イーサリアム（ETH）のDeFiプロジェクトまとめ【年版】
分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン技術を活用し、伝統的な金融システムを再構築しようとするムーブメントです。その中心的なプラットフォームとして、イーサリアム（ETH）が広く利用されています。本稿では、イーサリアム上で展開されている主要なDeFiプロジェクトを網羅的にまとめ、それぞれの特徴、機能、リスクについて詳細に解説します。DeFiは金融の民主化を促進し、より透明で効率的な金融システムを構築する可能性を秘めていますが、同時に技術的な複雑さやセキュリティ上のリスクも伴います。本稿が、DeFiの世界への理解を深め、適切な投資判断を行うための一助となれば幸いです。
DeFiの基礎知識
DeFiは、中央管理者を介さずに金融サービスを提供するシステムです。従来の金融システムでは、銀行や証券会社などの仲介機関が取引を処理し、手数料を徴収します。DeFiでは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムが自動的に取引を実行し、仲介機関を排除することで、コスト削減、透明性の向上、アクセシビリティの拡大を実現します。DeFiの主要な構成要素には、分散型取引所（DEX）、レンディングプラットフォーム、ステーブルコイン、イールドファーミング、流動性マイニングなどがあります。
主要なDeFiプロジェクト
Uniswap
Uniswapは、イーサリアム上で動作する分散型取引所（DEX）であり、自動マーケットメーカー（AMM）モデルを採用しています。AMMは、オーダーブックを使用せず、流動性プールと呼ばれる資金の集合を利用して取引を行います。Uniswapは、幅広いトークンペアに対応しており、誰でも簡単に流動性を提供し、取引手数料を得ることができます。ガバナンストークンであるUNIを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。Uniswap公式サイト
Aave
Aaveは、イーサリアム上で動作する分散型レンディングプラットフォームです。ユーザーは、暗号資産を預け入れ、利息を得ることができます。また、他のユーザーから暗号資産を借り入れることも可能です。Aaveは、様々な担保資産に対応しており、フラッシュローンと呼ばれる無担保ローンも提供しています。ガバナンストークンであるAAVEを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。Aave公式サイト
Compound
Compoundは、Aaveと同様に、イーサリアム上で動作する分散型レンディングプラットフォームです。ユーザーは、暗号資産を預け入れ、利息を得ることができます。Compoundは、アルゴリズムによって金利が調整される仕組みを採用しており、市場の需給に応じて金利が変動します。ガバナンストークンであるCOMPを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。Compound公式サイト
MakerDAO
MakerDAOは、イーサリアム上で動作する分散型ステーブルコインプラットフォームです。MakerDAOは、DAIと呼ばれる米ドルにペッグされたステーブルコインを発行しています。DAIは、過剰担保型の仕組みによって価値を維持しており、ETHなどの暗号資産を担保として預け入れることでDAIを発行することができます。ガバナンストークンであるMKRを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。MakerDAO公式サイト
Chainlink
Chainlinkは、ブロックチェーンと現実世界のデータを接続するための分散型オラクルネットワークです。DeFiプロジェクトは、価格情報やその他の外部データに依存することがありますが、Chainlinkは、信頼性の高いデータを提供することで、DeFiプロジェクトの安全性を高めます。ガバナンストークンであるLINKを保有することで、ネットワークの運営に参加できます。Chainlink公式サイト
Yearn.finance
Yearn.financeは、DeFiプロトコル間のイールドファーミングを自動化するプラットフォームです。ユーザーは、暗号資産をYearn.financeに預け入れることで、最適なイールドファーミング戦略を自動的に実行し、収益を最大化することができます。ガバナンストークンであるYFIを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。Yearn.finance公式サイト
SushiSwap
SushiSwapは、Uniswapと同様に、イーサリアム上で動作する分散型取引所（DEX）であり、自動マーケットメーカー（AMM）モデルを採用しています。SushiSwapは、流動性提供者にSUSHIトークンを配布することで、Uniswapよりも高いインセンティブを提供しています。ガバナンストークンであるSUSHIを保有することで、プロトコルの改善提案や投票に参加できます。SushiSwap公式サイト
DeFiのリスク
DeFiは、多くの可能性を秘めている一方で、いくつかのリスクも伴います。スマートコントラクトの脆弱性、ハッキング、流動性の枯渇、規制の不確実性などが主なリスクとして挙げられます。スマートコントラクトは、コードにバグが含まれている場合、悪意のある攻撃者によって悪用される可能性があります。また、DeFiプロトコルは、ハッキングの標的となる可能性があり、資金が盗まれるリスクがあります。流動性が枯渇すると、取引が困難になり、価格が大きく変動する可能性があります。さらに、DeFiに対する規制はまだ確立されておらず、将来的に規制が強化される可能性があります。
DeFiの将来展望
DeFiは、まだ発展途上の分野であり、今後も様々な革新が起こると予想されます。レイヤー2ソリューションの導入により、イーサリアムのスケーラビリティ問題が解決され、DeFiの利用がより容易になるでしょう。また、クロスチェーンDeFiの登場により、異なるブロックチェーン間の相互運用性が向上し、DeFiのエコシステムが拡大するでしょう。さらに、機関投資家の参入により、DeFi市場の規模が拡大し、より成熟した市場へと発展するでしょう。DeFiは、金融の未来を形作る可能性を秘めており、その動向から目が離せません。
まとめ
本稿では、イーサリアム上で展開されている主要なDeFiプロジェクトを網羅的にまとめ、それぞれの特徴、機能、リスクについて詳細に解説しました。DeFiは、金融の民主化を促進し、より透明で効率的な金融システムを構築する可能性を秘めていますが、同時に技術的な複雑さやセキュリティ上のリスクも伴います。DeFiへの投資を検討する際には、これらのリスクを十分に理解し、慎重な判断を行うことが重要です。DeFiは、今後も進化を続け、金融の未来を形作っていくでしょう。本稿が、DeFiの世界への理解を深め、適切な投資判断を行うための一助となれば幸いです。
