イーサリアムのDeFiアプリでできること一覧

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新しい金融パラダイムとして急速に成長しています。その中心的なプラットフォームとして、イーサリアムはDeFiアプリケーションの開発と普及を牽引してきました。本稿では、イーサリアム上で利用可能なDeFiアプリケーションが提供する多様な機能について、詳細に解説します。

1. 貸付・借入 (Lending & Borrowing)

DeFiにおける貸付・借入は、仲介者を介さずに暗号資産を貸し借りできる仕組みです。従来の金融機関と比較して、より高い利回りを得る機会や、担保があれば迅速な融資を受けることが可能です。

• Aave: 様々な暗号資産の貸付・借入をサポートするプロトコル。フラッシュローンと呼ばれる担保不要の短期融資機能も提供しています。
• Compound: イーサリアムベースの暗号資産を担保に、アルゴリズムによって金利が決定される貸付・借入プラットフォーム。
• MakerDAO: DAIというステーブルコインを発行し、その担保として暗号資産を受け入れています。DAIを利用して、他のDeFiアプリケーションで様々な金融活動を行うことができます。

2. 取引所 (Decentralized Exchanges – DEX)

分散型取引所は、中央管理者が存在しない、ピアツーピアの取引プラットフォームです。ユーザーは自分の暗号資産を完全に管理し、カストディアルリスクを回避できます。

• Uniswap: 自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを採用し、流動性プールの提供者によって取引が成立します。
• Sushiswap: Uniswapと同様のAMMモデルを採用していますが、ガバナンストークンであるSUSHIによるインセンティブを提供しています。
• Curve Finance: ステーブルコイン同士の交換に特化したDEX。スリッページを最小限に抑えるように設計されています。

3. ステーブルコイン (Stablecoins)

ステーブルコインは、価格変動の少ない資産（例えば米ドル）にペッグされた暗号資産です。DeFiエコシステムにおいて、取引の安定性を高める役割を果たしています。

• DAI: MakerDAOによって発行される、過剰担保型のステーブルコイン。
• USDC: Centre Consortiumによって発行される、法定通貨に裏付けられたステーブルコイン。
• TUSD: TrustTokenによって発行される、法定通貨に裏付けられたステーブルコイン。

4. イールドファーミング (Yield Farming)

イールドファーミングは、DeFiプロトコルに暗号資産を預け入れることで、報酬として追加の暗号資産を得る仕組みです。流動性マイニングと呼ばれることもあります。

• Yearn.finance: 様々なDeFiプロトコルを自動的に探索し、最も高い利回りを提供する戦略を選択するプラットフォーム。
• Balancer: 複数の暗号資産を組み合わせた流動性プールを作成し、取引手数料やイールドファーミングの報酬を得ることができます。
• Harvest Finance: Yearn.financeと同様に、自動的に利回りを最大化するプラットフォーム。

5. 保険 (Insurance)

DeFiプロトコルは、スマートコントラクトの脆弱性やハッキングのリスクにさらされています。DeFi保険は、これらのリスクからユーザーを保護するための仕組みです。

• Nexus Mutual: スマートコントラクトの脆弱性に対する保険を提供。
• Cover Protocol: 様々なDeFiプロトコルに対する保険を提供。

6. 資産管理 (Asset Management)

DeFi資産管理ツールは、ポートフォリオの追跡、リバランス、自動投資などの機能を提供します。

• Zapper.fi: DeFiポートフォリオ全体を追跡し、分析するためのダッシュボードを提供。
• DeBank: DeFiポートフォリオの追跡、分析、および管理のためのプラットフォーム。

7. 予測市場 (Prediction Markets)

予測市場は、特定のイベントの結果を予測し、その予測に基づいて取引を行うプラットフォームです。

• Augur: 分散型の予測市場プラットフォーム。
• Gnosis: 予測市場の作成と取引を可能にするプラットフォーム。

8. シンセティック資産 (Synthetic Assets)

シンセティック資産は、株式、商品、通貨などの現実世界の資産を模倣した暗号資産です。DeFiエコシステムにおいて、現実世界の資産へのエクスポージャーを提供します。

• Synthetix: 様々なシンセティック資産を発行し、取引を可能にするプラットフォーム。
• Mirror: ブログ記事やニュースレターなどのコンテンツをトークン化し、収益化を可能にするプラットフォーム。

9. ギャバナンス (Governance)

多くのDeFiプロトコルは、ガバナンストークンを発行し、トークン保有者がプロトコルの開発やパラメータ変更に関する意思決定に参加できるようにしています。

• MakerDAO (MKR): DAIの安定性を維持するためのパラメータを調整する権限を持つガバナンストークン。
• Compound (COMP): Compoundプロトコルの開発やパラメータ変更に関する提案を投票する権限を持つガバナンストークン。

10. その他のDeFiアプリケーション

• 自動化された収益生成 (Automated Revenue Generation): 複雑なDeFi戦略を自動化するプラットフォーム。
• プライバシー保護DeFi (Privacy-Preserving DeFi): 取引のプライバシーを保護するDeFiアプリケーション。
• クロスチェーンDeFi (Cross-Chain DeFi): 異なるブロックチェーン間でDeFiアプリケーションを利用可能にするプラットフォーム。

DeFi利用における注意点

DeFiは革新的な技術ですが、利用にあたっては以下の点に注意が必要です。

• スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトの脆弱性が悪用される可能性があります。
• インパーマネントロス: 流動性プールを提供する場合、価格変動によって損失が発生する可能性があります。
• 規制の不確実性: DeFiに関する規制はまだ整備されていません。
• 詐欺のリスク: DeFiエコシステムには、詐欺的なプロジェクトも存在します。

まとめ

イーサリアムのDeFiアプリケーションは、従来の金融システムにはない多様な機能を提供し、金融の民主化を推進しています。貸付・借入、取引所、ステーブルコイン、イールドファーミング、保険、資産管理、予測市場、シンセティック資産、ギャバナンスなど、様々なアプリケーションが利用可能です。しかし、DeFiを利用する際には、スマートコントラクトのリスク、インパーマネントロス、規制の不確実性、詐欺のリスクなどの注意点も考慮する必要があります。DeFiはまだ発展途上の分野であり、今後も新たなアプリケーションや技術が登場することが期待されます。DeFiの可能性を最大限に活かすためには、常に最新の情報を収集し、リスクを理解した上で利用することが重要です。