イーサリアム（ETH）のDeFiで使える代表的なサービス選
分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン技術を活用し、従来の金融システムに依存しない金融サービスを提供する概念です。その中心的なプラットフォームとして、イーサリアム（ETH）が広く利用されています。イーサリアムは、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行可能な契約をブロックチェーン上に展開できるため、DeFiアプリケーションの開発に適しています。本稿では、イーサリアム上で利用できる代表的なDeFiサービスを詳細に解説します。
1. 分散型取引所（DEX）
分散型取引所（DEX）は、中央管理者を介さずに暗号資産を直接交換できるプラットフォームです。従来の取引所とは異なり、ユーザーは自身の暗号資産をDEXに預ける必要がなく、ウォレットから直接取引を行うことができます。これにより、カストディリスク（資産の管理リスク）を軽減し、セキュリティを向上させることができます。
1.1 Uniswap
Uniswapは、イーサリアム上で最も人気のあるDEXの一つです。自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを採用しており、流動性を提供するユーザー（流動性プロバイダー）が資金をプールに預け、そのプールを利用して取引が行われます。Uniswapの主な特徴は、そのシンプルさと使いやすさです。また、様々なトークンペアに対応しており、幅広い取引ニーズに対応できます。流動性プロバイダーは、取引手数料の一部を受け取ることで報酬を得ることができます。
1.2 SushiSwap
SushiSwapは、UniswapをフォークしたDEXであり、ガバナンストークンであるSUSHIを導入した点が特徴です。SUSHIトークンを保有することで、プラットフォームの運営に関する意思決定に参加することができます。また、SushiSwapは、Uniswapよりも高い流動性を提供するインセンティブを提供しており、より多くのユーザーを引き付けています。SushiSwapは、Uniswapと同様にAMMを採用しており、流動性プロバイダーは取引手数料の一部を受け取ることができます。
1.3 Curve Finance
Curve Financeは、ステーブルコインの取引に特化したDEXです。ステーブルコインは、価格変動が少ないように設計された暗号資産であり、Curve Financeは、これらのステーブルコイン間の効率的な取引を可能にします。Curve Financeは、AMMの設計を最適化することで、スリッページ（注文価格と約定価格の差）を最小限に抑え、より有利な取引条件を提供します。流動性プロバイダーは、取引手数料の一部を受け取ることに加えて、Curve DAOトークン（CRV）を受け取ることもできます。
2. レンディングプラットフォーム
レンディングプラットフォームは、暗号資産を貸し借りできるプラットフォームです。暗号資産を保有しているユーザーは、プラットフォームを通じて暗号資産を貸し出し、利息を得ることができます。一方、暗号資産を必要としているユーザーは、プラットフォームから暗号資産を借り入れ、担保を提供する必要があります。
2.1 Aave
Aaveは、イーサリアム上で最も人気のあるレンディングプラットフォームの一つです。様々な暗号資産に対応しており、柔軟な貸し借り条件を提供します。Aaveの主な特徴は、フラッシュローンと呼ばれる担保なしの短期ローンを提供している点です。フラッシュローンは、DeFiアプリケーションのアービトラージや清算などの目的に利用されます。Aaveは、ガバナンストークンであるAAVEを導入しており、トークン保有者はプラットフォームの運営に関する意思決定に参加することができます。
2.2 Compound
Compoundは、Aaveと同様に、イーサリアム上で利用できるレンディングプラットフォームです。Compoundは、アルゴリズムによって金利が自動的に調整される仕組みを採用しており、市場の需給状況に応じて最適な金利を提供します。Compoundは、ガバナンストークンであるCOMPを導入しており、トークン保有者はプラットフォームの運営に関する意思決定に参加することができます。Compoundは、Aaveよりもシンプルなインターフェースを提供しており、初心者にも使いやすいプラットフォームです。
2.3 MakerDAO
MakerDAOは、DAIというステーブルコインを発行しているプラットフォームです。DAIは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、MakerDAOは、担保としてETHなどの暗号資産を預けることでDAIを発行します。MakerDAOは、ガバナンストークンであるMKRを導入しており、トークン保有者はプラットフォームの運営に関する意思決定に参加することができます。MakerDAOは、DeFiエコシステムにおいて重要な役割を果たしており、様々なDeFiアプリケーションで利用されています。
3. イールドファーミング
イールドファーミングは、DeFiプラットフォームに暗号資産を預け、報酬として追加の暗号資産を得る行為です。イールドファーミングは、流動性プロバイダーやレンディングプラットフォームの利用者が報酬を得るための手段として利用されます。イールドファーミングは、高いリターンを得られる可能性がある一方で、リスクも伴います。スマートコントラクトのリスクやインパーマネントロス（流動性提供による損失）などのリスクを理解した上で、イールドファーミングを行う必要があります。
3.1 Yearn.finance
Yearn.financeは、イールドファーミングを自動化するプラットフォームです。Yearn.financeは、様々なDeFiプラットフォームのイールドファーミング戦略を分析し、最適なリターンを得られる戦略を自動的に実行します。Yearn.financeは、ガバナンストークンであるYFIを導入しており、トークン保有者はプラットフォームの運営に関する意思決定に参加することができます。Yearn.financeは、イールドファーミングの複雑さを軽減し、より多くのユーザーがDeFiに参加できるように貢献しています。
3.2 Balancer
Balancerは、自動ポートフォリオマネージャーとして機能するDEXです。Balancerは、複数のトークンを異なる比率でプールに預け、自動的にリバランスすることで、ポートフォリオの最適化を図ります。Balancerは、イールドファーミングのプラットフォームとしても利用されており、流動性プロバイダーは取引手数料の一部を受け取ることで報酬を得ることができます。Balancerは、柔軟なポートフォリオ構成が可能であり、様々な投資戦略に対応できます。
4. 保険プロトコル
DeFiは、スマートコントラクトのリスクやハッキングのリスクなど、様々なリスクを抱えています。保険プロトコルは、これらのリスクからユーザーを保護するための仕組みです。保険プロトコルは、ユーザーが保険料を支払うことで、万が一の事態が発生した場合に補償を受けられるようにします。
4.1 Nexus Mutual
Nexus Mutualは、スマートコントラクトの保険を提供するプラットフォームです。Nexus Mutualは、ユーザーがスマートコントラクトの保険を購入することで、万が一、スマートコントラクトに脆弱性が見つかり、資金が失われた場合に補償を受けられるようにします。Nexus Mutualは、分散型の保険モデルを採用しており、保険料はコミュニティによって決定されます。Nexus Mutualは、DeFiエコシステムのセキュリティを向上させるために重要な役割を果たしています。
まとめ
イーサリアム上のDeFiサービスは、従来の金融システムに代わる革新的な選択肢を提供しています。分散型取引所、レンディングプラットフォーム、イールドファーミング、保険プロトコルなど、様々なサービスが利用可能であり、ユーザーは自身のニーズに合わせて最適なサービスを選択することができます。DeFiは、まだ発展途上の分野であり、リスクも伴いますが、その可能性は非常に大きいと言えます。DeFiの普及は、金融システムの民主化を促進し、より多くの人々が金融サービスにアクセスできるようにするでしょう。DeFiの動向を注視し、その可能性を最大限に活用していくことが重要です。
