DeFiで借り入れ・貸し出しを始める手順

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新たな選択肢として注目を集めています。DeFiプラットフォームを利用することで、仲介者を介さずに、暗号資産の借り入れや貸し出しを行うことが可能になります。本稿では、DeFiにおける借り入れ・貸し出しの仕組みを詳細に解説し、実際に始めるための手順をステップごとにご紹介します。

1. DeFiの基礎知識

1.1 DeFiとは

DeFiとは、分散型台帳技術（主にブロックチェーン）を基盤とした金融サービス全般を指します。従来の金融システムは、銀行や証券会社などの仲介機関を必要としますが、DeFiはスマートコントラクトと呼ばれる自動実行プログラムによって、仲介者を排除し、より透明性、効率性、アクセシビリティの高い金融サービスを提供します。

1.2 DeFiのメリット

• 仲介者の排除: 仲介手数料が不要となり、コストを削減できます。
• 透明性: ブロックチェーン上に取引履歴が記録されるため、透明性が高く、不正行為を防止できます。
• アクセシビリティ: インターネット環境があれば、誰でも利用できます。
• 自動化: スマートコントラクトによって取引が自動的に実行されるため、迅速かつ効率的な取引が可能です。
• イノベーション: 新しい金融商品の開発やサービス提供が容易です。

1.3 DeFiのリスク

• スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトの脆弱性を突いたハッキングのリスクがあります。
• 価格変動リスク: 暗号資産の価格は変動が激しいため、損失を被る可能性があります。
• 規制リスク: DeFiに対する規制はまだ整備途上であり、将来的に規制が強化される可能性があります。
• 流動性リスク: 取引量が少ない場合、希望する価格で取引できない可能性があります。
• カストディリスク: 自身の暗号資産の管理を自身で行う必要があるため、秘密鍵の紛失や盗難のリスクがあります。

2. DeFiにおける借り入れ・貸し出しの仕組み

2.1 貸し出し（レンディング）

DeFiにおける貸し出しとは、自身の暗号資産をDeFiプラットフォームに預け、他のユーザーに貸し出すことで、利息を得る仕組みです。貸し出しを行うことで、暗号資産を有効活用し、収益を上げることができます。貸し出しプラットフォームは、貸し手と借り手をマッチングさせ、利息の分配や担保の管理を行います。

2.2 借り入れ（ボローイング）

DeFiにおける借り入れとは、DeFiプラットフォームに担保として暗号資産を預け、他の暗号資産を借り入れる仕組みです。借り入れた暗号資産は、取引や投資に利用することができます。借り入れを行う際には、担保として預けた暗号資産の価値が、借り入れた暗号資産の価値を下回った場合、清算されるリスクがあります。

2.3 担保（コラテラル）

DeFiにおける借り入れでは、通常、担保として暗号資産を預ける必要があります。担保の価値は、借り入れる暗号資産の価値よりも高いことが一般的です。これは、借り手が返済できなくなった場合に、担保を売却することで、貸し手の損失を補填するためです。担保の価値と借り入れ額の比率を「担保比率」と呼びます。

2.4 流動性プール（リクイディティプール）

DeFiプラットフォームでは、貸し出しや借り入れを円滑に行うために、流動性プールが利用されます。流動性プールとは、複数のユーザーから集められた暗号資産をまとめて管理する仕組みです。流動性プールに資金を提供したユーザーは、取引手数料の一部を受け取ることができます。

3. DeFiで借り入れ・貸し出しを始める手順

3.1 ウォレットの準備

DeFiを利用するためには、暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどのウォレットが利用できます。ウォレットを選択する際には、セキュリティ、使いやすさ、対応通貨などを考慮しましょう。ウォレットをインストールし、初期設定を行い、秘密鍵を安全な場所に保管してください。

3.2 DeFiプラットフォームの選択

DeFiプラットフォームには、Aave、Compound、MakerDAOなど、様々な種類があります。プラットフォームを選択する際には、対応通貨、利率、担保比率、セキュリティなどを比較検討しましょう。各プラットフォームの公式サイトやコミュニティフォーラムで情報を収集し、信頼できるプラットフォームを選びましょう。

3.3 プラットフォームへの接続

選択したDeFiプラットフォームの公式サイトにアクセスし、ウォレットを接続します。ウォレット接続の際には、プラットフォームがウォレットにアクセスする権限を要求されます。権限の内容を確認し、問題なければ接続を許可してください。

3.4 資金の準備

借り入れを行う場合は、担保として預ける暗号資産を準備します。貸し出しを行う場合は、貸し出す暗号資産を準備します。準備した暗号資産をウォレットからDeFiプラットフォームに送金します。送金手数料が発生する場合がありますので、注意してください。

3.5 借り入れまたは貸し出しの実行

DeFiプラットフォーム上で、借り入れまたは貸し出しの条件を設定し、実行します。借り入れを行う場合は、担保比率、借り入れ期間、利率などを設定します。貸し出しを行う場合は、貸し出し期間、利率などを設定します。設定内容を確認し、問題なければ取引を実行します。

3.6 取引の監視

取引が正常に実行されたら、取引履歴を確認し、取引状況を監視します。借り入れを行っている場合は、担保比率が低下していないか、清算のリスクがないかなどを定期的に確認しましょう。貸し出しを行っている場合は、利息が正しく分配されているかなどを確認しましょう。

4. DeFiプラットフォームの例

4.1 Aave

Aaveは、様々な暗号資産の貸し出し・借り入れをサポートするDeFiプラットフォームです。フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで借り入れを行う機能も提供しています。

4.2 Compound

Compoundは、DeFiにおける貸し出し・借り入れのプロトコルです。アルゴリズムによって利率が自動的に調整される仕組みを採用しています。

4.3 MakerDAO

MakerDAOは、DAIというステーブルコインを発行するDeFiプラットフォームです。DAIは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、価格変動リスクを抑えることができます。

5. まとめ

DeFiにおける借り入れ・貸し出しは、従来の金融システムに代わる新たな選択肢として、多くの可能性を秘めています。しかし、DeFiにはリスクも伴うため、利用する際には、十分な知識と注意が必要です。本稿でご紹介した手順を参考に、DeFiの世界に足を踏み入れ、新たな金融体験を享受してください。常に最新の情報を収集し、リスク管理を徹底することが重要です。DeFiは発展途上の分野であり、今後も様々なイノベーションが生まれることが期待されます。