暗号資産（仮想通貨）のグローバル規制最新情報まとめ

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めながらも、同時に様々な課題を抱えてきました。特に、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった観点から、各国政府および国際機関は、暗号資産に対する規制の枠組みを整備する必要に迫られています。本稿では、主要な国・地域における暗号資産規制の最新動向を詳細に分析し、グローバルな規制の現状と今後の展望について考察します。

1. 国際的な規制動向

1.1. FATF（金融活動作業部会）の役割

FATFは、国際的なマネーロンダリング対策およびテロ資金対策を推進する国際機関であり、暗号資産に関する規制においても重要な役割を果たしています。FATFは、2015年に初めて暗号資産に関するガイダンスを発出し、その後、継続的にその内容を更新してきました。特に、2019年に発表された「トラベルルール」は、暗号資産の送金に関する情報共有を義務付けるものであり、世界各国の規制当局に大きな影響を与えています。トラベルルールは、暗号資産取引所が、一定額以上の送金を行う顧客の情報を相互に交換することを要求しており、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクを低減することを目的としています。しかし、トラベルルールの実装には技術的な課題やプライバシー保護の問題も存在し、その運用には慎重な検討が必要です。

1.2. FSB（金融安定理事会）の動向

FSBは、国際的な金融システムの安定を維持することを目的とする国際機関であり、暗号資産のリスク管理に関する提言を行っています。FSBは、暗号資産市場の成長に伴い、金融システム全体への影響を注視しており、ステーブルコインやDeFi（分散型金融）といった新たな領域に対する規制の必要性を指摘しています。FSBは、ステーブルコインの発行者に対して、銀行と同等の規制を適用することを提唱しており、ステーブルコインの透明性、安全性、および決済システムの安定性を確保することを目的としています。

2. 主要国・地域における規制状況

2.1. アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産に対する規制が複数の機関によって分担されています。SEC（証券取引委員会）は、暗号資産を証券とみなす場合、その規制権限を有します。CFTC（商品先物取引委員会）は、暗号資産を商品とみなす場合、その規制権限を有します。FinCEN（金融犯罪執行ネットワーク）は、マネーロンダリング対策の観点から、暗号資産取引所に対する規制を実施しています。近年、暗号資産に対する規制の枠組みを明確化するための法案が議会で審議されており、より包括的な規制体制の構築が期待されています。州レベルでも、暗号資産に関する規制が進んでおり、ニューヨーク州のBitLicenseなどが代表的な例です。

2.2. 欧州連合（EU）

欧州連合（EU）は、MiCA（Markets in Crypto-Assets）と呼ばれる暗号資産市場に関する包括的な規制法案を策定しました。MiCAは、暗号資産の発行者、取引所、およびカストディアン（保管業者）に対する規制を定めており、消費者保護、金融安定、およびマネーロンダリング対策を目的としています。MiCAは、ステーブルコインに対する規制も含まれており、ステーブルコインの発行者に対して、資本要件やリスク管理体制の整備を義務付けています。MiCAは、2024年から段階的に施行される予定であり、EUにおける暗号資産市場の発展に大きな影響を与えると考えられます。

2.3. 日本

日本においては、資金決済法に基づき、暗号資産取引所に対する規制が行われています。暗号資産取引所は、金融庁への登録が必要であり、資本要件、情報セキュリティ対策、および顧客資産の分別管理などの義務を負っています。また、マネーロンダリング対策としても、顧客の本人確認や取引のモニタリングが義務付けられています。日本は、暗号資産に対する規制において、比較的厳しい姿勢をとっており、消費者保護を重視しています。しかし、暗号資産市場の発展を促進するため、規制の柔軟化や新たな技術への対応も検討されています。

2.4. 中国

中国は、暗号資産に対する規制において、非常に厳しい姿勢をとっています。2021年には、暗号資産取引およびマイニングを全面的に禁止する措置を講じました。中国政府は、暗号資産が金融システムの安定を脅かす可能性があること、およびマネーロンダリングやテロ資金供与のリスクが高いことを理由に、このような措置を講じました。中国における暗号資産取引の禁止は、世界中の暗号資産市場に大きな影響を与え、暗号資産の価格下落を引き起こしました。しかし、中国政府は、ブロックチェーン技術の開発を推進しており、暗号資産とは異なるブロックチェーン技術の活用に注力しています。

2.5. その他の国・地域

シンガポールは、暗号資産に対する規制において、比較的柔軟な姿勢をとっています。シンガポール金融庁（MAS）は、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入しており、マネーロンダリング対策や消費者保護を目的としています。スイスは、暗号資産のイノベーションを促進するため、規制のサンドボックス制度を導入しており、新たな暗号資産関連サービスを試験的に提供することを認めています。オーストラリアは、暗号資産に対する規制を段階的に整備しており、暗号資産取引所に対するライセンス制度や税制に関する規定を設けています。

3. 新たな課題と今後の展望

3.1. DeFi（分散型金融）への対応

DeFiは、中央管理者を介さずに金融サービスを提供する新たな金融システムであり、暗号資産市場において急速に成長しています。しかし、DeFiは、規制の枠組みが未整備であり、スマートコントラクトのリスク、ハッキングのリスク、およびマネーロンダリングのリスクといった様々な課題を抱えています。DeFiに対する規制は、イノベーションを阻害することなく、リスクを適切に管理することが重要です。規制当局は、DeFiの特性を理解し、柔軟かつ効果的な規制の枠組みを構築する必要があります。

3.2. CBDC（中央銀行デジタル通貨）の動向

CBDCは、中央銀行が発行するデジタル通貨であり、金融システムの効率化、決済コストの削減、および金融包摂の促進といったメリットが期待されています。世界各国の中央銀行が、CBDCの研究開発を進めており、一部の国では、実証実験を開始しています。CBDCの導入は、暗号資産市場に大きな影響を与える可能性があります。CBDCが普及した場合、暗号資産の需要が減少する可能性がありますが、一方で、CBDCと暗号資産が共存する可能性もあります。CBDCの設計においては、プライバシー保護、セキュリティ、および金融安定といった様々な要素を考慮する必要があります。

3.3. グローバルな規制調和の必要性

暗号資産市場は、国境を越えて取引が行われるため、グローバルな規制調和が不可欠です。各国が異なる規制を設けている場合、規制アービトラージが発生し、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクが高まる可能性があります。FATFやFSBといった国際機関は、グローバルな規制調和を推進しており、各国に対して、共通の基準を適用することを推奨しています。しかし、各国の金融システムや法制度が異なるため、規制調和の実現には困難も伴います。国際的な協力体制を強化し、情報共有や規制に関する議論を活発に行うことが重要です。

まとめ

暗号資産に対するグローバル規制は、依然として発展途上にあります。各国政府および国際機関は、暗号資産のリスクを適切に管理し、金融システムの安定を維持するため、規制の枠組みを整備する必要があります。DeFiやCBDCといった新たな技術の登場は、規制当局に新たな課題を突きつけており、柔軟かつ効果的な規制の構築が求められています。グローバルな規制調和を推進し、国際的な協力体制を強化することが、暗号資産市場の健全な発展に不可欠です。今後も、暗号資産に関する規制動向を注視し、適切な対応をとることが重要です。