暗号資産（仮想通貨）に関する法律と規制状況

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘め、世界中で注目を集めています。しかし、その革新的な性質ゆえに、既存の法規制との整合性や、投資家保護、マネーロンダリング対策など、様々な課題も生じています。本稿では、暗号資産に関する法規制の現状を、日本を中心に、国際的な動向も踏まえながら詳細に解説します。

暗号資産の定義と特徴

暗号資産とは、暗号化技術を用いてセキュリティを確保し、デジタル形式で取引される資産の総称です。中央銀行のような発行主体が存在せず、分散型台帳技術（ブロックチェーン）に基づいて取引記録が管理されることが特徴です。代表的な暗号資産としては、ビットコイン、イーサリアム、リップルなどが挙げられます。暗号資産は、従来の通貨とは異なり、国境を越えた迅速かつ低コストな送金が可能であること、匿名性が高いことなどがメリットとして挙げられます。一方で、価格変動が激しいこと、ハッキングによる資産喪失のリスクがあることなどがデメリットとして認識されています。

日本の暗号資産に関する法規制の変遷

日本における暗号資産に関する法規制は、その黎明期から段階的に整備されてきました。当初は、明確な法規制が存在せず、消費者保護の観点から問題視されていました。その後、2017年に発生したコインチェック事件を契機に、法規制の必要性が強く認識され、同年4月に「決済サービス法」が改正され、暗号資産交換業者の登録制度が導入されました。これにより、暗号資産交換業者は、財務庁への登録が必要となり、顧客資産の分別管理や情報セキュリティ対策の強化が義務付けられました。さらに、2019年には、「金融商品取引法」が改正され、暗号資産が金融商品に該当する場合、金融商品取引業者の登録が必要となることが定められました。これにより、暗号資産に関する投資家保護が強化されました。2020年には、改正「犯罪による収益の移転防止に関する法律」が施行され、暗号資産を取り扱う事業者に対して、マネーロンダリング対策の強化が求められました。

決済サービス法に基づく規制

決済サービス法は、電子マネーや前払式支払手段など、決済サービス全般を規制する法律ですが、暗号資産交換業者もその対象に含まれます。暗号資産交換業者は、財務庁への登録を受け、以下の義務を遵守する必要があります。

• 顧客資産の分別管理：顧客から預かった暗号資産を、業者の資産と明確に区分して管理すること。
• 情報セキュリティ対策の強化：ハッキングや不正アクセスから顧客資産を保護するためのセキュリティ対策を講じること。
• 顧客への情報開示：暗号資産の価格変動リスクや、取引に関する手数料などについて、顧客に十分な情報を提供すること。
• マネーロンダリング対策：犯罪による収益の移転防止のための措置を講じること。

財務庁は、登録された暗号資産交換業者に対して、定期的な監査を実施し、法令遵守状況を確認しています。また、違反行為が認められた場合には、業務改善命令や登録取消などの行政処分を行うことができます。

金融商品取引法に基づく規制

金融商品取引法は、株式や債券などの金融商品を規制する法律ですが、暗号資産が金融商品に該当する場合、その規制対象となります。暗号資産が金融商品に該当するかどうかは、その具体的な内容や取引形態によって判断されます。例えば、暗号資産が株式のように権利を表している場合や、暗号資産を将来の価格変動に基づいて売買する取引が行われる場合などは、金融商品に該当する可能性があります。暗号資産が金融商品に該当する場合、暗号資産交換業者は、金融商品取引業者の登録を受ける必要があり、以下の義務を遵守する必要があります。

• 投資家保護：顧客に対して、適切な投資助言や情報提供を行うこと。
• 公平な取引：顧客に対して、公平な条件で取引を行うこと。
• リスク管理：顧客の資産を適切に管理し、リスクを軽減するための措置を講じること。

金融庁は、登録された金融商品取引業者に対して、定期的な監査を実施し、法令遵守状況を確認しています。また、違反行為が認められた場合には、業務改善命令や登録取消などの行政処分を行うことができます。

犯罪による収益の移転防止に関する法律に基づく規制

犯罪による収益の移転防止に関する法律は、マネーロンダリングやテロ資金供与を防止するための法律です。暗号資産は、匿名性が高いことから、犯罪による収益の隠蔽や資金洗浄に利用されるリスクがあります。そのため、暗号資産を取り扱う事業者に対して、以下の義務が課せられています。

• 顧客の本人確認：顧客の身元を確認し、取引の透明性を確保すること。
• 疑わしい取引の届出：疑わしい取引を金融情報交換機関に届けること。
• 記録の保存：取引に関する記録を一定期間保存すること。

金融情報交換機関は、各事業者から届出のあった情報を分析し、マネーロンダリングやテロ資金供与の疑いがある取引を特定します。また、疑わしい取引が認められた場合には、警察や検察などの捜査機関に情報を提供します。

国際的な動向

暗号資産に関する法規制は、日本だけでなく、世界各国で検討が進められています。アメリカでは、暗号資産を商品として扱うか、証券として扱うかについて議論が続いています。ヨーロッパでは、暗号資産市場に関する包括的な規制枠組み（MiCA）の導入が検討されています。中国では、暗号資産取引を全面的に禁止する措置が取られています。このように、各国で法規制の方向性が異なっており、国際的な協調が求められています。G20などの国際的な枠組みを通じて、暗号資産に関する規制の調和化を目指す動きも活発化しています。

今後の展望

暗号資産市場は、今後も成長が期待される一方で、様々な課題も存在します。法規制の整備は、暗号資産市場の健全な発展にとって不可欠です。今後は、以下の点に留意しながら、法規制の改善を進めていく必要があります。

• 技術革新への対応：暗号資産技術は常に進化しており、法規制もそれに合わせて柔軟に対応していく必要があります。
• 投資家保護の強化：暗号資産の価格変動リスクや、ハッキングによる資産喪失のリスクなどから、投資家を保護するための措置を強化する必要があります。
• マネーロンダリング対策の徹底：暗号資産を利用したマネーロンダリングやテロ資金供与を防止するための対策を徹底する必要があります。
• 国際的な協調：暗号資産市場はグローバルな市場であり、国際的な協調を通じて、規制の調和化を目指す必要があります。

まとめ

暗号資産は、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めた一方で、様々な課題も抱えています。日本においては、決済サービス法、金融商品取引法、犯罪による収益の移転防止に関する法律など、段階的に法規制が整備されてきました。今後は、技術革新への対応、投資家保護の強化、マネーロンダリング対策の徹底、国際的な協調などを通じて、暗号資産市場の健全な発展を目指していく必要があります。暗号資産に関する法規制は、常に変化しており、最新の情報を把握することが重要です。