イーサリアム（ETH）のDeFiで借入れ＆貸出を始める方法

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる革新的なアプローチとして注目を集めています。特にイーサリアム（ETH）ブロックチェーン上で構築されたDeFiプラットフォームは、透明性、セキュリティ、そしてアクセシビリティの向上を実現し、世界中のユーザーに新たな金融機会を提供しています。本稿では、イーサリアムのDeFiにおける借入れと貸出の仕組みを詳細に解説し、実際にDeFiを利用するためのステップを具体的に示します。

DeFiにおける借入れと貸出の基本

DeFiにおける借入れと貸出は、仲介者を介さずに、スマートコントラクトによって自動化されたプロセスです。従来の金融機関では、銀行が貸し手と借り手の役割を担い、手数料を徴収して利益を得ていました。しかし、DeFiでは、ユーザーが直接貸し手と借り手として取引を行うことができ、仲介コストを削減し、より効率的な金融取引を実現します。

貸出（レンディング）

DeFiにおける貸出とは、保有する暗号資産をDeFiプラットフォームに預け入れ、その見返りに利息を得ることです。貸し手は、暗号資産を預け入れることで、プラットフォームの流動性を提供し、借り手への資金供給を可能にします。利息率は、プラットフォームの利用状況や市場の需給によって変動します。貸出プラットフォームは、通常、預け入れられた暗号資産を担保として、借り手に貸し出します。

借入れ（ボローイング）

DeFiにおける借入れとは、暗号資産を担保として、別の暗号資産を借りることです。借り手は、担保として提供した暗号資産の価値に応じて、一定の割合まで暗号資産を借りることができます。借入れには利息が発生し、借り手は利息と元本を返済する必要があります。担保価値が一定水準を下回ると、担保が清算され、借り入れ資産が強制的に売却される可能性があります。この清算メカニズムは、プラットフォームの安全性を確保するための重要な要素です。

主要なイーサリアムDeFiプラットフォーム

イーサリアム上には、数多くのDeFiプラットフォームが存在します。以下に、代表的なプラットフォームを紹介します。

• Aave：幅広い暗号資産の貸出と借入れをサポートするプラットフォーム。フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで一時的に資金を借りられる機能も提供しています。
• Compound：アルゴリズムによって利息率が自動的に調整されるプラットフォーム。長期的な貸出に適しています。
• MakerDAO：DAIというステーブルコインを発行するプラットフォーム。DAIを担保として、他の暗号資産を借りることができます。
• dYdX：分散型取引所であり、レバレッジ取引や先物取引もサポートしています。
• Uniswap：分散型取引所であり、自動マーケットメーカー（AMM）の仕組みを利用して、暗号資産の交換を可能にします。

DeFiで借入れ＆貸出を始めるためのステップ

DeFiで借入れと貸出を始めるには、以下のステップが必要です。

ステップ1：暗号資産ウォレットの準備

DeFiプラットフォームを利用するには、暗号資産ウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどのウォレットが一般的です。MetaMaskは、ブラウザ拡張機能として利用できるため、初心者にもおすすめです。ウォレットをインストールし、イーサリアムネットワークに接続します。ウォレットには、秘密鍵を安全に保管するためのシードフレーズが生成されます。シードフレーズは絶対に他人に教えないでください。

ステップ2：ETHの取得

DeFiプラットフォームを利用するには、ETHが必要です。ETHは、暗号資産取引所で購入することができます。Coinbase、Binance、Krakenなどの取引所が一般的です。取引所でETHを購入し、ウォレットに送金します。

ステップ3：DeFiプラットフォームの選択

利用目的に合ったDeFiプラットフォームを選択します。貸出を行う場合は、利息率やサポートされている暗号資産の種類を比較検討します。借入れを行う場合は、担保価値比率（LTV）や清算価格などを確認します。プラットフォームのセキュリティ対策や評判も考慮することが重要です。

ステップ4：プラットフォームへの資金預け入れ（貸出）または担保設定（借入れ）

選択したプラットフォームに資金を預け入れるか、担保を設定します。資金預け入れの場合は、ウォレットからプラットフォームのコントラクトアドレスにETHを送信します。担保設定の場合は、ウォレットからプラットフォームのコントラクトアドレスに担保となる暗号資産を送信します。取引には、ガス代と呼ばれる手数料が発生します。ガス代は、イーサリアムネットワークの混雑状況によって変動します。

ステップ5：取引の実行と管理

貸出の場合は、預け入れたETHに対して利息が発生します。利息は、プラットフォームのルールに従って定期的に分配されます。借入れの場合は、借り入れた暗号資産をウォレットに送金し、利息と元本を返済する必要があります。担保価値が一定水準を下回ると、担保が清算される可能性があるため、定期的に担保価値を確認することが重要です。

DeFiのリスクと注意点

DeFiは、従来の金融システムに比べて高いリターンを得られる可能性がありますが、同時に様々なリスクも伴います。以下に、主なリスクと注意点を示します。

• スマートコントラクトのリスク：スマートコントラクトには、バグや脆弱性が存在する可能性があります。これらのバグや脆弱性が悪用されると、資金が盗まれる可能性があります。
• インパーマネントロス：流動性を提供する際に、価格変動によって損失が発生する可能性があります。
• 清算リスク：担保価値が一定水準を下回ると、担保が清算され、損失が発生する可能性があります。
• ハッキングリスク：DeFiプラットフォームがハッキングされると、資金が盗まれる可能性があります。
• 規制リスク：DeFiに関する規制はまだ整備されていません。規制の変更によって、DeFiプラットフォームの運営が制限される可能性があります。

DeFiを利用する際には、これらのリスクを十分に理解し、自己責任で取引を行うことが重要です。また、DeFiプラットフォームのセキュリティ対策や評判を確認し、信頼できるプラットフォームを選択することが重要です。少額から始め、徐々に取引量を増やすこともリスクを軽減するための有効な手段です。

DeFiの将来展望

DeFiは、金融システムの民主化を推進し、世界中の人々に新たな金融機会を提供する可能性を秘めています。今後、DeFiプラットフォームの技術的な成熟が進み、規制が整備されることで、DeFiの普及が加速すると予想されます。DeFiは、従来の金融システムと共存し、より効率的で透明性の高い金融エコシステムを構築していくでしょう。また、DeFiは、他のブロックチェーン技術やWeb3技術との連携を深め、新たな金融サービスやアプリケーションを生み出す可能性も秘めています。

まとめ

イーサリアムのDeFiにおける借入れと貸出は、従来の金融システムに代わる革新的なアプローチです。DeFiプラットフォームを利用することで、ユーザーは仲介者を介さずに、直接貸し手と借り手として取引を行うことができ、より効率的な金融取引を実現します。しかし、DeFiには様々なリスクも伴うため、利用する際にはリスクを十分に理解し、自己責任で取引を行うことが重要です。DeFiは、金融システムの未来を形作る可能性を秘めており、今後の発展に注目が集まります。