イーサリアム（ETH）のDeFiサービス攻略完全マニュアル

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新たな可能性を秘めた革新的な概念です。その中心的なプラットフォームとして、イーサリアム（ETH）は圧倒的な存在感を示しています。本マニュアルでは、イーサリアム上で利用可能なDeFiサービスを網羅的に解説し、初心者から上級者まで、DeFiの世界を深く理解し、安全に活用するための知識を提供します。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、中央管理者を介さずに、ブロックチェーン技術を用いて金融サービスを提供する仕組みです。従来の金融システムでは、銀行や証券会社などの仲介機関が取引を管理し、手数料を徴収します。しかし、DeFiでは、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行されるプログラムがその役割を担い、透明性、効率性、アクセシビリティを向上させます。

DeFiの主な特徴は以下の通りです。

• 非中央集権性: 特定の管理者に依存せず、分散型ネットワーク上で動作します。
• 透明性: ブロックチェーン上にすべての取引履歴が記録され、誰でも確認できます。
• 検閲耐性: 特定の主体による取引の制限や停止が困難です。
• 相互運用性: 異なるDeFiサービス間での連携が容易です。
• グローバルアクセス: インターネット環境があれば、世界中の誰もが利用できます。

2. イーサリアムとDeFiの関係

イーサリアムは、DeFiアプリケーションを構築するための基盤となるプラットフォームです。イーサリアムのスマートコントラクト機能により、複雑な金融取引を自動化し、安全に実行することが可能になります。DeFiの大部分のプロジェクトは、イーサリアム上で動作しており、そのエコシステムは急速に拡大しています。

イーサリアムがDeFiに適している理由は以下の通りです。

• スマートコントラクト機能: DeFiアプリケーションの基盤となるスマートコントラクトを開発・実行できます。
• ERC-20トークン規格: 多くのDeFiプロジェクトがERC-20トークンを発行し、取引に使用しています。
• 活発な開発コミュニティ: イーサリアムには、世界中の開発者が集まり、DeFiの技術革新を推進しています。
• 豊富なツールとインフラ: DeFiアプリケーションの開発を支援する様々なツールやインフラが整備されています。

3. 主要なDeFiサービス

3.1. 分散型取引所（DEX）

DEXは、中央管理者を介さずに、ユーザー同士が直接暗号資産を取引できるプラットフォームです。Uniswap、Sushiswap、Curveなどが代表的なDEXです。DEXの主なメリットは、取引手数料が低い、プライバシーが保護される、検閲耐性があることです。

DEXの取引方式には、主に以下の2種類があります。

• 自動マーケットメーカー（AMM）: 流動性プールと呼ばれる資金の集合体を利用して、自動的に価格を決定し、取引を行います。
• オーダーブック: 買い注文と売り注文をマッチングさせて取引を行います。

3.2. レンディング・ボローイング

レンディング・ボローイングは、暗号資産を貸し借りできるサービスです。Aave、Compound、MakerDAOなどが代表的なプラットフォームです。暗号資産を貸し出すことで利息を得ることができ、暗号資産を担保にして融資を受けることもできます。

レンディング・ボローイングの主なリスクは、スマートコントラクトの脆弱性、担保価値の変動、流動性リスクです。

3.3. イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプラットフォームに暗号資産を預け入れることで、報酬を得る仕組みです。流動性を提供したり、ステーキングに参加したりすることで、報酬を獲得できます。イールドファーミングは、DeFiエコシステムの成長を促進する重要な役割を果たしています。

イールドファーミングの主なリスクは、インパーマネントロス、スマートコントラクトの脆弱性、プラットフォームのリスクです。

3.4. ステーブルコイン

ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨に価値が連動するように設計された暗号資産です。USDT、USDC、DAIなどが代表的なステーブルコインです。ステーブルコインは、価格変動リスクを抑えながら、暗号資産の利便性を享受できるため、DeFiサービスで広く利用されています。

3.5. 保険

Nexus MutualなどのDeFi保険プラットフォームは、スマートコントラクトの脆弱性やハッキングによる損失を補償する保険を提供します。DeFiサービスを利用する際に、保険に加入することで、リスクを軽減することができます。

4. DeFiサービス利用の注意点

DeFiサービスは、高いリターンが期待できる一方で、リスクも伴います。DeFiサービスを利用する際には、以下の点に注意する必要があります。

• スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトには、脆弱性が存在する可能性があります。監査済みのスマートコントラクトを利用し、リスクを最小限に抑えることが重要です。
• インパーマネントロス: AMMを利用する際に、預け入れた資産の価値が変動し、損失が発生する可能性があります。
• 流動性リスク: 流動性が低いDeFiプラットフォームでは、取引が成立しにくい場合があります。
• ハッキングリスク: DeFiプラットフォームは、ハッキングの標的となる可能性があります。セキュリティ対策がしっかりしているプラットフォームを選択することが重要です。
• 規制リスク: DeFiに関する規制は、まだ整備されていません。規制の変更により、DeFiサービスが利用できなくなる可能性があります。

5. DeFiウォレットの選び方

DeFiサービスを利用するためには、暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどが代表的なウォレットです。ウォレットを選ぶ際には、セキュリティ、使いやすさ、対応通貨などを考慮する必要があります。

ウォレットの種類には、主に以下の2種類があります。

• ホットウォレット: インターネットに接続された状態で暗号資産を保管します。利便性が高い一方で、セキュリティリスクも高くなります。
• コールドウォレット: インターネットに接続されていない状態で暗号資産を保管します。セキュリティが高い一方で、利便性は低くなります。

6. DeFiの将来展望

DeFiは、従来の金融システムに代わる新たな可能性を秘めた革新的な概念です。DeFiエコシステムは、今後も成長を続け、より多くの金融サービスが分散型化されることが予想されます。DeFiの普及により、金融包摂が促進され、より公平で透明性の高い金融システムが実現される可能性があります。

DeFiの今後の課題としては、スケーラビリティ問題、セキュリティ問題、規制問題などが挙げられます。これらの課題を克服することで、DeFiはより成熟し、広く普及していくでしょう。

まとめ

本マニュアルでは、イーサリアム上のDeFiサービスを網羅的に解説しました。DeFiは、従来の金融システムに代わる新たな可能性を秘めた革新的な概念であり、その成長は今後も続くと予想されます。DeFiサービスを利用する際には、リスクを理解し、適切な対策を講じることが重要です。本マニュアルが、DeFiの世界を深く理解し、安全に活用するための知識を提供できれば幸いです。