グローバル暗号資産（仮想通貨）規制の最新動向

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その分散型かつ革新的な性質から、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めています。しかし、その一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった新たな課題も生み出しており、各国政府および国際機関は、これらのリスクに対応するための規制の整備を進めています。本稿では、グローバルにおける暗号資産規制の最新動向について、主要な国・地域の取り組みを中心に詳細に解説します。

暗号資産規制の基本的な枠組み

暗号資産規制の基本的な枠組みは、主に以下の3つの側面から構成されます。

• マネーロンダリング対策（AML）/テロ資金供与対策（CFT）: 暗号資産取引所やカストディアン（保管業者）に対して、顧客の本人確認（KYC）義務を課し、疑わしい取引を当局に報告する義務を課すことで、マネーロンダリングやテロ資金供与を防止します。
• 消費者保護: 暗号資産の価格変動リスクや詐欺リスクから消費者を保護するため、暗号資産取引所に対する登録制度や情報開示義務を設けます。
• 税制: 暗号資産取引によって得られた利益に対して課税するための税制を整備します。

主要国・地域の規制動向

アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産規制が複数の機関によって分担されています。証券取引委員会（SEC）は、暗号資産が証券に該当する場合、その規制権限を有します。商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの商品に該当する暗号資産の先物取引を規制します。財務省は、マネーロンダリング対策や税制に関する規制を担当します。近年、SECは、暗号資産取引所やICO（Initial Coin Offering）に対して、より厳格な規制を適用する姿勢を強めています。また、ステーブルコインに対する規制も議論されており、連邦準備制度理事会（FRB）がステーブルコインの発行者に対して銀行と同等の規制を適用することを検討しています。

欧州連合（EU）

欧州連合（EU）は、2024年6月に「暗号資産市場に関する規則（MiCA）」を施行しました。MiCAは、EU全域で統一された暗号資産規制を確立することを目的としており、暗号資産発行者、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）に対して、ライセンス取得義務、資本要件、情報開示義務などを課します。MiCAは、ステーブルコイン、ユーティリティトークン、セキュリティトークンなど、様々な種類の暗号資産を対象としており、EUにおける暗号資産市場の健全な発展を促進することが期待されています。

日本

日本は、暗号資産規制において比較的先進的な国の一つです。2017年に「資金決済に関する法律」を改正し、暗号資産取引所に対する登録制度を導入しました。暗号資産取引所は、金融庁の登録を受けなければ営業することができません。また、金融庁は、暗号資産取引所に対して、顧客資産の分別管理、情報セキュリティ対策、マネーロンダリング対策などを義務付けています。さらに、2020年には、改正「資金決済に関する法律」が施行され、ステーブルコインに対する規制が導入されました。日本における暗号資産規制は、消費者保護と金融システムの安定を重視する傾向があります。

中国

中国は、暗号資産に対して非常に厳しい規制を敷いています。2021年には、暗号資産取引およびマイニングを全面的に禁止しました。中国政府は、暗号資産が金融システムの安定を脅かす可能性があること、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクが高いことなどを理由に、これらの措置を講じました。中国における暗号資産規制は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）であるデジタル人民元の普及を促進することを目的としていると考えられています。

その他の国・地域

シンガポールは、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入し、マネーロンダリング対策を強化しています。スイスは、暗号資産を積極的に活用する姿勢を示しており、暗号資産関連の企業を誘致するための環境整備を進めています。オーストラリアは、暗号資産に対する税制を整備し、暗号資産取引所に対する規制を強化しています。これらの国・地域は、それぞれの経済状況や金融政策に応じて、暗号資産規制の方向性を定めています。

国際的な連携

暗号資産は、国境を越えて取引されるため、単一の国・地域だけで規制を強化しても、その効果は限定的です。そのため、国際的な連携が不可欠となります。金融安定理事会（FSB）は、暗号資産に関する国際的な規制フレームワークの策定を主導しており、各国政府に対して、規制の一貫性を確保するための協力を呼びかけています。また、国際決済銀行（BIS）は、CBDCに関する研究を進めており、各国の中央銀行に対して、CBDCの導入に向けた技術的な支援を行っています。さらに、FATF（金融活動作業部会）は、暗号資産に関するマネーロンダリング対策の強化を推進しており、各国に対して、FATFの基準に沿った規制を導入することを求めています。

新たな課題と今後の展望

暗号資産市場は、常に進化しており、新たな課題が次々と生じています。DeFi（分散型金融）やNFT（非代替性トークン）といった新たな技術の登場は、従来の規制枠組みでは対応できない新たなリスクを生み出しています。また、ステーブルコインの普及は、金融システムの安定を脅かす可能性があり、より厳格な規制が必要とされています。今後の暗号資産規制は、これらの新たな課題に対応し、イノベーションを阻害することなく、消費者保護と金融システムの安定を両立することが求められます。そのためには、国際的な連携を強化し、規制の一貫性を確保することが重要となります。また、暗号資産に関する技術的な知識を持つ専門家を育成し、規制当局の能力を高めることも不可欠です。

まとめ

グローバルにおける暗号資産規制は、各国・地域によって異なるアプローチが取られていますが、マネーロンダリング対策、消費者保護、税制といった共通の課題に対応するための規制整備が進められています。EUのMiCAは、統一された規制フレームワークを確立する画期的な取り組みであり、今後のグローバル規制のモデルとなる可能性があります。日本は、比較的先進的な規制を導入しており、消費者保護と金融システムの安定を重視する姿勢を維持しています。今後の暗号資産規制は、新たな技術の登場やステーブルコインの普及といった課題に対応し、イノベーションを阻害することなく、消費者保護と金融システムの安定を両立することが求められます。国際的な連携を強化し、規制の一貫性を確保することが、グローバルな暗号資産市場の健全な発展に不可欠です。