暗号資産 (仮想通貨)のオンチェーン投資分析ツールまとめ

はじめに

暗号資産（仮想通貨）市場は、その高いボラティリティと複雑性から、投資家にとって常に挑戦的な場です。伝統的な金融市場におけるファンダメンタル分析やテクニカル分析に加え、暗号資産特有のデータ分析手法であるオンチェーン分析が注目を集めています。オンチェーン分析とは、ブロックチェーン上に記録された取引データやアドレスの活動状況を分析することで、市場の動向や投資家の行動を把握し、投資判断に役立てる手法です。本稿では、暗号資産のオンチェーン投資分析に活用できる主要なツールをまとめ、それぞれの特徴や活用方法について詳細に解説します。

オンチェーン分析の基礎

オンチェーン分析を行う上で、まず理解しておくべき基本的な概念があります。

• アクティブアドレス数: 特定期間内に取引を行ったアドレスの数。ネットワークの利用状況を示す指標として活用されます。
• トランザクション数: 特定期間内に発生したトランザクションの数。ネットワークの活発度を示す指標です。
• トランザクションボリューム: 特定期間内に取引された暗号資産の総額。市場の規模や資金の流れを示す指標です。
• ハッシュレート: ブロックチェーンネットワークのセキュリティ強度を示す指標。マイニングパワーの総量を表します。
• 難易度: ブロックの生成に必要な計算量の難易度。ハッシュレートに応じて調整されます。
• ガス代: トランザクションを実行するために支払う手数料。ネットワークの混雑状況を示す指標です。
• ホールド量: 特定のアドレスが保有する暗号資産の量。大口投資家の動向を把握する上で重要です。
• インフロー/アウトフロー: 取引所やアドレスへの入金量と出金量の比較。市場の需給バランスを分析する上で役立ちます。

これらの指標を組み合わせることで、市場のトレンドや投資家のセンチメント、潜在的なリスクなどを把握することができます。

主要なオンチェーン分析ツール

以下に、暗号資産のオンチェーン投資分析に活用できる主要なツールを紹介します。

1. Glassnode

Glassnodeは、最も包括的なオンチェーン分析プラットフォームの一つです。ビットコイン、イーサリアムをはじめとする主要な暗号資産の様々な指標を提供しており、高度な分析機能とカスタマイズ性を提供します。Glassnodeの主な機能は以下の通りです。

• メトリクス: アクティブアドレス数、トランザクション数、トランザクションボリューム、ハッシュレート、難易度、ガス代など、様々なオンチェーンメトリクスを提供します。
• アラート: 特定の指標が設定した閾値を超えた場合にアラートを発する機能。市場の急変に迅速に対応することができます。
• ダッシュボード: ユーザーが自由にカスタマイズできるダッシュボード機能。重要な指標をまとめて表示し、一目で市場の状況を把握することができます。
• API: GlassnodeのデータをAPI経由で取得し、独自の分析ツールやアプリケーションに組み込むことができます。

Glassnodeは、プロのトレーダーやアナリストにとって不可欠なツールと言えるでしょう。

2. Nansen

Nansenは、スマートマネーの動向を追跡することに特化したオンチェーン分析プラットフォームです。特に、DeFi（分散型金融）市場における投資家の行動分析に強みを持っています。Nansenの主な機能は以下の通りです。

• スマートマネーラベル: 大口投資家や機関投資家のアドレスを特定し、その取引履歴を追跡する機能。
• DeFiポートフォリオ追跡: DeFiプロトコルへの預け入れや引き出し、トークンのスワップなどの情報を追跡し、投資家のポートフォリオを分析する機能。
• NFT分析: NFT（非代替性トークン）の取引履歴や所有者の情報を分析し、市場のトレンドや人気のあるコレクションを把握する機能。
• アラート: スマートマネーのアドレスが特定の行動をとった場合にアラートを発する機能。

Nansenは、DeFi市場に特化した投資戦略を立てる上で非常に有効なツールです。

3. Santiment

Santimentは、オンチェーンデータとソーシャルメディアデータを組み合わせた分析プラットフォームです。市場のセンチメントを把握し、投資家の心理的な動向を分析することができます。Santimentの主な機能は以下の通りです。

• オンチェーンメトリクス: Glassnodeと同様に、様々なオンチェーンメトリクスを提供します。
• ソーシャルメディア分析: Twitter、Reddit、Telegramなどのソーシャルメディア上の投稿を分析し、市場のセンチメントを把握する機能。
• センチメントスコア: オンチェーンデータとソーシャルメディアデータを組み合わせ、市場全体のセンチメントスコアを算出する機能。
• アラート: センチメントスコアが設定した閾値を超えた場合にアラートを発する機能。

Santimentは、市場のセンチメントを考慮した投資戦略を立てる上で役立つツールです。

4. IntoTheBlock

IntoTheBlockは、初心者にも使いやすいインターフェースと豊富な教育コンテンツを提供しているオンチェーン分析プラットフォームです。主要な暗号資産の様々な指標を分かりやすく表示し、市場の動向を把握することができます。IntoTheBlockの主な機能は以下の通りです。

• インデックス: 特定の暗号資産の総合的な評価指標。
• ホルダー分析: アドレスの保有期間や取引履歴を分析し、投資家のタイプを分類する機能。
• 取引所分析: 取引所への入金量と出金量を分析し、市場の需給バランスを把握する機能。
• アラート: 特定の指標が設定した閾値を超えた場合にアラートを発する機能。

IntoTheBlockは、オンチェーン分析を始めたばかりの投資家にとって最適なツールと言えるでしょう。

5. Etherscan (イーサリアム専用)

Etherscanは、イーサリアムブロックチェーンのブロックエクスプローラーです。トランザクションの詳細、アドレスの残高、スマートコントラクトのコードなどを確認することができます。Etherscanは、オンチェーン分析の基礎となる情報源として非常に重要です。

オンチェーン分析の活用方法

オンチェーン分析は、様々な投資戦略に活用することができます。

• トレンドフォロー: アクティブアドレス数やトランザクション数などの指標を用いて、市場のトレンドを把握し、トレンドに乗った投資を行う。
• 逆張り: 大口投資家の動向を追跡し、市場の過熱感や底打ちの兆候を把握し、逆張りの投資を行う。
• アービトラージ: 取引所間の価格差を分析し、アービトラージ取引を行う。
• DeFi戦略: DeFiプロトコルへの預け入れや引き出し、トークンのスワップなどの情報を分析し、最適なDeFi戦略を立てる。
• リスク管理: 市場のボラティリティやハッキングのリスクなどを分析し、リスク管理を行う。

注意点

オンチェーン分析は強力なツールですが、いくつかの注意点があります。

• データの解釈: オンチェーンデータは複雑であり、誤った解釈をすると誤った投資判断につながる可能性があります。
• プライバシー: ブロックチェーン上のデータは公開されているため、プライバシーに配慮する必要があります。
• データの信頼性: オンチェーンデータは改ざんされる可能性があるため、データの信頼性を確認する必要があります。

まとめ

暗号資産のオンチェーン分析は、市場の動向や投資家の行動を把握し、投資判断に役立てるための強力なツールです。本稿で紹介したツールを活用し、オンチェーン分析の知識を深めることで、より効果的な投資戦略を立てることができるでしょう。しかし、オンチェーン分析は万能ではありません。伝統的な金融市場における分析手法と組み合わせ、総合的な判断を行うことが重要です。暗号資産市場は常に変化しているため、常に最新の情報を収集し、分析スキルを向上させることが求められます。