DeFi（ディーファイ）入門！暗号資産 (仮想通貨)で資産運用を始めよう

分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を活用して金融サービスを提供する新しい概念です。本稿では、DeFiの基礎から具体的な活用方法、リスクまでを網羅的に解説し、暗号資産（仮想通貨）を用いた資産運用を始めるための第一歩を支援します。

1. DeFiとは何か？ – 従来の金融システムとの違い

従来の金融システムは、銀行や証券会社などの仲介機関を介して取引が行われます。これらの機関は、取引の信頼性を担保する一方で、手数料の徴収や取引の制限など、様々な制約を課しています。DeFiは、これらの仲介機関を排除し、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって自動的に取引を実行することで、より透明性が高く、効率的な金融システムを実現します。

DeFiの主な特徴は以下の通りです。

• 分散性： 特定の管理主体が存在せず、ネットワーク全体で管理されます。
• 透明性： ブロックチェーン上に全ての取引履歴が記録されるため、誰でも確認できます。
• 非許可性： 誰でもDeFiサービスを利用できます。
• 相互運用性： 異なるDeFiサービス間での連携が容易です。
• 自動化： スマートコントラクトによって取引が自動的に実行されます。

2. DeFiの主要なサービス

DeFiには、様々な金融サービスが含まれています。以下に主要なサービスを紹介します。

2.1. 分散型取引所 (DEX)

DEXは、仲介者を介さずに暗号資産を直接交換できる取引所です。Uniswap、SushiSwapなどが代表的なDEXであり、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを用いて流動性を確保しています。AMMは、ユーザーが提供した暗号資産をプールに預け、そのプールを利用して取引を行うことで、取引相手を見つける必要なく、いつでも取引できるようにします。

2.2. レンディング・ボローイング

DeFiのレンディング・ボローイングサービスは、暗号資産を貸し借りすることができます。Aave、Compoundなどが代表的なプラットフォームであり、暗号資産を預けることで利息を得たり、暗号資産を担保にして別の暗号資産を借りたりすることができます。貸し手は利息を得ることができ、借り手は担保を提供することで、信用力がない場合でも暗号資産を借りることができます。

2.3. イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプラットフォームに暗号資産を預け、報酬として別の暗号資産を得る方法です。流動性マイニングと呼ばれることもあり、DEXの流動性を提供したり、レンディング・ボローイングプラットフォームに暗号資産を預けたりすることで、報酬を得ることができます。報酬は、プラットフォームのトークンであることが一般的です。

2.4. ステーブルコイン

ステーブルコインは、価格変動を抑えるように設計された暗号資産です。USDT、USDCなどが代表的なステーブルコインであり、米ドルなどの法定通貨とペッグ（連動）することで、価格の安定性を保っています。ステーブルコインは、DeFiサービスにおける取引の基軸通貨として利用されることが多く、価格変動リスクを軽減することができます。

2.5. 保険

DeFiにおける保険サービスは、スマートコントラクトのバグやハッキングなどによる損失を補償するものです。Nexus Mutualなどが代表的な保険プラットフォームであり、ユーザーは保険料を支払うことで、特定のスマートコントラクトのリスクをヘッジすることができます。

3. DeFiを利用するための準備

DeFiを利用するためには、以下の準備が必要です。

3.1. 暗号資産ウォレットの準備

暗号資産ウォレットは、暗号資産を保管するためのデジタル財布です。MetaMask、Trust Walletなどが代表的なウォレットであり、ブラウザの拡張機能やスマートフォンアプリとして利用できます。ウォレットには、秘密鍵と呼ばれる重要な情報が保管されており、この秘密鍵を紛失すると、暗号資産を失う可能性があります。秘密鍵は厳重に管理する必要があります。

3.2. 暗号資産の購入

DeFiサービスを利用するためには、暗号資産が必要です。暗号資産取引所で購入することができます。Coincheck、bitFlyerなどが代表的な暗号資産取引所であり、日本円で暗号資産を購入することができます。購入した暗号資産は、ウォレットに送金する必要があります。

3.3. DeFiプラットフォームの選択

DeFiには、様々なプラットフォームが存在します。それぞれのプラットフォームには、異なる特徴やリスクがあります。利用目的に合ったプラットフォームを選択する必要があります。プラットフォームの信頼性やセキュリティ、手数料などを比較検討することが重要です。

4. DeFiのリスク

DeFiは、従来の金融システムに比べて高いリターンを期待できる一方で、様々なリスクも存在します。以下に主なリスクを紹介します。

4.1. スマートコントラクトのリスク

DeFiサービスは、スマートコントラクトによって実行されます。スマートコントラクトには、バグが含まれている可能性があり、その場合、資金を失う可能性があります。スマートコントラクトの監査を受けているかどうかを確認することが重要です。

4.2. ハッキングのリスク

DeFiプラットフォームは、ハッキングの標的となる可能性があります。ハッキングによって資金を失う可能性があります。プラットフォームのセキュリティ対策を確認することが重要です。

4.3. 流動性のリスク

DEXなどの一部のDeFiサービスでは、流動性が低い場合があります。流動性が低い場合、取引が成立しにくい、またはスリッページ（希望した価格と実際に取引された価格の差）が大きくなる可能性があります。

4.4. 価格変動のリスク

暗号資産は、価格変動が激しい場合があります。価格が下落した場合、資金を失う可能性があります。リスク管理を徹底することが重要です。

4.5. 規制のリスク

DeFiは、まだ新しい分野であり、規制が整備されていません。規制が変更された場合、DeFiサービスに影響を与える可能性があります。

5. DeFiの将来展望

DeFiは、従来の金融システムに革命をもたらす可能性を秘めています。今後、DeFiの技術が成熟し、規制が整備されることで、より多くの人々がDeFiサービスを利用できるようになるでしょう。DeFiは、金融包摂の促進、金融アクセスの向上、金融システムの効率化に貢献することが期待されます。

まとめ

DeFiは、暗号資産を活用した新しい金融システムであり、従来の金融システムに比べて高いリターンを期待できる一方で、様々なリスクも存在します。DeFiを利用するためには、暗号資産ウォレットの準備、暗号資産の購入、DeFiプラットフォームの選択が必要です。DeFiのリスクを理解し、リスク管理を徹底することで、安全にDeFiサービスを利用することができます。DeFiは、金融の未来を形作る可能性を秘めており、今後の発展に注目が集まります。