Defiサービスの種類と特徴まとめ

分散型金融（Defi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を活用して金融サービスを提供する概念です。その透明性、効率性、そしてアクセシビリティの高さから、近年注目を集めています。本稿では、Defiサービスの主要な種類とその特徴について詳細に解説します。

1. 貸付・借入（Lending & Borrowing)

Defiにおける貸付・借入は、仲介者を介さずに、スマートコントラクトを通じて直接行われます。貸し手は資産を預け、借り手は担保を提供することで、利息を得たり、資金を調達したりすることができます。代表的なプラットフォームとしては、Aave、Compound、MakerDAOなどが挙げられます。

Aave

Aaveは、様々な暗号資産の貸付・借入をサポートするプラットフォームです。フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで瞬時に資金を借り入れ、即座に返済する機能も提供しており、裁定取引などに利用されます。利息率は、市場の需給によって変動します。

Compound

CompoundもAaveと同様に、暗号資産の貸付・借入プラットフォームですが、よりシンプルな仕組みを採用しています。利息率は、アルゴリズムによって自動的に調整され、市場のバランスを保つように設計されています。

MakerDAO

MakerDAOは、Daiというステーブルコインを発行・管理するプラットフォームです。Daiは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、過剰担保型であるため、価格の安定性が高いとされています。MakerDAOでは、担保として暗号資産を預け、Daiを発行することができます。

2. 分散型取引所（DEX: Decentralized Exchange)

分散型取引所は、中央管理者が存在せず、ユーザー同士が直接暗号資産を交換するプラットフォームです。従来の取引所と比較して、セキュリティリスクが低く、検閲耐性が高いという特徴があります。代表的なDEXとしては、Uniswap、SushiSwap、Curve Financeなどが挙げられます。

Uniswap

Uniswapは、自動マーケットメーカー（AMM：Automated Market Maker）と呼ばれる仕組みを採用したDEXです。流動性プールと呼ばれる資金の集合体を利用して、取引が行われます。Uniswapでは、誰でも流動性を提供し、手数料を得ることができます。

SushiSwap

SushiSwapは、UniswapをフォークしたDEXであり、ガバナンストークンであるSUSHIを提供することで、ユーザーのインセンティブを高めています。流動性提供者に対して、取引手数料に加えて、SUSHIトークンを配布することで、プラットフォームの活性化を図っています。

Curve Finance

Curve Financeは、ステーブルコインの取引に特化したDEXです。スリッページを最小限に抑えることができるため、大量のステーブルコインを取引する際に有利です。Curve Financeでは、流動性提供者に対して、取引手数料に加えて、CRVトークンを配布しています。

3. 収益ファーミング（Yield Farming)

収益ファーミングは、Defiプラットフォームに資産を預け、報酬として暗号資産を得る行為です。流動性提供、ステーキング、レンディングなど、様々な方法で収益ファーミングを行うことができます。収益ファーミングは、高いリターンを得られる可能性がある一方で、インパーマネントロス（一時的損失）やスマートコントラクトのリスクなどのリスクも伴います。

流動性提供

DEXに流動性を提供することで、取引手数料の一部を報酬として得ることができます。流動性提供者は、2つの暗号資産を同等の価値で預け、取引が行われるたびに手数料を受け取ります。

ステーキング

特定の暗号資産をネットワークに預け、ネットワークのセキュリティに貢献することで、報酬として暗号資産を得ることができます。ステーキングは、PoS（Proof of Stake）と呼ばれるコンセンサスアルゴリズムを採用しているブロックチェーンで一般的です。

レンディング

Defiプラットフォームに暗号資産を貸し出すことで、利息を得ることができます。レンディングは、AaveやCompoundなどのプラットフォームで利用できます。

4. 保険（Insurance)

Defi保険は、スマートコントラクトのバグやハッキングなどのリスクからユーザーを保護するためのサービスです。保険料を支払うことで、万が一の事態が発生した場合に、損失を補償してもらうことができます。代表的なDefi保険プラットフォームとしては、Nexus Mutual、Cover Protocolなどが挙げられます。

Nexus Mutual

Nexus Mutualは、分散型の保険プロトコルであり、スマートコントラクトのリスクに対する保険を提供しています。保険料は、リスクの評価に基づいて決定され、保険金は、コミュニティによって評価されます。

Cover Protocol

Cover Protocolは、様々なDefiプロトコルに対する保険を提供しています。保険料は、プロトコルのリスクに基づいて決定され、保険金は、スマートコントラクトによって自動的に支払われます。

5. 資産管理（Asset Management)

Defi資産管理は、自動化された戦略を用いて、暗号資産を運用するサービスです。ユーザーは、特定の戦略を選択し、資産を預けることで、自動的に運用が行われます。代表的なDefi資産管理プラットフォームとしては、Yearn.finance、Harvest Financeなどが挙げられます。

Yearn.finance

Yearn.financeは、様々なDefiプロトコルを組み合わせ、最適な収益を得るための戦略を自動的に実行するプラットフォームです。Yearn.financeは、収益ファーミングの効率を高めることを目的としています。

Harvest Finance

Harvest FinanceもYearn.financeと同様に、収益ファーミングの効率を高めるためのプラットフォームです。Harvest Financeは、自動化された戦略を用いて、様々なDefiプロトコルに資産を預け、収益を最大化します。

6. 予測市場（Prediction Market)

予測市場は、特定のイベントの結果を予測し、その予測に基づいて取引を行うプラットフォームです。予測市場は、情報の集約や意思決定の効率化に役立つと考えられています。代表的な予測市場プラットフォームとしては、Augur、Gnosisなどが挙げられます。

Augur

Augurは、分散型の予測市場プラットフォームであり、誰でも市場を作成し、取引を行うことができます。Augurでは、イベントの結果に基づいて、予測の正誤が判定され、報酬が支払われます。

Gnosis

Gnosisは、分散型の予測市場プラットフォームであり、Augurと比較して、より洗練されたインターフェースと機能を提供しています。Gnosisでは、様々な種類の予測市場を作成し、取引を行うことができます。

まとめ

Defiサービスは、従来の金融システムに代わる新たな選択肢として、急速に発展しています。貸付・借入、分散型取引所、収益ファーミング、保険、資産管理、予測市場など、様々な種類のDefiサービスが存在し、それぞれ異なる特徴とリスクを持っています。Defiサービスを利用する際には、これらの特徴とリスクを十分に理解し、慎重に判断することが重要です。Defiは、まだ発展途上の分野であり、今後も新たなサービスや技術が登場することが予想されます。Defiの動向を注視し、その可能性とリスクを理解することで、より良い金融の未来を築くことができるでしょう。