分散型取引所（DEX）とは？メリットと使い方初心者向け
暗号資産（仮想通貨）の取引方法として、中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の二つが主流です。CEXは、取引所が資産を管理し、取引を仲介する形式ですが、DEXは、ブロックチェーン上で直接取引を行う形式です。本稿では、DEXの仕組み、メリット、使い方について、初心者の方にも分かりやすく解説します。
DEXの仕組み
DEXは、中央管理者が存在せず、ブロックチェーン上でスマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって取引が自動化される仕組みです。従来の取引所のように、取引所自身が資産を預かる必要がなく、ユーザーは自身のウォレットから直接取引を行うことができます。これにより、セキュリティリスクを低減し、透明性を高めることが可能になります。
DEXの主な種類としては、以下のものがあります。
- 自動マーケットメーカー（AMM）型DEX: 流動性プールと呼ばれる資金の集合を利用して、自動的に価格を決定し、取引を行います。Uniswap、SushiSwapなどが代表的です。
- オーダーブック型DEX: 従来の取引所と同様に、買い注文と売り注文をマッチングさせる形式です。IDEX、dYdXなどが代表的です。
- 集約型DEX: 複数のDEXの流動性を集約し、最適な価格で取引を行うことができます。1inchなどが代表的です。
DEXのメリット
DEXには、CEXと比較して、以下のようなメリットがあります。
- セキュリティの高さ: ユーザーが自身の資産を管理するため、取引所がハッキングされた場合でも資産が盗まれるリスクが低くなります。
- プライバシーの保護: 取引を行う際に、個人情報を提出する必要がないため、プライバシーを保護することができます。
- 検閲耐性: 中央管理者が存在しないため、取引が検閲されるリスクが低くなります。
- 透明性の高さ: ブロックチェーン上で取引履歴が公開されるため、取引の透明性が高くなります。
- 多様なトークンの取引: CEXでは上場されていないトークンでも、DEXであれば取引できる場合があります。
- 手数料の低さ: CEXと比較して、取引手数料が低い場合があります。
DEXの使い方
DEXを利用するには、以下の手順が必要です。
- ウォレットの準備: MetaMask、Trust Walletなどの暗号資産ウォレットを準備します。ウォレットは、暗号資産を保管し、取引を行うためのツールです。
- ウォレットへの資金の入金: ウォレットに取引に必要な暗号資産を入金します。
- DEXへの接続: ウォレットをDEXに接続します。
- 取引ペアの選択: 取引したい暗号資産のペアを選択します。例えば、ETH/USDTであれば、イーサリアムとテザーのペアになります。
- 取引量の入力: 取引したい暗号資産の量を入力します。
- 取引の実行: 取引内容を確認し、取引を実行します。
- 取引の確認: ブロックチェーン上で取引が確認されるまで待ちます。
AMM型DEXの場合、スリッページと呼ばれる価格変動のリスクがあります。スリッページとは、取引量が多い場合に、取引価格が予想よりも不利になる現象です。スリッページ許容度を設定することで、このリスクを軽減することができます。
DEXの注意点
DEXを利用する際には、以下の点に注意が必要です。
- スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトに脆弱性がある場合、資産が盗まれるリスクがあります。
- 流動性の問題: 取引量が少ない場合、取引が成立しにくい場合があります。
- ガス代（手数料）: ブロックチェーン上で取引を行う際に、ガス代と呼ばれる手数料が発生します。ガス代は、ネットワークの混雑状況によって変動します。
- インパーマネントロス: AMM型DEXで流動性を提供する場合、インパーマネントロスと呼ばれる損失が発生する可能性があります。インパーマネントロスとは、流動性を提供したトークンの価格変動によって、流動性を提供しなかった場合に比べて資産価値が減少する現象です。
- 詐欺プロジェクト: DEXには、詐欺的なプロジェクトも存在するため、注意が必要です。
DEXの代表的なプラットフォーム
以下に、代表的なDEXプラットフォームを紹介します。
- Uniswap: Ethereumブロックチェーン上で動作する、最も人気のあるAMM型DEXの一つです。
- SushiSwap: Uniswapと同様に、Ethereumブロックチェーン上で動作するAMM型DEXです。
- PancakeSwap: Binance Smart Chainブロックチェーン上で動作するAMM型DEXです。
- Curve Finance: Stablecoinの取引に特化したAMM型DEXです。
- Balancer: 複数のトークンを組み合わせた流動性プールを作成できるAMM型DEXです。
- dYdX: Ethereumブロックチェーン上で動作するオーダーブック型DEXです。
- 1inch: 複数のDEXの流動性を集約し、最適な価格で取引を行うことができる集約型DEXです。
DEXとCEXの比較
DEXとCEXの違いをまとめた表を以下に示します。
| 項目 | DEX | CEX |
|---|---|---|
| 管理主体 | 分散型 | 中央集権型 |
| セキュリティ | 高い | 低い |
| プライバシー | 高い | 低い |
| 検閲耐性 | 高い | 低い |
| 透明性 | 高い | 低い |
| 取引の多様性 | 高い | 低い |
| 手数料 | 低い場合がある | 高い場合がある |
| 使いやすさ | 難しい | 簡単 |
今後の展望
DEXは、DeFi（分散型金融）の重要な要素として、今後ますます発展していくと考えられます。レイヤー2ソリューションの導入により、ガス代の問題が解決され、取引速度が向上することで、より多くのユーザーがDEXを利用するようになるでしょう。また、DEXのインターフェースが改善され、使いやすくなることで、初心者の方でも気軽にDEXを利用できるようになるでしょう。
まとめ
DEXは、CEXと比較して、セキュリティ、プライバシー、透明性などの面で優れています。しかし、DEXを利用するには、ある程度の知識と注意が必要です。本稿で解説した内容を参考に、DEXを安全かつ有効に活用してください。暗号資産市場は常に変化しているため、最新の情報を収集し、リスクを理解した上で取引を行うように心がけましょう。
