法律からみる暗号資産 (仮想通貨)規制の最新動向まとめ

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その出現以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めながらも、同時に様々な法的課題を提起してきました。本稿では、暗号資産に関する規制の動向を、日本の法律を中心に詳細に解説します。特に、資金決済に関する法律、金融商品取引法、犯罪による収益の移転防止に関する法律などの関連法規に焦点を当て、その改正の経緯、現状、そして今後の展望について考察します。本稿が、暗号資産に関わる実務家、研究者、そして一般の読者にとって、有益な情報源となることを願います。

暗号資産の定義と法的性質

暗号資産は、電子的な記録によって表示される価値の情報を指し、財産的価値を有すると認められています。しかし、その法的性質は一様ではありません。例えば、ビットコインのようなものは、通貨としての性質を持つと同時に、商品としての性質も持ち合わせています。そのため、暗号資産の取引や利用には、複数の法律が適用される可能性があります。具体的には、以下の点が重要となります。

• 通貨としての性質: 暗号資産が通貨として認められる場合、資金決済に関する法律に基づく規制が適用されます。
• 商品としての性質: 暗号資産が商品として認められる場合、金融商品取引法に基づく規制が適用されます。
• 財産としての性質: 暗号資産が財産として認められる場合、民法や刑法などの一般的な法律が適用されます。

資金決済に関する法律

資金決済に関する法律は、電子マネーや決済システムの安全性を確保し、決済サービスの利用者を保護することを目的としています。暗号資産は、当初、資金決済に関する法律上の「電子貨幣」には該当しないと解釈されていましたが、その後の改正により、暗号資産交換業者が資金決済に関する法律に基づく登録業者となることが義務付けられました。この改正により、暗号資産交換業者は、利用者保護のための措置を講じることが求められるようになりました。具体的には、以下の点が挙げられます。

• 利用者資産の分別管理: 暗号資産交換業者は、利用者から預かった暗号資産を、自己の資産と分別して管理することが義務付けられています。
• 情報セキュリティ対策: 暗号資産交換業者は、不正アクセスやサイバー攻撃から暗号資産を保護するための情報セキュリティ対策を講じることが義務付けられています。
• マネーロンダリング対策: 暗号資産交換業者は、犯罪による収益の移転防止に関する法律に基づき、マネーロンダリング対策を講じることが義務付けられています。

金融商品取引法

金融商品取引法は、金融市場の公正性を確保し、投資者を保護することを目的としています。暗号資産が金融商品取引法上の「金融商品」に該当するかどうかは、その具体的な内容によって判断されます。例えば、特定の権利や利益を約束する暗号資産は、金融商品取引法上の「投資契約」に該当する可能性があります。この場合、暗号資産の発行者や取引業者は、金融商品取引法に基づく登録や届出が必要となります。また、金融商品取引法に基づく規制が適用される場合、以下の点が重要となります。

• 登録・届出: 暗号資産の発行者や取引業者は、金融商品取引法に基づいて登録や届出を行う必要があります。
• 情報開示: 暗号資産の発行者は、投資判断に必要な情報を投資者に開示する必要があります。
• 不正取引規制: 金融商品取引法は、インサイダー取引や相場操縦などの不正取引を禁止しています。

犯罪による収益の移転防止に関する法律

犯罪による収益の移転防止に関する法律は、犯罪によって得られた収益が金融システムに流入することを防ぎ、犯罪組織の資金源を断つことを目的としています。暗号資産は、匿名性が高いことから、マネーロンダリングやテロ資金供与に利用されるリスクが指摘されています。そのため、暗号資産交換業者やその他の関連事業者は、犯罪による収益の移転防止に関する法律に基づき、顧客の本人確認（KYC）や疑わしい取引の届出を行うことが義務付けられています。具体的には、以下の点が挙げられます。

• 顧客の本人確認: 暗号資産交換業者は、顧客の本人確認を行うことで、犯罪者による暗号資産の利用を防止する必要があります。
• 疑わしい取引の届出: 暗号資産交換業者は、マネーロンダリングやテロ資金供与の疑いがある取引を金融情報交換機関に届ける必要があります。
• リスクベースアプローチ: 暗号資産交換業者は、顧客や取引のリスクに応じて、適切な対策を講じる必要があります。

その他の関連法規

暗号資産の取引や利用には、上記以外にも様々な法律が適用される可能性があります。例えば、税法においては、暗号資産の取引によって得られた利益は、所得税や法人税の課税対象となります。また、消費者保護法においては、暗号資産の取引に関する不当な表示や不当な勧誘が禁止されています。さらに、個人情報保護法においては、暗号資産交換業者が顧客の個人情報を適切に管理することが求められています。

国際的な規制動向

暗号資産の規制は、国際的にも活発に進められています。例えば、金融安定理事会（FSB）は、暗号資産に関する規制フレームワークを策定し、各国にその導入を促しています。また、国際的なマネーロンダリング対策機関（FATF）は、暗号資産に関するマネーロンダリング対策の強化を求めています。これらの国際的な規制動向は、日本の暗号資産規制にも影響を与えています。日本は、国際的な規制基準を踏まえつつ、国内の状況に合わせて、適切な規制を整備していく必要があります。

今後の展望

暗号資産の技術は、日々進化しており、その利用範囲も拡大しています。それに伴い、暗号資産に関する法的課題も複雑化しています。今後は、以下の点に注目していく必要があります。

• ステーブルコインの規制: ステーブルコインは、法定通貨に価値を裏付けられた暗号資産であり、金融システムに与える影響が大きいため、適切な規制が必要です。
• DeFi（分散型金融）の規制: DeFiは、中央管理者を介さずに金融サービスを提供する仕組みであり、従来の金融規制の枠組みでは対応が難しい場合があります。
• NFT（非代替性トークン）の規制: NFTは、デジタルアートやゲームアイテムなどの所有権を証明するトークンであり、著作権や知的財産権などの法的課題を提起しています。

まとめ

暗号資産に関する規制は、その技術の進化や利用状況の変化に応じて、常に変化しています。日本においては、資金決済に関する法律、金融商品取引法、犯罪による収益の移転防止に関する法律などの関連法規に基づき、暗号資産の取引や利用が規制されています。今後は、ステーブルコイン、DeFi、NFTなどの新たな技術やサービスに対応するため、規制の枠組みを見直していく必要があります。また、国際的な規制動向を踏まえつつ、国内の状況に合わせて、適切な規制を整備していくことが重要です。暗号資産の健全な発展のためには、法的枠組みの整備と、関係者の理解と協力が不可欠です。