年版暗号資産 (仮想通貨)の規制最新動向まとめ

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めながらも、同時に様々な課題を抱えてきました。特に、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった観点から、各国政府は暗号資産に対する規制の強化を迫られています。本稿では、暗号資産の規制に関する最新動向を、主要な国・地域を対象に詳細にまとめ、今後の展望について考察します。

暗号資産規制の国際的な動向

FATF（金融活動作業部会）の役割

暗号資産規制における国際的な基準策定の中心的な役割を担っているのが、FATFです。FATFは、2015年以降、暗号資産をマネーロンダリングやテロ資金供与のリスクが高い分野として認識し、各国に対し、暗号資産取引所（VASP: Virtual Asset Service Provider）に対する規制強化を推奨してきました。具体的には、以下の点が挙げられます。

• VASPの登録制度の導入
• VASPに対する顧客確認（KYC: Know Your Customer）義務の強化
• 疑わしい取引の報告義務の導入
• 国際的な情報共有の促進

FATFは、これらの基準を遵守していない国に対し、制裁措置を科すことも可能です。そのため、各国はFATFの基準に沿った規制の整備を進めています。

主要国・地域の規制動向

アメリカ合衆国

アメリカでは、暗号資産の規制が複数の機関によって分担されています。金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）は、暗号資産取引所をマネー送信業者として規制し、マネーロンダリング防止法（AML）の遵守を求めています。証券取引委員会（SEC）は、暗号資産が証券に該当する場合、証券法に基づいて規制を行います。また、商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの暗号資産を商品として規制しています。州レベルでも、暗号資産に関する規制が整備されており、ニューヨーク州のBitLicenseなどが代表的です。

欧州連合（EU）

EUでは、暗号資産市場に関する包括的な規制枠組みであるMiCA（Markets in Crypto-Assets）規則が制定されました。MiCAは、暗号資産の発行者、取引所、カストディアンなどに対する規制を定めており、消費者保護、金融安定性の確保、マネーロンダリング防止を目的としています。MiCAは、2024年から段階的に施行される予定です。

日本

日本では、資金決済法に基づき、暗号資産取引所に対する規制が行われています。暗号資産取引所は、金融庁への登録が必要であり、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などを実施する必要があります。また、暗号資産の新規上場には、金融庁の承認が必要です。改正資金決済法では、ステーブルコインの発行者に対する規制も強化されています。

中国

中国は、暗号資産に対する規制が最も厳しい国の一つです。2021年には、暗号資産取引、暗号資産の発行（ICO）、暗号資産マイニングを全面的に禁止しました。中国政府は、暗号資産が金融システムに不安定性をもたらす可能性があること、エネルギー消費が大きいことなどを理由に、規制強化を進めています。

シンガポール

シンガポールは、暗号資産に対する規制を比較的柔軟に進めてきました。しかし、近年、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクが高まっていることから、規制強化の動きが見られます。暗号資産取引所は、資金決済サービス法に基づいてライセンスを取得する必要があり、顧客確認、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などを実施する必要があります。

暗号資産規制の具体的な内容

VASP（Virtual Asset Service Provider）の規制

VASPは、暗号資産の取引、保管、送金などのサービスを提供する事業者です。VASPに対する規制は、暗号資産規制の中心的な要素であり、以下の内容が含まれます。

• 登録制度：VASPは、規制当局への登録が必要であり、登録には、資本金、経営体制、情報セキュリティ対策などに関する要件を満たす必要があります。
• 顧客確認（KYC）：VASPは、顧客の身元を確認し、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクを評価する必要があります。
• 疑わしい取引の報告義務：VASPは、疑わしい取引を規制当局に報告する必要があります。
• マネーロンダリング対策：VASPは、マネーロンダリング対策プログラムを策定し、実施する必要があります。
• 情報セキュリティ対策：VASPは、顧客資産を保護するための情報セキュリティ対策を講じる必要があります。

ステーブルコインの規制

ステーブルコインは、法定通貨や他の資産に価値を裏付けられた暗号資産です。ステーブルコインは、価格変動が比較的少ないため、決済手段や価値の保存手段として利用されています。しかし、ステーブルコインの発行者に対する規制が不十分な場合、金融システムに不安定性をもたらす可能性があります。そのため、各国政府は、ステーブルコインの発行者に対する規制強化を進めています。具体的には、以下の点が挙げられます。

• 発行者のライセンス制度の導入
• 裏付け資産の透明性の確保
• 償還義務の明確化
• 資本規制の導入

DeFi（分散型金融）の規制

DeFiは、ブロックチェーン技術を活用した分散型の金融システムです。DeFiは、従来の金融機関を介さずに、融資、取引、保険などの金融サービスを提供します。しかし、DeFiは、規制の対象となる主体が明確でない、スマートコントラクトの脆弱性、ハッキングのリスクなど、様々な課題を抱えています。そのため、DeFiに対する規制は、まだ発展途上にあります。しかし、各国政府は、DeFiのリスクを評価し、適切な規制を検討しています。

今後の展望

暗号資産の規制は、今後も進化していくと考えられます。特に、以下の点が注目されます。

• 国際的な規制の調和：FATFをはじめとする国際機関が、暗号資産規制に関する国際的な基準を策定し、各国がこれらの基準に沿った規制を整備していくことが期待されます。
• DeFiに対する規制の明確化：DeFiのリスクを評価し、適切な規制を検討する必要があります。
• CBDC（中央銀行デジタル通貨）の発行：各国の中央銀行が、CBDCの発行を検討しており、CBDCが暗号資産市場に与える影響を注視する必要があります。
• 技術革新への対応：暗号資産技術は、常に進化しており、規制は、技術革新に対応できるように柔軟である必要があります。

まとめ

暗号資産の規制は、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護、金融安定性の確保といった様々な目的のために行われています。各国政府は、暗号資産のリスクを評価し、適切な規制を整備することで、暗号資産市場の健全な発展を促進しようとしています。今後の暗号資産規制は、国際的な調和、DeFiに対する明確化、CBDCの発行、技術革新への対応といった課題を克服しながら、進化していくと考えられます。暗号資産に関わるすべての関係者は、これらの動向を注視し、適切な対応をとることが重要です。