DeFi投資初心者がまず知るべきこと

分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラとして注目を集めています。ブロックチェーン技術を基盤とし、仲介者を介さずに金融サービスを提供するDeFiは、透明性、効率性、アクセシビリティの向上を約束します。しかし、DeFi投資は、その複雑さとリスクから、初心者にとっては参入障壁が高いと感じられるかもしれません。本稿では、DeFi投資を始めるにあたって初心者がまず知っておくべきことを、専門的な視点から詳細に解説します。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、中央集権的な機関に依存せず、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって自動化された金融サービスを指します。従来の金融システムでは、銀行や証券会社などの仲介者が取引を処理し、手数料を徴収します。一方、DeFiでは、ブロックチェーン上で動作するスマートコントラクトがこれらの役割を担い、取引を自動的に実行します。これにより、仲介者の排除、取引コストの削減、透明性の向上などが実現されます。

DeFiの主要な構成要素としては、以下のものが挙げられます。

• 分散型取引所（DEX：Decentralized Exchange）：中央管理者が存在しない、ユーザー同士が直接取引を行う取引所。
• レンディングプラットフォーム：暗号資産を貸し借りできるプラットフォーム。
• ステーブルコイン：米ドルなどの法定通貨に価値が連動するように設計された暗号資産。
• イールドファーミング：暗号資産を特定のプロトコルに預け入れることで、報酬を得る仕組み。
• 流動性マイニング：DEXなどに流動性を提供することで、報酬を得る仕組み。

2. DeFi投資のメリットとデメリット

メリット

• 高い収益性：DeFiプラットフォームは、従来の金融商品よりも高い収益率を提供する可能性があります。
• 透明性：ブロックチェーン上にすべての取引履歴が記録されるため、透明性が高い。
• アクセシビリティ：インターネット環境があれば、誰でもDeFiサービスを利用できる。
• 検閲耐性：中央集権的な機関による検閲を受けにくい。
• イノベーション：常に新しいDeFiプロジェクトが登場し、金融サービスの進化を促進する。

デメリット

• 高いリスク：スマートコントラクトの脆弱性、ハッキング、価格変動など、様々なリスクが存在する。
• 複雑性：DeFiの仕組みは複雑であり、理解に時間がかかる。
• 規制の不確実性：DeFiに対する規制はまだ整備されておらず、将来的に規制が強化される可能性がある。
• 流動性の問題：一部のDeFiプラットフォームでは、流動性が低く、取引が困難な場合がある。
• ガス代（手数料）：ブロックチェーン上の取引にはガス代と呼ばれる手数料が発生し、高額になる場合がある。

3. DeFi投資を始める前に知っておくべきこと

3.1. ウォレットの準備

DeFiサービスを利用するには、暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。ウォレットには、ソフトウェアウォレットとハードウェアウォレットの2種類があります。ソフトウェアウォレットは、パソコンやスマートフォンにインストールするタイプのウォレットで、手軽に利用できます。一方、ハードウェアウォレットは、USBメモリのような形状のデバイスで、オフラインで暗号資産を保管するため、セキュリティが高いとされています。初心者には、MetaMaskなどのソフトウェアウォレットがおすすめです。

3.2. 暗号資産の購入

DeFiサービスを利用するには、暗号資産が必要です。暗号資産は、暗号資産取引所で購入できます。暗号資産取引所には、国内の取引所と海外の取引所があります。国内の取引所は、日本語サポートが充実しており、安心して利用できます。一方、海外の取引所は、取り扱い通貨の種類が豊富です。初心者には、CoincheckやbitFlyerなどの国内取引所がおすすめです。

3.3. スマートコントラクトのリスク

DeFiプラットフォームは、スマートコントラクトによって動作しています。スマートコントラクトは、一度デプロイされると変更が難しいため、脆弱性があるとハッキングの標的になる可能性があります。DeFiプラットフォームを利用する際には、スマートコントラクトが監査を受けているか、開発チームの信頼性はどうかなどを確認することが重要です。

3.4. インパーマネントロス（一時的損失）

流動性マイニングを行う際には、インパーマネントロスと呼ばれるリスクがあります。インパーマネントロスは、流動性を提供したトークンの価格変動によって、損失が発生する現象です。インパーマネントロスを理解し、リスクを管理することが重要です。

3.5. ガス代（手数料）の理解

ブロックチェーン上の取引には、ガス代と呼ばれる手数料が発生します。ガス代は、ネットワークの混雑状況によって変動し、高額になる場合があります。ガス代を考慮して、取引を行うタイミングを検討することが重要です。

4. DeFi投資の具体的な方法

4.1. 分散型取引所（DEX）での取引

UniswapやSushiSwapなどのDEXを利用して、暗号資産を取引できます。DEXでは、ウォレットを接続し、取引したいトークンを選択して、取引を実行します。DEXを利用する際には、スリッページ（価格変動による損失）やガス代に注意する必要があります。

4.2. レンディングプラットフォームでの貸し借り

AaveやCompoundなどのレンディングプラットフォームを利用して、暗号資産を貸し借りできます。暗号資産を貸し出すことで、利息を得ることができます。一方、暗号資産を借りることで、担保を提供し、資金を調達できます。レンディングプラットフォームを利用する際には、貸し倒れリスクや担保の価値変動に注意する必要があります。

4.3. イールドファーミングへの参加

Yearn.financeやHarvest Financeなどのイールドファーミングプラットフォームを利用して、暗号資産を預け入れることで、報酬を得ることができます。イールドファーミングに参加する際には、スマートコントラクトのリスクやインパーマネントロスに注意する必要があります。

5. DeFi投資のリスク管理

• 分散投資：複数のDeFiプラットフォームに分散投資することで、リスクを軽減できます。
• 少額投資：最初は少額から投資を始め、徐々に投資額を増やしていくことがおすすめです。
• 情報収集：DeFiに関する情報を常に収集し、最新の動向を把握することが重要です。
• セキュリティ対策：ウォレットのセキュリティ対策を徹底し、フィッシング詐欺やハッキングに注意する必要があります。
• 損切り：損失が拡大する前に、損切りを行うことが重要です。

まとめ

DeFi投資は、高い収益性を持つ一方で、高いリスクも伴います。DeFi投資を始めるにあたっては、DeFiの仕組み、メリットとデメリット、リスク管理などを十分に理解しておくことが重要です。本稿で解説した内容を参考に、慎重にDeFi投資に取り組んでください。DeFiは、金融の未来を担う可能性を秘めた技術であり、その進化から目が離せません。