暗号資産（仮想通貨）でよく使われる主要指標とは？

暗号資産（仮想通貨）市場は、その高いボラティリティと複雑さから、投資家にとって常に挑戦的な場です。成功するためには、市場の動向を正確に把握し、適切な投資判断を下す必要があります。そのためには、様々な指標を理解し、活用することが不可欠となります。本稿では、暗号資産市場でよく使われる主要な指標について、その意味、計算方法、そして活用方法を詳細に解説します。

1. 市場価値（時価総額）

市場価値（時価総額）は、ある暗号資産の総額を表す最も基本的な指標の一つです。これは、現在の価格に流通しているトークンの総供給量を掛けることで計算されます。市場価値は、暗号資産の規模と相対的な重要性を示すものであり、投資家がポートフォリオを多様化する際に役立ちます。一般的に、市場価値が大きい暗号資産は、より安定していると考えられますが、必ずしもそうとは限りません。市場価値の急激な変動は、市場のセンチメントの変化や大規模な取引の存在を示唆する可能性があります。

2. 取引量

取引量とは、一定期間内に取引された暗号資産の総量を指します。取引量は、市場の流動性と関心度を示す重要な指標です。取引量が多いほど、市場は活発であり、価格変動に対する耐性があると考えられます。取引量の急増は、市場への新たな関心の高まりや、重要なニュースイベントの影響を示唆する可能性があります。取引量の減少は、市場の停滞や関心の低下を示唆する可能性があります。取引量を分析する際には、取引所の種類や取引ペアも考慮に入れる必要があります。

3. ボラティリティ

ボラティリティとは、価格の変動の度合いを表す指標です。暗号資産市場は、他の金融市場と比較して、一般的にボラティリティが高いことで知られています。ボラティリティは、標準偏差やATR（Average True Range）などの指標を用いて測定されます。ボラティリティが高い暗号資産は、短期間で大きな利益を得る可能性がある一方で、大きな損失を被るリスクも高くなります。投資家は、自身の許容リスクに応じて、ボラティリティを考慮した投資戦略を立てる必要があります。

4. RSI（相対力指数）

RSI（Relative Strength Index）は、価格変動の勢いを測定するテクニカル指標です。RSIは、0から100の範囲で表示され、一般的に70以上であれば「買われすぎ」、30以下であれば「売られすぎ」と判断されます。RSIは、市場の過熱感や売られすぎの状態を把握し、逆張り投資のタイミングを見計らうために使用されます。ただし、RSIは、単独で使用するのではなく、他の指標と組み合わせて使用することが推奨されます。

5. MACD（移動平均収束拡散法）

MACD（Moving Average Convergence Divergence）は、2つの移動平均線の差を計算することで、価格変動のトレンドと勢いを測定するテクニカル指標です。MACDは、シグナル線とのクロスオーバーや、ヒストグラムの変化などを分析することで、買いや売りのタイミングを見計らうために使用されます。MACDは、トレンドフォロー型の投資戦略に適しており、長期的な投資家にとって有用な指標です。

6. オンチェーン指標

オンチェーン指標とは、ブロックチェーン上に記録されたデータを分析することで得られる指標です。オンチェーン指標には、アクティブアドレス数、トランザクション数、ハッシュレート、マイナーの収益などがあります。これらの指標は、ネットワークの利用状況やセキュリティ状況、そして市場のセンチメントを把握するために使用されます。オンチェーン指標は、従来のテクニカル指標とは異なる視点から市場を分析することができ、より深い洞察を得るために役立ちます。

6.1 アクティブアドレス数

アクティブアドレス数とは、一定期間内にトランザクションを行ったアドレスの数を指します。アクティブアドレス数が多いほど、ネットワークの利用者が活発であり、市場への関心度が高いと考えられます。

6.2 トランザクション数

トランザクション数とは、一定期間内に発生したトランザクションの数を指します。トランザクション数が多いほど、ネットワークの利用が活発であり、市場の活動が活発であると考えられます。

6.3 ハッシュレート

ハッシュレートとは、ブロックチェーンネットワークのセキュリティを維持するために必要な計算能力を表す指標です。ハッシュレートが高いほど、ネットワークは安全であり、攻撃に対する耐性が高いと考えられます。

6.4 マイナーの収益

マイナーの収益とは、ブロックチェーンネットワークの維持に貢献したマイナーが得る報酬の額を表す指標です。マイナーの収益は、暗号資産の価格やネットワークの難易度によって変動します。

7. 恐怖と貪欲指数

恐怖と貪欲指数は、市場のセンチメントを数値化した指標です。この指数は、様々な要因（価格変動、取引量、ソーシャルメディアのセンチメントなど）を考慮して計算され、0から100の範囲で表示されます。0に近いほど「恐怖」、100に近いほど「貪欲」と判断されます。恐怖と貪欲指数は、市場の過熱感や底打ちのタイミングを見計らうために使用されます。しかし、この指数は主観的な要素も含まれるため、他の指標と組み合わせて使用することが推奨されます。

8. 資金調達率（Funding Rate）

資金調達率（Funding Rate）は、先物取引市場において、ロングポジションとショートポジションの保有者間で定期的に交換される手数料です。資金調達率が高い場合、市場はロングに偏っており、ショートポジションを保有する者はロングポジションを保有する者に手数料を支払う必要があります。資金調達率が低い場合、市場はショートに偏っており、ロングポジションを保有する者はショートポジションを保有する者に手数料を支払う必要があります。資金調達率は、市場のセンチメントを把握し、過熱感や底打ちのタイミングを見計らうために使用されます。

9. 出来高加重平均価格（VWAP）

出来高加重平均価格（VWAP）は、一定期間における取引量に基づいて計算された平均価格です。VWAPは、機関投資家が取引を実行する際のベンチマークとして使用されることが多く、市場のトレンドを把握するために役立ちます。VWAPを上回る価格で取引が行われた場合、市場は強気であると考えられ、VWAPを下回る価格で取引が行われた場合、市場は弱気であると考えられます。

まとめ

暗号資産市場で成功するためには、市場価値、取引量、ボラティリティ、RSI、MACD、オンチェーン指標、恐怖と貪欲指数、資金調達率、VWAPなど、様々な指標を理解し、活用することが不可欠です。これらの指標は、単独で使用するのではなく、組み合わせて分析することで、より正確な市場の動向を把握し、適切な投資判断を下すことができます。また、暗号資産市場は常に変化しているため、常に最新の情報を収集し、自身の投資戦略を適宜見直すことが重要です。投資を行う際には、常にリスクを理解し、自身の許容範囲内で投資を行うように心がけてください。