を提供します。プロトコルは、流動性提供量に応じて、ネイティブトークンを報酬として分配します。

リスク: インパーマネントロス、スマートコントラクトの脆弱性、流動性リスク、トークンの価値下落など。

5. 保険プロトコル

Nexus Mutualなどの保険プロトコルは、スマートコントラクトの脆弱性やハッキングによる損失を補償する保険を提供します。ユーザーは、保険料を支払うことで、特定のスマートコントラクトに関連するリスクを軽減できます。

仕組み: ユーザーは、保険料を支払って保険を購入します。スマートコントラクトに脆弱性が見つかり、損失が発生した場合、保険プロトコルが損失を補償します。

リスク: 保険料が高い場合がある、保険の対象となるスマートコントラクトが限られているなど。

6. 予測市場

Augur、Gnosisなどの予測市場は、特定のイベントの結果を予測することで収益を得ることを目的としたプラットフォームです。ユーザーは、イベントの結果を予測するトークンを購入し、イベントの結果に応じて報酬を得ることができます。

仕組み: ユーザーは、特定のイベントの結果を予測するトークンを購入します。イベントの結果が予測と一致した場合、報酬を得ることができます。イベントの結果が予測と異なる場合、トークンの価値が下落します。

リスク: 予測が外れた場合、損失が発生する可能性がある、市場の流動性が低い場合があるなど。

最新のDeFiサービス

DeFiエコシステムは常に進化しており、新しいサービスが次々と登場しています。以下に、最新のDeFiサービスをいくつか紹介します。

• フラッシュローン: Aaveなどのプラットフォームで提供される、担保なしで資金を借り入れ、即座に返済できるローンです。裁定取引などの戦略に利用されます。
• 合成資産: Synthetixなどのプラットフォームで提供される、法定通貨や株式などの資産を模倣したトークンです。DeFi上で多様な資産を取引できます。
• DeFiオプション: Opynなどのプラットフォームで提供される、DeFi資産に対するオプション取引です。リスクヘッジや投機に利用されます。
• NFTファイナンス: NFTを担保にDeFiサービスを利用したり、NFTを流動化したりするサービスです。

DeFiのリスクと注意点

DeFiは高い収益性を提供する一方で、いくつかのリスクも伴います。DeFiを利用する際には、以下の点に注意する必要があります。

• スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトの脆弱性やバグにより、資金が失われる可能性があります。
• 流動性リスク: 流動性が低い場合、トークンの売買が困難になる可能性があります。
• 価格変動リスク: 暗号資産の価格は変動が激しいため、損失が発生する可能性があります。
• 規制リスク: DeFiに対する規制はまだ整備されていないため、将来的に規制が強化される可能性があります。

まとめ

イーサリアム上のDeFiは、従来の金融システムに代わる革新的な金融サービスを提供しています。貸付・借入、AMM、イールドファーミングなど、多様なサービスが存在し、それぞれ異なるリスクと収益性を持っています。DeFiを利用する際には、リスクを十分に理解し、慎重に判断することが重要です。DeFiエコシステムは常に進化しており、今後も新しいサービスが登場することが予想されます。最新の情報を常に収集し、DeFiの可能性を最大限に活用していくことが求められます。DeFiは、金融の未来を形作る可能性を秘めた、非常に魅力的な分野と言えるでしょう。