暗号資産（仮想通貨）の法的規制状況まとめ

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その出現以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めている一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった新たな課題も提起してきました。そのため、各国政府は暗号資産の利用状況を注視し、適切な法的規制の枠組みを構築しようとしています。本稿では、暗号資産の法的規制状況について、主要な国・地域を対象に、その概要を詳細にまとめます。

暗号資産の定義と分類

暗号資産の定義は、国によって異なります。一般的には、デジタル形式で表現され、暗号化技術を用いて取引の安全性を確保し、中央銀行のような発行主体が存在しない資産を指します。暗号資産は、その機能や特性によって、以下のように分類されることがあります。

• 決済用暗号資産: 商品やサービスの支払いに利用されることを目的とする暗号資産（例：ビットコイン、イーサリアム）。
• ユーティリティトークン: 特定のプラットフォームやサービスを利用するための権利を表す暗号資産。
• セキュリティトークン: 株式や債券などの金融商品をトークン化したもので、証券規制の対象となる。
• ステーブルコイン: 法定通貨や他の資産に価値を裏付けられた暗号資産で、価格変動を抑制することを目的とする。

主要国・地域の法的規制状況

日本

日本においては、2017年に「資金決済に関する法律」が改正され、暗号資産交換業者の登録制度が導入されました。暗号資産交換業者は、金融庁への登録が必要であり、顧客資産の分別管理、マネーロンダリング対策、情報セキュリティ対策などの義務を負います。また、2020年には、改正「金融商品取引法」により、セキュリティトークンの発行・取引に関する規制が整備されました。ステーブルコインについては、現在、法整備に向けた議論が進められています。

アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産に対する規制は、複数の機関によって分担されています。証券取引委員会（SEC）は、セキュリティトークンを証券として規制し、発行・取引に関する規制を適用します。商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの決済用暗号資産を商品として規制し、デリバティブ取引に関する規制を適用します。財務省（Treasury）は、マネーロンダリング対策やテロ資金供与対策に関する規制を強化しています。州レベルでも、暗号資産に関する規制が導入されており、規制の状況は複雑化しています。

欧州連合（EU）

欧州連合（EU）では、2021年に「暗号資産市場に関する規則（MiCA）」が採択され、暗号資産に関する包括的な規制枠組みが構築されました。MiCAは、暗号資産の発行者、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）に対する規制、ステーブルコインに関する規制などを定めています。MiCAは、2024年から段階的に施行される予定です。

中国

中国では、暗号資産に対する規制が非常に厳格です。2021年には、暗号資産取引所に対する締め付けを強化し、暗号資産の新規公開（ICO）を禁止しました。また、暗号資産のマイニング活動も禁止し、暗号資産取引を違法行為としました。中国政府は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の開発を推進しており、暗号資産の代替としてCBDCの普及を目指しています。

シンガポール

シンガポールは、暗号資産に対する規制を比較的柔軟に進めてきました。2019年には、「決済サービス法」が改正され、暗号資産サービスプロバイダーに対するライセンス制度が導入されました。シンガポール政府は、暗号資産のイノベーションを促進する一方で、マネーロンダリング対策や消費者保護にも注力しています。

スイス

スイスは、暗号資産に対する規制を比較的寛容に進めてきました。チューリッヒ州の「クリプトバレー」は、暗号資産関連企業の集積地として知られています。スイス政府は、暗号資産のイノベーションを促進する一方で、金融システムの安定性や投資家保護にも配慮しています。

マネーロンダリング対策（AML）とテロ資金供与対策（CFT）

暗号資産は、匿名性が高いことから、マネーロンダリングやテロ資金供与に利用されるリスクが指摘されています。そのため、各国政府は、暗号資産取引所に対して、顧客の本人確認（KYC）義務、疑わしい取引の報告義務などを課しています。また、国際的な資金洗浄対策機関（FATF）は、暗号資産に関する勧告を公表し、各国に対して、暗号資産に対する規制を強化するよう求めています。

消費者保護

暗号資産は、価格変動が激しく、投資リスクが高いことから、消費者保護の観点からも規制が必要です。各国政府は、暗号資産取引所に対して、顧客資産の分別管理、情報開示義務、リスク説明義務などを課しています。また、暗号資産に関する詐欺や不正行為を防止するための対策も講じています。

税務

暗号資産の税務は、国によって異なります。一般的には、暗号資産の売却益や取引益は、所得税の課税対象となります。また、暗号資産の保有状況によっては、財産税の課税対象となる場合もあります。税務当局は、暗号資産取引の情報を収集し、税務申告の正確性を確保するための対策を講じています。

今後の展望

暗号資産の法的規制は、まだ発展途上にあります。今後、暗号資産の利用状況や技術の進歩に合わせて、規制の枠組みは変化していくと考えられます。特に、ステーブルコインやDeFi（分散型金融）といった新たな分野については、規制の整備が急務となっています。また、国際的な協調体制を強化し、暗号資産に関する規制の調和を図ることも重要です。

まとめ

暗号資産の法的規制状況は、国によって大きく異なります。日本においては、暗号資産交換業者の登録制度やセキュリティトークンに関する規制が整備されています。アメリカ合衆国では、複数の機関が暗号資産を規制しており、規制の状況は複雑化しています。欧州連合（EU）では、MiCAという包括的な規制枠組みが構築されました。中国では、暗号資産に対する規制が非常に厳格です。シンガポールやスイスは、暗号資産のイノベーションを促進する一方で、リスク管理にも注力しています。今後、暗号資産の法的規制は、技術の進歩や国際的な協調に合わせて、さらに進化していくと考えられます。暗号資産の健全な発展のためには、適切な法的規制の枠組みを構築し、イノベーションを促進しつつ、リスクを管理することが重要です。