分散型金融（DeFi）で借り入れ＆融資を始める方法

分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を活用して金融サービスを提供する新しい金融の形です。DeFiは、透明性、効率性、アクセシビリティの向上を特徴とし、世界中の人々がより自由で公平な金融サービスを利用できる可能性を秘めています。本稿では、DeFiにおける借り入れと融資の仕組みを詳細に解説し、実際にDeFiで借り入れや融資を始めるための方法について、専門的な視点から掘り下げていきます。

1. DeFiにおける借り入れと融資の基礎

1.1. DeFiの仕組みと特徴

DeFiは、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行されるプログラムによって運営されています。スマートコントラクトは、事前に定義された条件が満たされると自動的に取引を実行するため、仲介者を必要とせず、安全かつ効率的な金融取引を実現します。DeFiの主な特徴としては、以下の点が挙げられます。

• 非中央集権性： 中央機関による管理を受けず、分散型のネットワーク上で運営されます。
• 透明性： ブロックチェーン上にすべての取引履歴が記録されるため、誰でも取引内容を確認できます。
• 許可不要性： 特定の許可を得ることなく、誰でもDeFiサービスを利用できます。
• 相互運用性： 異なるDeFiプロトコル間での連携が容易です。

1.2. DeFiにおける借り入れの仕組み

DeFiにおける借り入れは、担保を預けることで暗号資産を借り入れる仕組みが一般的です。担保として預けられた暗号資産の価値に応じて、借り入れ可能な金額が決定されます。借り入れには、通常、利息が発生し、借り入れた暗号資産を返済する際に、利息と合わせて返済する必要があります。DeFiの借り入れプラットフォームでは、過剰担保化（Over-Collateralization）と呼ばれる仕組みが採用されていることが多く、担保価値が借り入れ金額を上回る必要があります。これは、価格変動リスクに対応するための措置です。

1.3. DeFiにおける融資の仕組み

DeFiにおける融資は、暗号資産を預け入れることで利息を得る仕組みです。預け入れた暗号資産は、借り入れ希望者に貸し出され、その利息が預け手（レンディングプロバイダー）に分配されます。DeFiの融資プラットフォームでは、流動性プールと呼ばれる仕組みが利用されており、複数の預け手と借り手の資金をプールすることで、効率的な融資を実現しています。融資プラットフォームは、借り手の信用リスクを評価するために、担保の有無や信用スコアなどを考慮します。

2. 主要なDeFiプラットフォーム

2.1. Aave

Aaveは、幅広い暗号資産の借り入れと融資をサポートするDeFiプラットフォームです。Aaveの特徴は、フラッシュローンと呼ばれる担保不要の短期融資機能を提供している点です。フラッシュローンは、取引の実行中に自動的に返済されるため、担保を預ける必要がなく、アービトラージや清算などの用途に利用されます。

2.2. Compound

Compoundは、アルゴリズム的に金利が調整されるDeFiプラットフォームです。Compoundでは、市場の需給に応じて金利が変動するため、預け手はより高い利息を得られる可能性があり、借り手はより低い金利で借り入れられる可能性があります。

2.3. MakerDAO

MakerDAOは、DAIと呼ばれるステーブルコインを発行するDeFiプラットフォームです。DAIは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、価格変動リスクを抑えたい場合に利用されます。MakerDAOでは、担保としてETHなどの暗号資産を預けることでDAIを発行し、借り入れや取引に利用できます。

2.4. Venus

Venusは、Binance Smart Chain上で構築されたDeFiプラットフォームです。Venusは、Aaveと同様に、幅広い暗号資産の借り入れと融資をサポートしており、低い取引手数料と高速な処理速度が特徴です。

3. DeFiで借り入れ＆融資を始めるためのステップ

3.1. ウォレットの準備

DeFiサービスを利用するためには、暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどのウォレットが一般的です。ウォレットを選択する際には、セキュリティ、使いやすさ、対応通貨などを考慮しましょう。

3.2. 暗号資産の準備

DeFiで借り入れや融資を行うためには、暗号資産が必要です。取引所で購入するか、他のウォレットから送金することで暗号資産を準備しましょう。DeFiプラットフォームによって、対応している暗号資産が異なるため、事前に確認が必要です。

3.3. DeFiプラットフォームへの接続

ウォレットを準備し、暗号資産を準備したら、利用したいDeFiプラットフォームにウォレットを接続します。DeFiプラットフォームのウェブサイトにアクセスし、ウォレットの接続ボタンをクリックして、ウォレットを選択します。ウォレットへの接続許可を求められるため、許可する必要があります。

3.4. 借り入れまたは融資の実行

DeFiプラットフォームにウォレットを接続したら、借り入れまたは融資を実行できます。借り入れの場合、担保として預ける暗号資産を選択し、借り入れ金額を入力します。融資の場合、預け入れる暗号資産を選択し、預け入れ金額を入力します。取引内容を確認し、承認することで、借り入れまたは融資が実行されます。

3.5. リスク管理

DeFiは、高いリターンを得られる可能性がある一方で、リスクも伴います。価格変動リスク、スマートコントラクトのリスク、流動性リスクなどを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。過剰担保化、分散投資、損失許容範囲の設定などを検討しましょう。

4. DeFiにおけるリスクと注意点

4.1. スマートコントラクトのリスク

DeFiはスマートコントラクトによって運営されているため、スマートコントラクトに脆弱性があると、資金が盗まれる可能性があります。スマートコントラクトの監査を受けているプラットフォームを選択し、セキュリティ対策を講じることが重要です。

4.2. 価格変動リスク

暗号資産の価格は変動が激しいため、担保価値が下落し、強制清算される可能性があります。価格変動リスクを理解し、適切な担保比率を維持することが重要です。

4.3. 流動性リスク

DeFiプラットフォームの流動性が低い場合、借り入れや融資の実行が困難になる可能性があります。流動性の高いプラットフォームを選択し、取引量を確認することが重要です。

4.4. 規制リスク

DeFiは、まだ規制が整備されていない分野であり、将来的に規制が強化される可能性があります。規制リスクを理解し、最新の情報を収集することが重要です。

5. まとめ

DeFiは、従来の金融システムに代わる新しい金融の形として、大きな可能性を秘めています。DeFiにおける借り入れと融資は、透明性、効率性、アクセシビリティの向上を実現し、世界中の人々がより自由で公平な金融サービスを利用できる可能性を秘めています。しかし、DeFiは、リスクも伴うため、リスクを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。本稿で解説した内容を参考に、DeFiの世界に足を踏み入れ、新しい金融体験を享受してください。