イーサリアム（ETH）のDeFi実践講座：始め方とポイント

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新たな可能性を秘めた技術として注目を集めています。その中心的なプラットフォームとして、イーサリアム（ETH）が挙げられます。本講座では、イーサリアムにおけるDeFiの実践的な始め方と、成功するための重要なポイントを詳細に解説します。DeFiの基礎知識から、具体的なプラットフォームの利用方法、リスク管理まで、幅広くカバーし、読者の皆様がDeFiの世界にスムーズに参入できるよう支援することを目的とします。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、分散型台帳技術（DLT）、特にブロックチェーン技術を活用して構築された金融システムです。従来の金融システムは、銀行や証券会社などの仲介業者を介して取引が行われますが、DeFiでは、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行されるプログラムによって、仲介業者を排除し、直接取引を可能にします。これにより、透明性、効率性、アクセシビリティが向上し、金融サービスの民主化が期待されています。

DeFiの主な特徴は以下の通りです。

• 非中央集権性： 特定の管理主体が存在せず、ネットワーク参加者によって管理されます。
• 透明性： ブロックチェーン上にすべての取引履歴が記録されるため、誰でも確認できます。
• 不変性： 一度記録された取引履歴は改ざんが困難です。
• 相互運用性： 異なるDeFiアプリケーション間での連携が容易です。
• グローバルアクセス： インターネット環境があれば、世界中のどこからでも利用できます。

2. イーサリアム（ETH）とDeFiの関係

イーサリアムは、DeFiアプリケーションを構築するための基盤となるプラットフォームです。イーサリアムのスマートコントラクト機能により、複雑な金融取引を自動化し、安全に実行することができます。現在、DeFiの大部分はイーサリアム上で構築されており、DeFiエコシステムの成長に大きく貢献しています。イーサリアムのネイティブトークンであるETHは、DeFiアプリケーションの利用手数料（ガス代）の支払いや、DeFiプロトコルへの参加報酬として利用されます。

3. DeFiの主なアプリケーション

DeFiには、様々なアプリケーションが存在します。以下に、代表的なものを紹介します。

3.1. 分散型取引所（DEX）

DEXは、仲介業者を介さずに暗号資産を直接交換できる取引所です。Uniswap、SushiSwap、Curveなどが代表的なDEXです。DEXでは、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みが採用されており、流動性を提供するユーザー（流動性プロバイダー）によって取引が円滑に行われます。

3.2. レンディング・ボローイング

レンディング・ボローイングは、暗号資産を貸し借りできるサービスです。Aave、Compoundなどが代表的なプラットフォームです。暗号資産を貸し出すことで利息を得ることができ、暗号資産を借りることで資金調達をすることができます。

3.3. ステーブルコイン

ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨とペッグ（連動）された暗号資産です。USDT、USDC、DAIなどが代表的なステーブルコインです。価格変動リスクを抑えながら、暗号資産の利便性を享受することができます。

3.4. イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプロトコルに暗号資産を預け入れることで、報酬を得る方法です。流動性プロバイダーとしてDEXに資金を提供したり、レンディングプラットフォームに暗号資産を貸し出したりすることで、報酬を得ることができます。

3.5. 保険

Nexus Mutualなどのプラットフォームでは、スマートコントラクトのバグやハッキングによる損失を補償する保険を提供しています。

4. DeFiを始めるための準備

DeFiを始めるためには、以下の準備が必要です。

4.1. ウォレットの準備

暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどが代表的なウォレットです。MetaMaskは、ブラウザの拡張機能として利用できるため、初心者にもおすすめです。ウォレットのシードフレーズ（リカバリーフレーズ）は、絶対に他人に教えないように注意してください。

4.2. ETHの入手

DeFiアプリケーションを利用するためには、ETHが必要です。暗号資産取引所で購入するか、他の暗号資産をETHに交換することで入手できます。取引所で購入する場合は、本人確認手続きが必要となる場合があります。

4.3. DeFiプラットフォームの選択

利用したいDeFiアプリケーションを選択します。それぞれのプラットフォームの特徴やリスクを理解した上で、自分に合ったものを選びましょう。

5. DeFi実践のステップ

DeFiを実践する際の具体的なステップを説明します。ここでは、Uniswapを例に、DEXでの取引方法を解説します。

5.1. MetaMaskの設定

MetaMaskをインストールし、イーサリアムメインネットに接続します。ウォレットを作成し、シードフレーズを安全な場所に保管します。

5.2. ETHの送金

暗号資産取引所からMetaMaskウォレットにETHを送金します。送金手数料（ガス代）が発生します。

5.3. Uniswapへの接続

MetaMaskウォレットをUniswapに接続します。Uniswapのウェブサイトにアクセスし、「Connect Wallet」ボタンをクリックして、MetaMaskを選択します。

5.4. トークンの交換

交換したいトークンを選択し、交換する量を入力します。スリッページ許容度を設定し、「Swap」ボタンをクリックします。取引が承認されると、トークンが交換されます。

6. DeFiのリスクと注意点

DeFiは、高いリターンが期待できる一方で、様々なリスクも存在します。以下に、主なリスクと注意点を挙げます。

• スマートコントラクトのリスク： スマートコントラクトのバグや脆弱性を突かれて、資金が盗まれる可能性があります。
• インパーマネントロス： AMMで流動性を提供する場合、価格変動によって損失が発生する可能性があります。
• ラグプル： 開発者が資金を持ち逃げする可能性があります。
• 規制リスク： DeFiに関する規制が整備されていないため、将来的に規制が強化される可能性があります。
• ガス代の高騰： イーサリアムのネットワーク混雑状況によっては、ガス代が高騰する可能性があります。

これらのリスクを理解した上で、DeFiを利用するようにしましょう。また、少額から始め、分散投資を行うことで、リスクを軽減することができます。

7. DeFiの将来展望

DeFiは、金融システムの未来を大きく変える可能性を秘めています。現在、DeFiエコシステムは急速に成長しており、新たなアプリケーションやプロトコルが次々と登場しています。レイヤー2ソリューションの導入により、スケーラビリティ問題が解決され、ガス代が低下することで、DeFiの利用がさらに拡大すると予想されます。また、DeFiと現実世界の金融システムとの連携が進むことで、より多くの人々がDeFiの恩恵を受けられるようになるでしょう。

まとめ

本講座では、イーサリアムにおけるDeFiの実践的な始め方と、成功するための重要なポイントを解説しました。DeFiは、従来の金融システムに代わる新たな可能性を秘めた技術ですが、同時に様々なリスクも存在します。リスクを理解した上で、慎重にDeFiを利用するようにしましょう。DeFiの世界は、常に進化し続けています。最新の情報を収集し、積極的に学ぶことで、DeFiの可能性を最大限に引き出すことができるでしょう。