暗号資産（仮想通貨）で知っておくべき国際規制の動き

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに革新をもたらす可能性を秘めながらも、同時に様々な課題を提起してきました。マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護、金融システムの安定性など、多岐にわたるリスクに対応するため、国際社会は暗号資産に対する規制の枠組みを構築しようとしています。本稿では、暗号資産に関する主要な国際規制の動向を詳細に解説し、その背景、内容、今後の展望について考察します。

1. 金融活動作業部会（FATF）の取り組み

金融活動作業部会（FATF）は、国際的なマネーロンダリング対策およびテロ資金対策を推進する国際機関です。FATFは、暗号資産がマネーロンダリングやテロ資金供与に利用されるリスクを認識し、2015年以降、暗号資産に関する規制強化に取り組んできました。

1.1. FATF勧告の改正

FATFは、2018年と2019年に、暗号資産に関する勧告を改正しました。改正勧告では、暗号資産取引所（仮想通貨交換業者）を「金融機関」に準ずるものとして扱い、顧客確認（KYC）義務、疑わしい取引の報告義務、マネーロンダリング防止体制の構築などを義務付けました。具体的には、以下の点が重要です。

• 顧客確認（KYC）: 暗号資産取引所は、顧客の身元を確実に確認し、本人確認書類の取得、取引目的の確認などを行う必要があります。
• 疑わしい取引の報告（STR）: 暗号資産取引所は、マネーロンダリングやテロ資金供与の疑いがある取引を当局に報告する義務があります。
• 旅行ルール（Travel Rule）: 暗号資産取引所は、一定額以上の暗号資産の送金を行う際に、送金者および受取人の情報を交換する必要があります。

1.2. FATFの評価と制裁

FATFは、加盟国に対して、改正勧告の実施状況を評価し、不十分な場合には制裁措置を科すことがあります。制裁措置には、金融取引の制限、国際的な信用力の低下などが含まれます。これにより、各国は暗号資産規制の強化を迫られています。

2. 主要国の規制動向

2.1. アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産の規制が複数の機関によって行われています。金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）は、暗号資産取引所をマネー送信業者として規制し、マネーロンダリング防止義務を課しています。証券取引委員会（SEC）は、暗号資産を証券とみなす場合、証券法に基づいて規制を行います。州レベルでも、暗号資産に関する規制が導入されており、規制の枠組みは複雑化しています。

2.2. 欧州連合（EU）

欧州連合（EU）は、暗号資産市場に関する包括的な規制枠組み「Markets in Crypto-Assets（MiCA）」を策定しました。MiCAは、暗号資産の発行者、暗号資産取引所、暗号資産カストディアンなどに対して、ライセンス取得、資本要件、消費者保護、マネーロンダリング防止などの義務を課します。MiCAは、EU域内における暗号資産規制の調和を図り、投資家保護と市場の健全性を確保することを目的としています。

2.3. 日本

日本においては、資金決済に関する法律が改正され、暗号資産取引所は登録業者として規制されています。暗号資産取引所は、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング防止体制の構築、情報セキュリティ対策の強化などが義務付けられています。また、金融庁は、暗号資産に関する不正行為やリスクに対して、注意喚起を行っています。

2.4. その他の国々

シンガポール、香港、スイスなどの国々も、暗号資産に関する規制を導入しています。シンガポールは、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入し、マネーロンダリング防止義務を課しています。香港は、暗号資産取引所に対する規制を強化し、投資家保護を重視しています。スイスは、暗号資産に関する規制を柔軟に進め、ブロックチェーン技術の活用を促進しています。

3. 国際的な協力体制の構築

暗号資産は、国境を越えて取引されるため、単一の国の規制だけでは十分な効果を発揮できません。そのため、国際的な協力体制の構築が不可欠です。FATFは、各国に対して、暗号資産に関する規制の実施状況を共有し、情報交換を促進しています。また、国際決済銀行（BIS）は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）に関する研究を進め、国際的な決済システムの効率化を目指しています。

4. デジタル通貨に関する議論

暗号資産の普及に伴い、中央銀行デジタル通貨（CBDC）に関する議論も活発化しています。CBDCは、中央銀行が発行するデジタル通貨であり、現金と同様の機能を持つとされています。CBDCの導入は、決済システムの効率化、金融包摂の促進、金融政策の効果的な実施などに貢献する可能性があります。しかし、CBDCの導入には、プライバシー保護、セキュリティ確保、金融システムの安定性など、様々な課題が存在します。

5. DeFi（分散型金融）への対応

DeFi（分散型金融）は、ブロックチェーン技術を活用した金融サービスであり、従来の金融機関を介さずに、個人間で直接取引を行うことができます。DeFiは、透明性、効率性、アクセシビリティなどのメリットを持つ一方で、スマートコントラクトのリスク、規制の不確実性、セキュリティ脆弱性などの課題も抱えています。DeFiに対する規制は、まだ発展途上にあり、今後の動向が注目されます。

6. NFT（非代替性トークン）への対応

NFT（非代替性トークン）は、デジタルアート、音楽、ゲームアイテムなどの固有の資産を表現するトークンであり、近年、注目を集めています。NFTは、所有権の証明、取引の透明性、新たな収益モデルの創出などに貢献する可能性があります。しかし、NFTの価値評価、著作権侵害、詐欺などのリスクも存在します。NFTに対する規制は、まだ明確な枠組みが確立されていません。

まとめ

暗号資産に関する国際規制は、マネーロンダリング対策、テロ資金対策、消費者保護、金融システムの安定性などを目的として、急速に進化しています。FATFの勧告を始めとして、主要国はそれぞれ独自の規制を導入しており、国際的な協力体制の構築も進められています。デジタル通貨、DeFi、NFTなどの新たな技術や市場の出現に対応するため、規制の枠組みは今後も変化していくと考えられます。暗号資産に関わるすべての関係者は、これらの規制動向を常に注視し、適切な対応を行う必要があります。規制の遵守は、暗号資産市場の健全な発展と投資家保護のために不可欠です。