暗号資産（仮想通貨）に関わる国際的な規制動向

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに革新をもたらす可能性を秘めながらも、同時に様々な課題を提起してきました。マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護、金融システムの安定性など、多岐にわたるリスクに対応するため、各国は暗号資産に対する規制の整備を進めています。本稿では、主要国における暗号資産関連の規制動向を詳細に分析し、国際的な協調の現状と課題について考察します。

暗号資産の定義と分類

暗号資産の定義は、各国によって異なります。一般的には、デジタル形式で表現され、暗号化技術を用いて取引の安全性を確保し、中央銀行のような発行主体を持たない資産を指します。暗号資産は、その機能や特性によって、様々な種類に分類されます。例えば、ビットコインのような決済手段としての機能を持つ暗号資産、イーサリアムのようなスマートコントラクトを実行できるプラットフォームとしての機能を持つ暗号資産、ステーブルコインのように法定通貨に価値を裏付けられた暗号資産などがあります。これらの分類は、規制の対象範囲や内容を決定する上で重要な要素となります。

主要国の規制動向

アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産に対する規制は、複数の機関によって分担されています。証券取引委員会（SEC）は、暗号資産が証券に該当する場合、その発行や取引を規制します。商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの商品に該当する暗号資産の先物取引を規制します。財務省は、マネーロンダリング対策（AML）やテロ資金供与対策（CFT）の観点から、暗号資産取引所に対する規制を強化しています。また、各州においても、暗号資産に関する独自の規制を導入する動きが見られます。全体として、アメリカ合衆国における暗号資産規制は、厳格化の傾向にあります。

欧州連合（EU）

欧州連合（EU）は、2024年6月に「暗号資産市場に関する規則（MiCA）」を施行しました。MiCAは、暗号資産の発行者やサービスプロバイダーに対する包括的な規制を定めており、EU域内における暗号資産市場の統一化を目指しています。MiCAは、ステーブルコイン、ユーティリティトークン、資産担保型トークンなど、様々な種類の暗号資産を対象としており、発行者には、情報開示義務、資本要件、運営リスク管理義務などを課しています。また、サービスプロバイダーには、認可取得義務、顧客保護義務、マネーロンダリング対策義務などを課しています。MiCAの施行により、EUにおける暗号資産市場は、より透明性が高く、安全なものになると期待されています。

日本

日本においては、2017年に「資金決済に関する法律」が改正され、暗号資産取引所に対する規制が導入されました。改正法に基づき、暗号資産取引所は、金融庁への登録が必要となり、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などの義務が課せられました。また、2020年には、「犯罪による収益の移転防止に関する法律」が改正され、暗号資産取引所に対するマネーロンダリング対策が強化されました。日本における暗号資産規制は、消費者保護と金融システムの安定性を重視する傾向にあります。近年、Web3関連の推進も図られており、規制とイノベーションのバランスが課題となっています。

中国

中国は、暗号資産に対する規制が最も厳しい国の一つです。2021年には、暗号資産取引、暗号資産発行（ICO）、暗号資産マイニングを全面的に禁止しました。中国政府は、暗号資産が金融システムの安定性を脅かし、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクを高めることを懸念しています。また、中国は、デジタル人民元（e-CNY）の開発を推進しており、暗号資産に対する規制強化は、デジタル人民元の普及を促進する目的もあると考えられています。中国の暗号資産規制は、金融統制を重視する姿勢を反映しています。

その他の国々

シンガポールは、暗号資産に対する規制を比較的緩やかに進めてきましたが、近年、マネーロンダリング対策を強化する動きが見られます。スイスは、暗号資産のイノベーションを促進するため、規制サンドボックス制度を導入するなど、柔軟な姿勢を示しています。オーストラリアは、暗号資産に対する税制を整備し、規制の枠組みを構築しています。これらの国々は、それぞれの経済状況や金融政策に応じて、暗号資産に対する規制を検討しています。

国際的な協調の現状と課題

金融安定理事会（FSB）

金融安定理事会（FSB）は、国際的な金融システムの安定を維持することを目的とする国際機関です。FSBは、暗号資産に関するリスクを評価し、国際的な規制の枠組みを策定する役割を担っています。FSBは、暗号資産の定義、分類、規制の原則などについて、提言を行っています。また、暗号資産のグローバルな規制の一貫性を確保するため、各国との協調を促進しています。

金融活動作業部会（FATF）

金融活動作業部会（FATF）は、マネーロンダリング対策とテロ資金供与対策を推進する国際機関です。FATFは、暗号資産取引所に対するマネーロンダリング対策義務を強化し、暗号資産を利用した犯罪行為を防止するための基準を策定しています。FATFは、各国に対し、暗号資産に関する規制を遵守するよう求めており、遵守状況を評価しています。

国際的な協調の課題

暗号資産の規制に関する国際的な協調は、いくつかの課題に直面しています。まず、暗号資産の定義や分類が各国によって異なるため、規制の適用範囲や内容にばらつきが生じています。また、暗号資産の取引は、国境を越えて行われることが多いため、規制の抜け穴が生じやすいという問題があります。さらに、暗号資産の技術的な複雑さや、急速な技術革新により、規制当局が適切な規制を策定することが困難な場合があります。これらの課題を克服するためには、各国間の情報共有、規制の標準化、技術的な専門知識の向上などが不可欠です。

今後の展望

暗号資産市場は、今後も成長を続けると予想されます。それに伴い、暗号資産に対する規制も、より高度化・複雑化していくと考えられます。各国は、消費者保護、金融システムの安定性、マネーロンダリング対策などの観点から、暗号資産に対する規制を強化していくでしょう。また、暗号資産の技術革新に対応するため、規制の柔軟性を確保することも重要です。国際的な協調を強化し、規制の標準化を進めることで、暗号資産市場の健全な発展を促進することが期待されます。

まとめ

暗号資産は、金融システムに大きな影響を与える可能性を秘めていますが、同時に様々なリスクも抱えています。各国は、これらのリスクに対応するため、暗号資産に対する規制を整備しています。規制の動向は、各国によって異なりますが、全体として、厳格化の傾向にあります。国際的な協調を強化し、規制の標準化を進めることで、暗号資産市場の健全な発展を促進することが重要です。今後の暗号資産市場の動向を注視し、適切な規制を策定していくことが求められます。