暗号資産（仮想通貨）の空売りってどうやるの？初心者向け解説
暗号資産（仮想通貨）市場は、その高いボラティリティから、価格上昇だけでなく、価格下落を利用した投資戦略も存在します。その中でも「空売り」は、比較的上級者向けの投資手法として知られていますが、仕組みを理解すれば、リスクを抑えつつ利益を狙うことも可能です。本記事では、暗号資産の空売りについて、初心者の方にも分かりやすく解説します。
1. 空売りとは？基本的な仕組みを理解しよう
空売りとは、将来価格が下落すると予想される暗号資産を、現物を持たない状態で売却する取引手法です。具体的には、証券会社や暗号資産取引所から暗号資産を借りて売却し、その後、価格が下落した時点で買い戻して返済します。この売却価格と買い戻し価格の差が利益となります。
例えば、ビットコインが1BTCあたり100万円で取引されているとします。あなたがビットコインの価格が下落すると予想した場合、証券会社から1BTCを借りて100万円で売却します。その後、ビットコインの価格が80万円に下落した場合、80万円で1BTCを買い戻し、証券会社に返済します。この場合、100万円（売却価格） – 80万円（買い戻し価格） = 20万円が利益となります。
ただし、空売りは価格上昇のリスクも伴います。もしビットコインの価格が上昇した場合、買い戻し価格が売却価格よりも高くなり、損失が発生します。例えば、ビットコインの価格が120万円に上昇した場合、120万円で1BTCを買い戻す必要があり、100万円（売却価格） – 120万円（買い戻し価格） = -20万円となり、20万円の損失が発生します。
2. 暗号資産の空売りができる場所
暗号資産の空売りは、主に以下の場所で行うことができます。
- 暗号資産取引所：BitMEX、Bybit、Binanceなどの暗号資産取引所では、レバレッジをかけた空売り取引が可能です。
- CFD（差金決済取引）業者：GMOクリック証券、DMM FXなどのCFD業者でも、暗号資産の空売り取引が可能です。
- 証券会社：一部の証券会社でも、暗号資産に関連する投資信託やETFを通じて、間接的に空売りを行うことができます。
それぞれの取引場所には、手数料、レバレッジ、利用可能な暗号資産の種類などが異なります。ご自身の投資スタイルやリスク許容度に合わせて、最適な取引場所を選択することが重要です。
3. 空売りの具体的な手順
暗号資産の空売りは、以下の手順で行います。（例：BitMEXの場合）
- 口座開設：BitMEXなどの暗号資産取引所に口座を開設します。
- 本人確認：本人確認書類を提出し、本人確認を完了させます。
- 証拠金預け入れ：空売りを行うための証拠金を預け入れます。
- 取引ペア選択：空売りしたい暗号資産の取引ペアを選択します。（例：BTC/USD）
- 売り注文：売り注文を入力します。注文方法には、指値注文と成行注文があります。
- ポジション監視：ポジションを監視し、必要に応じて損切り注文や利益確定注文を設定します。
- 決済：ポジションを決済します。
取引所によって手順は異なりますので、利用する取引所の取扱説明書をよく確認してください。
4. 空売りにおけるリスクと注意点
空売りは、高いリターンを狙える一方で、以下のようなリスクも伴います。
- 価格上昇リスク：予想に反して価格が上昇した場合、損失が発生します。損失は理論上無限大になる可能性があります。
- レバレッジリスク：レバレッジをかけることで、少ない資金で大きな取引が可能になりますが、同時に損失も大きくなる可能性があります。
- 追証（マージンコール）：価格が予想に反して上昇した場合、証拠金が不足する可能性があります。証拠金が不足した場合、追証（マージンコール）が発生し、追加の証拠金を預け入れる必要があります。
- 取引所のセキュリティリスク：暗号資産取引所は、ハッキングなどのセキュリティリスクにさらされています。
- 流動性リスク：取引量が少ない暗号資産の場合、希望する価格で取引できない可能性があります。
空売りを行う際には、これらのリスクを十分に理解し、以下の点に注意することが重要です。
- 十分な資金を用意する：損失が発生した場合に備えて、十分な資金を用意しておく必要があります。
- 損切り注文を設定する：損失を限定するために、損切り注文を設定しておく必要があります。
- レバレッジを適切に管理する：レバレッジを高く設定すると、損失も大きくなるため、レバレッジを適切に管理する必要があります。
- 情報収集を怠らない：暗号資産市場は、常に変動しているため、最新の情報を収集し、分析する必要があります。
- リスク許容度を理解する：ご自身の投資経験やリスク許容度を理解し、無理のない範囲で取引を行う必要があります。
5. 空売り戦略の例
空売り戦略には、様々な種類があります。以下に、いくつかの例を紹介します。
- トレンドフォロー戦略：価格が下落トレンドにあると判断した場合、空売りを行います。
- 逆張り戦略：価格が急騰した場合、過熱気味であると判断し、空売りを行います。
- 裁定取引戦略：異なる取引所間での価格差を利用して、空売りを行います。
- イベントドリブン戦略：特定のイベント（例：規制発表、ハッキング事件）が発生した場合、価格が下落すると予想し、空売りを行います。
これらの戦略は、あくまで一例です。ご自身の投資スタイルや市場状況に合わせて、最適な戦略を選択する必要があります。
6. 空売りを行う上での税金
暗号資産の空売りによって得た利益は、雑所得として課税対象となります。雑所得は、他の所得と合算して所得税が計算されます。税率は、所得金額によって異なります。また、空売りによって発生した損失は、他の所得と損益通算することができます。
税金に関する詳細は、税理士などの専門家にご相談ください。
まとめ
暗号資産の空売りは、価格下落を利用して利益を狙うことができる投資手法ですが、高いリスクも伴います。空売りを行う際には、仕組みを十分に理解し、リスクを管理しながら、慎重に取引を行うことが重要です。本記事が、暗号資産の空売りについて理解を深める一助となれば幸いです。投資は自己責任で行い、無理のない範囲で取引を行うように心がけましょう。
