DeFiで稼ぐ！代表的な収益モデルまとめ

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を活用して金融サービスを提供する新しい金融の形です。DeFiの普及に伴い、様々な収益モデルが登場し、多くの人々がDeFiを通じて収入を得る機会を得ています。本稿では、DeFiにおける代表的な収益モデルについて、その仕組み、メリット、リスクなどを詳細に解説します。

1. 流動性提供（Liquidity Providing）

流動性提供は、DeFiにおける最も基本的な収益モデルの一つです。分散型取引所（DEX）では、取引を円滑に行うために十分な流動性が必要です。流動性提供者は、DEXにトークンを預け入れ、取引ペアの流動性を高める役割を担います。その対価として、取引手数料の一部を受け取ることができます。

仕組み:

• 流動性提供者は、2つのトークンを同じ価値でDEXに預け入れます。
• 預け入れたトークンは、流動性プールと呼ばれる場所に保管されます。
• 取引が発生するたびに、取引手数料が発生します。
• 取引手数料は、流動性プールに預け入れたトークンの割合に応じて、流動性提供者に分配されます。

メリット:

• 比較的容易に始められる。
• 取引量が多いDEXでは、高い収益が期待できる。

リスク:

• インパーマネントロス（Impermanent Loss）：預け入れたトークンの価格変動により、価値が減少するリスクがあります。
• スマートコントラクトのリスク：DEXのスマートコントラクトに脆弱性がある場合、資金が失われる可能性があります。

2. ステーキング（Staking）

ステーキングは、特定の暗号資産をネットワークに預け入れることで、ネットワークのセキュリティ維持に貢献し、その報酬として暗号資産を受け取る仕組みです。DeFiでは、様々な暗号資産がステーキングに対応しており、比較的安定した収入を得ることができます。

仕組み:

• ステーキングに対応した暗号資産をウォレットからステーキングプラットフォームに預け入れます。
• 預け入れた暗号資産は、ネットワークのバリデーターによって利用され、ブロックチェーンの検証を行います。
• バリデーターは、ブロックチェーンの検証に成功するたびに報酬を受け取り、その一部をステーキング参加者に分配します。

メリット:

• 比較的安定した収入を得られる。
• ネットワークのセキュリティに貢献できる。

リスク:

• ロックアップ期間：ステーキングした暗号資産は、一定期間引き出すことができない場合があります。
• スラッシング（Slashing）：バリデーターが不正行為を行った場合、ステーキングした暗号資産の一部が没収される可能性があります。

3. イールドファーミング（Yield Farming）

イールドファーミングは、DeFiプラットフォームに暗号資産を預け入れ、様々な金融サービス（流動性提供、レンディングなど）を利用することで、報酬として暗号資産を受け取る仕組みです。ステーキングよりも高い収益が期待できる反面、リスクも高くなります。

仕組み:

• DeFiプラットフォームに暗号資産を預け入れます。
• 預け入れた暗号資産は、様々な金融サービスに利用されます。
• プラットフォームは、利用された暗号資産に対して報酬を支払い、その一部をファーマーに分配します。

メリット:

• ステーキングよりも高い収益が期待できる。
• 様々なDeFiプラットフォームを利用できる。

リスク:

• スマートコントラクトのリスク：プラットフォームのスマートコントラクトに脆弱性がある場合、資金が失われる可能性があります。
• インパーマネントロス：流動性提供を行う場合、インパーマネントロスのリスクがあります。
• ラグプル（Rug Pull）：プラットフォームの開発者が突然資金を持ち逃げするリスクがあります。

4. レンディング（Lending）

レンディングは、暗号資産を他のユーザーに貸し出すことで、利息を受け取る仕組みです。DeFiでは、担保を預けることで、暗号資産を借り入れることができます。レンディングプラットフォームは、貸し手と借り手を仲介し、利息を分配します。

仕組み:

• レンディングプラットフォームに暗号資産を預け入れます。
• 借り手は、担保を預け入れ、暗号資産を借り入れます。
• 借り手は、借り入れた暗号資産に対して利息を支払い、その利息は貸し手に分配されます。

メリット:

• 比較的安定した収入を得られる。
• 暗号資産を有効活用できる。

リスク:

• 担保の価値下落：借り手の担保の価値が下落した場合、貸し手が損失を被る可能性があります。
• スマートコントラクトのリスク：プラットフォームのスマートコントラクトに脆弱性がある場合、資金が失われる可能性があります。

5. 自動マーケットメーカー（AMM）

自動マーケットメーカー（AMM）は、従来のオーダーブック形式ではなく、数式に基づいてトークンの価格を決定し、取引を行う仕組みです。流動性提供者は、AMMにトークンを預け入れ、取引手数料の一部を受け取ることができます。

仕組み:

• 流動性提供者は、2つのトークンを同じ価値でAMMに預け入れます。
• AMMは、預け入れられたトークンに基づいて、トークンの価格を決定します。
• 取引が発生するたびに、取引手数料が発生します。
• 取引手数料は、流動性プールに預け入れたトークンの割合に応じて、流動性提供者に分配されます。

メリット:

• 取引が迅速に行われる。
• 流動性が低いトークンでも取引が可能。

リスク:

• インパーマネントロス：預け入れたトークンの価格変動により、価値が減少するリスクがあります。
• スマートコントラクトのリスク：AMMのスマートコントラクトに脆弱性がある場合、資金が失われる可能性があります。

6. その他の収益モデル

上記以外にも、DeFiには様々な収益モデルが存在します。

• 保険（Insurance）：DeFiプラットフォームのスマートコントラクトのリスクを保険でカバーし、保険料を受け取る。
• 予測市場（Prediction Market）：将来のイベントの結果を予測し、正解した場合に報酬を受け取る。
• ガバナンス（Governance）：DeFiプラットフォームの運営に参加し、投票権を行使することで、報酬を受け取る。

まとめ

DeFiは、従来の金融システムに代わる新しい金融の形として、急速に発展しています。DeFiには、流動性提供、ステーキング、イールドファーミング、レンディングなど、様々な収益モデルが存在し、多くの人々がDeFiを通じて収入を得る機会を得ています。しかし、DeFiには、インパーマネントロス、スマートコントラクトのリスク、ラグプルなど、様々なリスクも存在します。DeFiに参加する際には、これらのリスクを十分に理解し、慎重に判断することが重要です。DeFiの可能性を最大限に活かすためには、常に最新の情報を収集し、リスク管理を徹底することが不可欠です。