暗号資産（仮想通貨）空売り（ショート）のやり方と注意点

はじめに

暗号資産（仮想通貨）市場は、その高いボラティリティから、価格が上昇するだけでなく、下落することでも利益を得られる取引手法として、空売り（ショート）が注目されています。本稿では、暗号資産の空売りの基本的な仕組みから、具体的な方法、そして取引を行う上での注意点について、詳細に解説します。

空売り（ショート）とは？

空売りとは、将来価格が下落すると予想される暗号資産を借りて売り、実際に価格が下落した際に買い戻して、その差額を利益とする取引手法です。通常の買い建て（ロング）取引とは逆のポジションを取ることで、市場の下落局面でも利益を狙うことができます。

例えば、ある暗号資産の価格が1BTC＝100万円と仮定します。この時、空売りを行う投資家は、証券会社や取引所から1BTCを借りて、市場で100万円で売却します。その後、価格が下落し、1BTC＝80万円になったとします。投資家は市場で1BTCを80万円で購入し、借りていた1BTCを返済します。この取引によって、投資家が得る利益は、100万円 – 80万円 = 20万円となります。

ただし、空売りは価格が上昇した場合、損失が拡大するリスクがあるため、注意が必要です。

暗号資産空売りの仕組み

暗号資産の空売りは、主に以下の2つの方法で行われます。

1. 証拠金取引（レバレッジ取引）

証拠金取引は、暗号資産の価格変動に対して、証拠金と呼ばれる少額の資金を預けることで、その金額以上の取引を行うことができる仕組みです。空売りを行う場合、証拠金を預けることで、実際に保有していない暗号資産を売却することができます。

証拠金取引では、レバレッジと呼ばれる倍率を設定することができます。レバレッジを高く設定するほど、少ない資金で大きな取引を行うことができますが、同時にリスクも高まります。例えば、レバレッジ2倍で空売りを行った場合、暗号資産の価格が1%下落すれば、利益は2%となりますが、価格が1%上昇すれば、損失も2%となります。

2. 先物取引

先物取引は、将来の特定の日時に、特定の価格で暗号資産を売買する契約を結ぶ取引です。空売りを行う場合、将来の特定の日時に暗号資産を売却する契約を結びます。先物取引では、証拠金取引と同様に、レバレッジを利用することができます。

先物取引には、永久契約（パーペチュアルコントラクト）と呼ばれる、満期日のない契約もあります。永久契約では、ポジションを維持するために、定期的に資金を支払う必要があります。

暗号資産空売りの具体的な方法

暗号資産の空売りを行うためには、暗号資産取引所のアカウントを開設し、空売りが可能な取引ペアを選択する必要があります。取引所によって、空売りが可能な暗号資産の種類や、レバレッジの倍率が異なります。

以下は、一般的な暗号資産取引所での空売りの手順です。

1. **アカウント開設:** 暗号資産取引所のアカウントを開設します。本人確認書類の提出や、二段階認証の設定などが必要となる場合があります。
2. **証拠金入金:** 空売りを行うために、証拠金を入金します。取引所によって、入金可能な通貨や、手数料が異なります。
3. **取引ペア選択:** 空売りを行う暗号資産の取引ペアを選択します。例えば、ビットコイン（BTC）を空売りする場合は、BTC/USDやBTC/JPYなどの取引ペアを選択します。
4. **注文設定:** 空売り注文を設定します。注文の種類（指値注文、成行注文など）、数量、レバレッジなどを設定します。
5. **注文実行:** 注文内容を確認し、注文を実行します。
6. **ポジション監視:** ポジションを監視し、必要に応じて損切りや利確を行います。

暗号資産空売りを行う上での注意点

暗号資産の空売りは、高いリターンを期待できる一方で、以下のようなリスクも伴います。

1. 価格上昇リスク

空売りは、価格が下落すると予想される取引であるため、価格が上昇した場合、損失が拡大するリスクがあります。特に、レバレッジを高く設定している場合は、損失が大きくなる可能性があります。

2. 証拠金維持率（マージンコール）

証拠金取引では、証拠金維持率と呼ばれる指標があります。証拠金維持率が一定の水準を下回ると、証拠金追加要求（マージンコール）が発生し、追加の証拠金を預け入れる必要があります。追加の証拠金を預け入れることができない場合、強制的にポジションが決済され、損失が発生する可能性があります。

3. 取引所のセキュリティリスク

暗号資産取引所は、ハッキングや不正アクセスなどのセキュリティリスクにさらされています。取引所がハッキングされた場合、預けている暗号資産が盗まれる可能性があります。

4. 流動性リスク

暗号資産市場は、流動性が低い場合があります。特に、取引量の少ない暗号資産を空売りする場合、希望する価格で取引が成立しない可能性があります。

5. 法規制リスク

暗号資産に関する法規制は、国や地域によって異なります。法規制の変更によって、空売りが制限されたり、禁止されたりする可能性があります。

リスク管理の重要性

暗号資産の空売りを行う上では、リスク管理が非常に重要です。以下の対策を講じることで、リスクを軽減することができます。

* **損切り設定:** 価格が予想と反対方向に変動した場合に、損失を限定するために、損切り注文を設定します。
* **ポジションサイズ調整:** 資金全体に対するポジションサイズを適切に調整します。レバレッジを高く設定する場合は、ポジションサイズを小さくします。
* **分散投資:** 複数の暗号資産に分散投資することで、特定のリスクを軽減します。
* **情報収集:** 市場に関する情報を収集し、常に最新の状況を把握します。
* **取引所の選定:** セキュリティ対策がしっかりしている、信頼できる取引所を選定します。

まとめ

暗号資産の空売りは、市場の下落局面でも利益を狙える魅力的な取引手法ですが、同時に高いリスクも伴います。空売りを行う際には、その仕組みを十分に理解し、リスク管理を徹底することが重要です。本稿で解説した内容を参考に、慎重に取引を行うように心がけてください。

本稿は、情報提供を目的としており、投資助言を構成するものではありません。投資を行う際は、ご自身の判断と責任において行ってください。