暗号資産 (仮想通貨)の分散型金融（DeFi）サービス一覧と使い方
分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を用いて金融サービスを提供する概念です。中央管理者が存在しないため、透明性が高く、検閲耐性があり、より多くの人々が金融サービスにアクセスできる可能性を秘めています。本稿では、主要なDeFiサービスを一覧し、それぞれの使い方について詳細に解説します。
1. 分散型取引所 (DEX)
分散型取引所（DEX）は、中央管理者が存在しない取引所です。ユーザーは、自身のウォレットから直接暗号資産を交換できます。代表的なDEXとしては、Uniswap、SushiSwap、Curve Financeなどがあります。
Uniswap
Uniswapは、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを採用しており、流動性プールと呼ばれる資金の集合を利用して取引を行います。ユーザーは、ETHやUSDCなどの暗号資産を流動性プールに提供することで、取引手数料の一部を得ることができます。取引を行う際は、スリッページ（価格変動リスク）に注意する必要があります。
SushiSwap
SushiSwapは、UniswapをフォークしたDEXであり、ガバナンストークンであるSUSHIを提供することで、ユーザーにインセンティブを与えています。Uniswapと同様にAMMを採用しており、流動性提供者には取引手数料とSUSHIトークンが付与されます。
Curve Finance
Curve Financeは、ステーブルコインの取引に特化したDEXです。AMMの設計により、スリッページを最小限に抑え、効率的な取引を実現しています。ステーブルコインの交換だけでなく、レンディングやガバナンスにも参加できます。
2. レンディング・借り入れ
DeFiにおけるレンディング・借り入れサービスは、暗号資産を担保に他の暗号資産を借りたり、逆に暗号資産を貸し出して利息を得たりすることを可能にします。代表的なプラットフォームとしては、Aave、Compound、MakerDAOなどがあります。
Aave
Aaveは、様々な暗号資産のレンディング・借り入れをサポートするプラットフォームです。フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで一時的に資金を借りる機能も提供しており、アービトラージなどの用途に利用されます。利息率は、市場の需給によって変動します。
Compound
Compoundは、Aaveと同様に、暗号資産のレンディング・借り入れをサポートするプラットフォームです。利息率は、アルゴリズムによって自動的に調整され、市場のバランスを保つように設計されています。Compoundトークン（COMP）を保有することで、ガバナンスに参加できます。
MakerDAO
MakerDAOは、DAIというステーブルコインを発行するプラットフォームです。DAIは、ETHなどの暗号資産を担保に生成され、米ドルにペッグされるように設計されています。MakerDAOのガバナンスに参加することで、DAIの安定性を維持するためのパラメータを調整できます。
3. イールドファーミング
イールドファーミングは、DeFiプロトコルに暗号資産を預け入れることで、報酬として追加の暗号資産を得る行為です。流動性提供、ステーキング、レンディングなどがイールドファーミングの手段として利用されます。代表的なプラットフォームとしては、Yearn.finance、Harvest Financeなどがあります。
Yearn.finance
Yearn.financeは、様々なDeFiプロトコルを自動的に組み合わせて、最も高い利回りを得られるように最適化するプラットフォームです。ユーザーは、Yearn.financeのVaultと呼ばれる資金のプールに暗号資産を預け入れることで、自動的に利回りを得ることができます。
Harvest Finance
Harvest Financeは、Yearn.financeと同様に、DeFiプロトコルを自動的に組み合わせて利回りを最適化するプラットフォームです。Harvest Financeは、より多くのプロトコルをサポートしており、多様なイールドファーミング戦略を提供しています。
4. 保険
DeFiプロトコルは、スマートコントラクトの脆弱性やハッキングのリスクにさらされています。DeFi保険は、これらのリスクからユーザーを保護するためのサービスです。代表的なプラットフォームとしては、Nexus Mutual、Cover Protocolなどがあります。
Nexus Mutual
Nexus Mutualは、スマートコントラクトの保険を提供するプラットフォームです。ユーザーは、保険料を支払うことで、スマートコントラクトの脆弱性による損失を補償されます。保険料は、リスクの高さに応じて変動します。
Cover Protocol
Cover Protocolは、DeFiプロトコルに対する保険を提供するプラットフォームです。Nexus Mutualと同様に、スマートコントラクトの脆弱性による損失を補償します。Cover Protocolは、より柔軟な保険プランを提供しており、ユーザーは自身のニーズに合わせて保険を選択できます。
5. 分散型ウォレット
DeFiサービスを利用するには、分散型ウォレットが必要です。分散型ウォレットは、ユーザーが自身の秘密鍵を管理し、暗号資産を安全に保管するためのツールです。代表的なウォレットとしては、MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどがあります。
MetaMask
MetaMaskは、ブラウザの拡張機能として利用できる分散型ウォレットです。Ethereumブロックチェーン上で動作するDeFiサービスとの連携が容易であり、多くのユーザーに利用されています。
Trust Wallet
Trust Walletは、モバイルアプリとして利用できる分散型ウォレットです。様々なブロックチェーンをサポートしており、幅広い暗号資産を保管できます。
Ledger Nano S
Ledger Nano Sは、ハードウェアウォレットと呼ばれる、物理的なデバイスに秘密鍵を保管するウォレットです。オフラインで秘密鍵を保管するため、セキュリティが高く、ハッキングのリスクを軽減できます。
DeFi利用における注意点
- スマートコントラクトのリスク: DeFiプロトコルは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって制御されています。スマートコントラクトには、脆弱性が存在する可能性があり、ハッキングのリスクがあります。
- インパーマネントロス: 流動性提供を行う場合、インパーマネントロスと呼ばれる損失が発生する可能性があります。インパーマネントロスは、流動性プールに預け入れた暗号資産の価格変動によって発生します。
- スリッページ: DEXで取引を行う場合、スリッページと呼ばれる価格変動リスクがあります。スリッページは、取引量が多い場合や流動性が低い場合に発生しやすくなります。
- 規制の不確実性: DeFiは、まだ新しい分野であり、規制が整備されていません。規制の変更によって、DeFiサービスが利用できなくなる可能性があります。
まとめ
DeFiは、従来の金融システムに代わる革新的な金融システムです。DEX、レンディング・借り入れ、イールドファーミング、保険など、様々なサービスが提供されており、ユーザーは自身のニーズに合わせてこれらのサービスを利用できます。しかし、DeFiには、スマートコントラクトのリスク、インパーマネントロス、スリッページなどのリスクも存在します。DeFiを利用する際は、これらのリスクを理解し、慎重に判断する必要があります。DeFiは、今後も発展していく可能性を秘めており、金融業界に大きな影響を与えることが期待されます。
