DeFiで使われる代表的なプロトコル一覧
分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラストラクチャとして、近年急速に発展しています。DeFiは、ブロックチェーン技術を活用し、仲介者を排除することで、より透明性が高く、効率的で、アクセスしやすい金融サービスを提供することを目指しています。DeFiエコシステムを支えるのは、様々なプロトコルであり、それぞれが特定の機能を提供しています。本稿では、DeFiで使われる代表的なプロトコルを詳細に解説します。
1. 貸付・借入プロトコル
DeFiにおける貸付・借入プロトコルは、暗号資産を担保に、他のユーザーから資金を借りたり、自身の暗号資産を貸し出して利息を得たりすることを可能にします。これらのプロトコルは、従来の金融機関を介さずに、ピアツーピア（P2P）で資金の融通を可能にします。
1.1. Compound
Compoundは、イーサリアムブロックチェーン上で動作するアルゴリズム的な貸付・借入プロトコルです。Compoundでは、ユーザーは様々な暗号資産を供給し、それに応じて利息を受け取ることができます。また、他のユーザーは供給された暗号資産を担保に、資金を借りることができます。Compoundの金利は、供給量と需要量に応じて自動的に調整されます。
1.2. Aave
Aaveは、Compoundと同様に、イーサリアムブロックチェーン上で動作する貸付・借入プロトコルです。Aaveは、Compoundよりも多くの暗号資産をサポートしており、フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで資金を借りられる機能を提供しています。フラッシュローンは、DeFiアプリケーション間の裁定取引などに利用されます。
1.3. MakerDAO
MakerDAOは、DAIというステーブルコインを発行・管理するプロトコルです。DAIは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、過剰担保型であるため、価格の安定性が高いとされています。MakerDAOでは、ユーザーはETHなどの暗号資産を担保に、DAIを発行することができます。また、DAIを担保に、他の暗号資産を借りることもできます。
2. 分散型取引所（DEX）プロトコル
分散型取引所（DEX）プロトコルは、仲介者を介さずに、ユーザー同士が直接暗号資産を交換することを可能にします。DEXは、従来の取引所と比較して、セキュリティが高く、検閲耐性があり、プライバシーが保護されているという利点があります。
2.1. Uniswap
Uniswapは、イーサリアムブロックチェーン上で動作する自動マーケットメーカー（AMM）型のDEXです。Uniswapでは、ユーザーは流動性プールに暗号資産を供給することで、取引手数料を受け取ることができます。Uniswapの価格は、流動性プールのバランスに応じて自動的に調整されます。
2.2. SushiSwap
SushiSwapは、UniswapをフォークしたDEXです。SushiSwapは、Uniswapと同様に、AMM型のDEXですが、ガバナンストークンであるSUSHIを提供することで、ユーザーのインセンティブを高めています。SushiSwapは、Uniswapよりも多くの暗号資産をサポートしており、様々なDeFiアプリケーションとの連携も進めています。
2.3. Curve Finance
Curve Financeは、ステーブルコインの取引に特化したDEXです。Curve Financeは、他のDEXと比較して、スリッページが少なく、取引手数料が低いという利点があります。Curve Financeは、ステーブルコインの取引だけでなく、合成資産の取引にも対応しています。
3. 資産管理プロトコル
資産管理プロトコルは、ユーザーの暗号資産を自動的に管理し、最適なリターンを得ることを目指します。これらのプロトコルは、DeFiエコシステム内の様々なプロトコルを組み合わせることで、より複雑な金融戦略を実行することができます。
3.1. Yearn.finance
Yearn.financeは、DeFiプロトコルを自動的に組み合わせ、最適な利回りを得ることを目指す資産管理プロトコルです。Yearn.financeは、様々な貸付・借入プロトコルやDEXを利用し、ユーザーの暗号資産を自動的に移動させることで、より高い利回りを得ることができます。
3.2. Balancer
Balancerは、自動ポートフォリオマネージャーとして機能するプロトコルです。Balancerは、ユーザーが自由にポートフォリオの構成を定義し、自動的にリバランスすることができます。Balancerは、様々な暗号資産を組み合わせることで、リスクを分散し、安定したリターンを得ることを目指します。
4. 保険プロトコル
保険プロトコルは、DeFiエコシステムにおけるリスクを軽減するための保険サービスを提供します。これらのプロトコルは、スマートコントラクトのバグやハッキングなどのリスクに対して、ユーザーの資産を保護することができます。
4.1. Nexus Mutual
Nexus Mutualは、スマートコントラクトの保険を提供する分散型保険プロトコルです。Nexus Mutualでは、ユーザーはスマートコントラクトのバグやハッキングなどのリスクに対して、保険を購入することができます。Nexus Mutualは、保険料を支払うことで、万が一の事態が発生した場合に、資産を補償することができます。
4.2. Cover Protocol
Cover Protocolは、DeFiプロトコルに対する保険を提供するプロトコルです。Cover Protocolは、Nexus Mutualと同様に、スマートコントラクトのバグやハッキングなどのリスクに対して、ユーザーの資産を保護することができます。Cover Protocolは、保険料を支払うことで、万が一の事態が発生した場合に、資産を補償することができます。
5. その他のプロトコル
上記以外にも、DeFiエコシステムには、様々なプロトコルが存在します。例えば、Chainlinkは、ブロックチェーンと現実世界のデータを接続するためのオラクルネットワークであり、DeFiアプリケーションの信頼性を高めるために利用されています。また、Ocean Protocolは、データの共有と収益化を可能にするプロトコルであり、DeFiエコシステムにおけるデータ経済の発展に貢献しています。
まとめ
DeFiは、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラストラクチャとして、急速に発展しています。DeFiエコシステムを支えるのは、様々なプロトコルであり、それぞれが特定の機能を提供しています。本稿では、DeFiで使われる代表的なプロトコルとして、貸付・借入プロトコル、分散型取引所（DEX）プロトコル、資産管理プロトコル、保険プロトコルなどを解説しました。DeFiエコシステムは、今後も様々なプロトコルが登場し、進化していくことが予想されます。DeFiの発展は、金融業界に大きな変革をもたらす可能性を秘めており、今後の動向に注目が集まっています。
