暗号資産（仮想通貨）の分散型取引所選び方
暗号資産（仮想通貨）市場の拡大に伴い、取引方法も多様化しています。中央集権型取引所（CEX）に加えて、近年注目を集めているのが分散型取引所（DEX）です。DEXは、仲介者を介さずにユーザー同士が直接取引を行うため、セキュリティやプライバシーの面で優位性があります。しかし、DEXの選択肢も増えており、どの取引所を選ぶべきか迷う方も多いのではないでしょうか。本稿では、DEXの仕組みから、選定のポイント、注意点までを網羅的に解説します。
1. 分散型取引所（DEX）とは？
DEXは、中央集権的な管理主体が存在しない、分散型の取引プラットフォームです。従来のCEXとは異なり、ユーザーの資産は取引所に預けられることなく、自身のウォレットで管理されます。取引はスマートコントラクトによって自動化され、仲介者を介さずに実行されます。これにより、以下のようなメリットが生まれます。
- セキュリティの向上: 資産を自身で管理するため、取引所のハッキングによる資産流出のリスクを軽減できます。
- プライバシーの保護: 口座開設時の本人確認が不要な場合が多く、プライバシーを重視するユーザーに適しています。
- 検閲耐性: 中央集権的な管理主体が存在しないため、取引の検閲を受けにくいという特徴があります。
- 透明性の確保: スマートコントラクトのコードは公開されているため、取引の仕組みを誰でも確認できます。
一方で、DEXには以下のようなデメリットも存在します。
- 流動性の問題: CEXに比べて取引量が少ない場合があり、希望する価格で取引できない可能性があります。
- 操作性の難しさ: ウォレットの管理やガス代の支払いなど、CEXに比べて操作が複雑な場合があります。
- サポート体制の弱さ: トラブル発生時のサポート体制がCEXに比べて脆弱な場合があります。
2. DEXの種類
DEXには、様々な種類が存在します。主な種類としては、以下のものが挙げられます。
2.1. 自動マーケットメーカー（AMM）
AMMは、流動性プールと呼ばれる資金の集合を利用して取引を行うDEXです。流動性を提供するユーザーは、取引手数料の一部を受け取ることができます。代表的なAMMとしては、Uniswap、SushiSwap、PancakeSwapなどがあります。AMMは、注文板方式のDEXに比べて流動性が低い場合でも取引が成立しやすいというメリットがあります。
2.2. 注文板型DEX
注文板型DEXは、従来のCEXと同様に、買い注文と売り注文をマッチングさせることで取引を行います。代表的な注文板型DEXとしては、dYdX、IDEXなどがあります。注文板型DEXは、AMMに比べて取引手数料が安い場合がありますが、流動性が低いと取引が成立しにくいというデメリットがあります。
2.3. 注文集約型DEX
注文集約型DEXは、複数のDEXの流動性を集約して取引を行うDEXです。代表的な注文集約型DEXとしては、1inch、Matchaなどがあります。注文集約型DEXは、複数のDEXの流動性を利用するため、より良い価格で取引できる可能性が高まります。
3. DEXを選ぶ際のポイント
DEXを選ぶ際には、以下のポイントを考慮することが重要です。
3.1. 取引したい暗号資産の種類
DEXによって、取り扱っている暗号資産の種類が異なります。取引したい暗号資産がDEXで取り扱われているかどうかを確認しましょう。
3.2. 流動性
流動性が低いDEXでは、希望する価格で取引できない可能性があります。取引量の多いDEXを選びましょう。CoinGeckoやCoinMarketCapなどのサイトで、DEXの取引量を確認できます。
3.3. 取引手数料
DEXによって、取引手数料が異なります。取引手数料が安いDEXを選びましょう。ただし、取引手数料だけでなく、ガス代（ネットワーク手数料）も考慮する必要があります。
3.4. セキュリティ
DEXのセキュリティ対策が十分かどうかを確認しましょう。スマートコントラクトの監査を受けているかどうか、過去にハッキング被害が発生していないかなどを確認しましょう。
3.5. 操作性
DEXの操作性が自分に合っているかどうかを確認しましょう。初心者の方は、操作が簡単なDEXを選ぶことをおすすめします。
3.6. サポート体制
DEXのサポート体制が十分かどうかを確認しましょう。トラブル発生時に、迅速かつ適切なサポートを受けられるDEXを選びましょう。
3.7. 対応ウォレット
DEXが対応しているウォレットを確認しましょう。自分が普段使用しているウォレットに対応しているDEXを選ぶことをおすすめします。MetaMask、Trust Walletなどが一般的なウォレットです。
4. DEX利用時の注意点
DEXを利用する際には、以下の点に注意しましょう。
4.1. ガス代（ネットワーク手数料）
DEXで取引を行う際には、ガス代と呼ばれるネットワーク手数料が発生します。ガス代は、ネットワークの混雑状況によって変動します。ガス代が高い場合は、取引を一時的に保留することも検討しましょう。
4.2. スリッページ
スリッページとは、注文価格と実際に取引された価格の差のことです。流動性が低いDEXでは、スリッページが大きくなる可能性があります。スリッページ許容度を設定することで、スリッページのリスクを軽減できます。
4.3. インパーマネントロス
AMMで流動性を提供する場合、インパーマネントロスと呼ばれる損失が発生する可能性があります。インパーマネントロスは、流動性プールに預けた暗号資産の価格変動によって発生します。インパーマネントロスについて理解した上で、流動性提供を行うようにしましょう。
4.4. スマートコントラクトのリスク
DEXは、スマートコントラクトによって自動化されています。スマートコントラクトに脆弱性があると、ハッキング被害が発生する可能性があります。信頼できるDEXを選び、スマートコントラクトの監査を受けているかどうかを確認しましょう。
4.5. フィッシング詐欺
DEXを装ったフィッシング詐欺サイトに注意しましょう。DEXの公式サイトのアドレスをよく確認し、不審なサイトにはアクセスしないようにしましょう。
5. 主要なDEXの比較
以下に、主要なDEXの比較表を示します。（情報は変動する可能性がありますので、最新の情報をご確認ください。）
| DEX名 | 種類 | 対応チェーン | 特徴 |
|---|---|---|---|
| Uniswap | AMM | Ethereum | 最も有名なAMMの一つ。豊富な流動性。 |
| SushiSwap | AMM | Ethereum, Polygon, Fantom | Uniswapのフォーク。流動性提供者にインセンティブを提供。 |
| PancakeSwap | AMM | Binance Smart Chain | Binance Smart Chain上で最も人気のあるAMM。 |
| dYdX | 注文板型 | Ethereum | レバレッジ取引に特化。 |
| 1inch | 注文集約型 | Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon | 複数のDEXの流動性を集約。 |
6. まとめ
DEXは、セキュリティやプライバシーの面で優位性があり、暗号資産取引の新たな選択肢として注目されています。しかし、DEXには、流動性の問題や操作性の難しさなどのデメリットも存在します。DEXを選ぶ際には、取引したい暗号資産の種類、流動性、取引手数料、セキュリティ、操作性、サポート体制などを総合的に考慮することが重要です。また、DEXを利用する際には、ガス代、スリッページ、インパーマネントロス、スマートコントラクトのリスク、フィッシング詐欺などに注意しましょう。本稿が、DEX選びの一助となれば幸いです。
