世界の主要暗号資産 (仮想通貨)規制動向と日本の立ち位置

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その分散型かつ革新的な性質から、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めている。しかし、その一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった新たな課題も生み出している。そのため、各国政府は暗号資産の規制に関する議論を活発化させ、様々なアプローチで規制の枠組みを構築しようとしている。本稿では、世界の主要な国の暗号資産規制動向を概観し、その上で日本の立ち位置について考察する。

1. 暗号資産規制の国際的な動向

1.1. FATF（金融活動作業部会）の役割

暗号資産規制における国際的な基準策定において、FATFは重要な役割を果たしている。FATFは、2015年に暗号資産をマネーロンダリング対策の対象に含め、2019年には「トラベルルール」と呼ばれる、暗号資産の送金に関する情報共有義務を加盟国に義務付けた。このトラベルルールは、暗号資産取引所が送金者と受取人の情報を交換することを要求するものであり、マネーロンダリング対策の強化に貢献することが期待されている。多くの国は、FATFの勧告に基づき、国内法を整備している。

1.2. 主要国の規制動向

1.2.1. アメリカ合衆国

アメリカでは、暗号資産の規制が複数の機関によって分担されている。金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）は、マネーロンダリング対策の観点から暗号資産取引所を規制し、証券取引委員会（SEC）は、暗号資産が証券に該当する場合、その発行や取引を規制する。また、商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの一部の暗号資産を商品として扱い、その取引を規制する。州レベルでも、ニューヨーク州などの一部の州は、独自の暗号資産規制を導入している。全体として、アメリカの暗号資産規制は、複数の機関が重複して規制を行うという複雑な構造を持っている。

1.2.2. 欧州連合（EU）

EUは、2024年6月に「暗号資産市場に関する規則（MiCA）」を施行した。MiCAは、暗号資産の発行者やサービスプロバイダーに対するライセンス制度を導入し、消費者保護や市場の安定性を強化することを目的としている。MiCAは、ステーブルコインやユーティリティトークンなど、様々な種類の暗号資産を規制対象としており、EU域内での暗号資産取引のルールを統一する効果が期待されている。また、EUは、マネーロンダリング対策の強化のため、トラベルルールの導入も進めている。

1.2.3. 中国

中国は、暗号資産に対して非常に厳しい規制を課している。2021年には、暗号資産取引を全面的に禁止し、暗号資産のマイニング活動も禁止した。中国政府は、暗号資産が金融システムの安定を脅かす可能性があることや、マネーロンダリングや投機的な取引を助長する可能性があることを懸念している。中国の暗号資産規制は、暗号資産市場に大きな影響を与えており、暗号資産価格の変動を引き起こすこともある。

1.2.4. シンガポール

シンガポールは、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、リスク管理を重視する規制アプローチを採用している。シンガポール金融管理局（MAS）は、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入し、マネーロンダリング対策や消費者保護を強化している。また、シンガポールは、ステーブルコインの規制に関する議論も進めており、ステーブルコインの発行者に対する規制を強化する可能性もある。シンガポールは、暗号資産のハブとしての地位を確立することを目指している。

2. 日本の暗号資産規制の現状

2.1. 資金決済に関する法律の改正

日本では、2017年に「資金決済に関する法律」が改正され、暗号資産取引所に対する規制が導入された。改正法に基づき、暗号資産取引所は、金融庁への登録が必要となり、顧客資産の分別管理やマネーロンダリング対策などの義務が課せられた。また、暗号資産取引所は、顧客に対してリスクに関する情報提供を行う義務も負っている。日本の暗号資産規制は、消費者保護を重視する傾向が強い。

2.2. 仮想通貨交換業者の登録状況

金融庁は、資金決済に関する法律に基づき、仮想通貨交換業者の登録審査を行っている。登録された仮想通貨交換業者は、顧客に対して暗号資産の売買や交換サービスを提供することができる。しかし、登録されていない仮想通貨交換業者によるサービス提供は違法となる。金融庁は、登録審査を厳格に行い、不適切な業者を排除することで、暗号資産市場の健全性を維持しようとしている。

2.3. 日本における課題と今後の展望

日本における暗号資産規制は、消費者保護の観点からは一定の成果を上げているものの、いくつかの課題も存在する。例えば、暗号資産の税制に関するルールが複雑であることや、暗号資産に関する人材育成が遅れていることなどが挙げられる。また、海外の暗号資産取引所との競争が激化しており、日本の暗号資産取引所が国際的な競争力を維持するためには、規制の柔軟性やイノベーションの促進が求められる。今後は、暗号資産に関する技術革新や市場の変化に対応するため、規制のあり方を見直す必要がある。

3. 日本の立ち位置

日本は、暗号資産規制において、比較的慎重な姿勢をとっている。これは、消費者保護を重視する日本の金融政策の伝統や、過去の金融機関の不祥事の経験などが背景にあると考えられる。しかし、暗号資産の技術革新や市場の拡大を踏まえ、日本も規制のあり方を見直す必要に迫られている。特に、DeFi（分散型金融）やNFT（非代替性トークン）といった新たな分野の暗号資産は、既存の規制の枠組みでは対応できない場合があるため、新たな規制の検討が必要となる。日本が暗号資産市場において国際的な競争力を維持するためには、イノベーションを促進しつつ、リスク管理を徹底するバランスの取れた規制を構築することが重要である。

4. まとめ

世界の主要な国々は、暗号資産の規制に関する議論を活発化させ、様々なアプローチで規制の枠組みを構築しようとしている。FATFは、マネーロンダリング対策の観点から暗号資産規制の国際的な基準策定において重要な役割を果たしている。アメリカ、EU、中国、シンガポールなど、各国の規制動向は異なっており、それぞれの国の金融政策や経済状況などが反映されている。日本では、資金決済に関する法律の改正により、暗号資産取引所に対する規制が導入されたが、いくつかの課題も存在する。日本が暗号資産市場において国際的な競争力を維持するためには、イノベーションを促進しつつ、リスク管理を徹底するバランスの取れた規制を構築することが重要である。暗号資産は、金融システムの未来を左右する可能性を秘めているため、各国政府は、その潜在的なリスクとメリットを十分に理解した上で、適切な規制を導入する必要がある。