暗号資産 (仮想通貨)の規制動向を世界別に比較

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その分散型かつ革新的な性質から、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めています。しかし、その一方で、マネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった新たな課題も生み出しており、各国政府はこれらのリスクに対応するため、規制の整備を進めています。本稿では、主要な国・地域における暗号資産の規制動向を比較し、その特徴と課題を明らかにすることを目的とします。

1. アメリカ合衆国

アメリカ合衆国における暗号資産の規制は、複数の連邦政府機関が関与する複雑な構造となっています。主要な規制機関としては、証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）、財務省金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）などが挙げられます。SECは、暗号資産が証券に該当する場合、その発行および取引を規制する権限を有します。CFTCは、ビットコインなどの商品に該当する暗号資産の先物取引を規制します。FinCENは、暗号資産を利用したマネーロンダリング対策を強化しています。

州レベルでも、ニューヨーク州のBitLicenseのように、暗号資産取引所に対するライセンス制度を導入する動きが見られます。全体として、アメリカ合衆国は、暗号資産に対する規制を強化する傾向にありますが、イノベーションを阻害しないよう、慎重な姿勢を保っています。特に、DeFi（分散型金融）と呼ばれる新たな分野については、規制の枠組みが未整備であり、今後の動向が注目されます。

2. 欧州連合 (EU)

欧州連合（EU）は、2024年6月に「暗号資産市場に関する規則（MiCA）」を施行し、暗号資産市場の統一的な規制枠組みを確立しました。MiCAは、暗号資産の発行者、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）に対するライセンス制度、消費者保護、マネーロンダリング対策などを規定しています。ステーブルコインについては、より厳格な規制が適用されます。

EUは、MiCAを通じて、暗号資産市場の透明性と安定性を高め、投資家保護を強化することを目指しています。また、EU加盟国は、MiCAに基づいて国内法を整備する必要があります。EUの規制は、他の国・地域にも影響を与える可能性があり、グローバルな規制調和の推進に貢献することが期待されます。

3. 日本

日本における暗号資産の規制は、資金決済法に基づいて行われています。暗号資産取引所は、金融庁への登録が必要であり、厳格なセキュリティ対策や顧客資産の分別管理が義務付けられています。また、マネーロンダリング対策も強化されており、取引所は、顧客の本人確認や取引記録の保存を行う必要があります。

日本は、暗号資産取引所のハッキング事件を契機に、規制を強化してきました。しかし、近年では、Web3と呼ばれる新たな分野の発展を促進するため、規制の柔軟化を検討する動きも見られます。具体的には、ステーブルコインの発行やDeFiの利用に関する規制緩和が議論されています。日本は、イノベーションとリスク管理のバランスを取りながら、暗号資産市場の健全な発展を目指しています。

4. 中国

中国は、暗号資産に対する規制を最も厳格にしている国の一つです。2021年には、暗号資産取引およびマイニングを全面的に禁止しました。この背景には、金融システムの安定維持、資本流出の防止、エネルギー消費の抑制といった目的があります。

中国政府は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）であるデジタル人民元の開発を推進しており、暗号資産の代替として位置付けています。中国の規制は、暗号資産市場に大きな影響を与えており、取引量の減少や価格の下落を引き起こしています。しかし、一部の中国国民は、VPNなどを利用して海外の取引所を通じて暗号資産取引を行っていると報告されています。

5. シンガポール

シンガポールは、暗号資産に対する規制を比較的緩やかにしています。暗号資産取引所は、資金決済法に基づいてライセンスを取得する必要がありますが、規制のハードルは比較的低いとされています。シンガポール政府は、暗号資産市場の発展を促進するため、イノベーションフレンドリーな環境を整備することを目指しています。

シンガポールは、暗号資産関連企業の拠点として人気があり、多くの企業がシンガポールに進出しています。しかし、マネーロンダリング対策の強化や消費者保護の観点から、規制の強化を検討する動きも見られます。シンガポールは、規制とイノベーションのバランスを取りながら、暗号資産市場の健全な発展を目指しています。

6. スイス

スイスは、暗号資産に対する規制を比較的柔軟にしています。チューリッヒの「Crypto Valley」と呼ばれる地域は、暗号資産関連企業の集積地として知られています。スイス政府は、ブロックチェーン技術の活用を促進するため、規制のサンドボックス制度を導入しています。

スイスは、暗号資産関連企業の誘致に積極的であり、税制上の優遇措置などを提供しています。しかし、マネーロンダリング対策の強化や消費者保護の観点から、規制の強化を検討する動きも見られます。スイスは、規制とイノベーションのバランスを取りながら、暗号資産市場の健全な発展を目指しています。

7. その他の国・地域

上記以外にも、多くの国・地域が暗号資産の規制に取り組んでいます。例えば、韓国は、暗号資産取引所に対する規制を強化しており、マネーロンダリング対策を強化しています。オーストラリアは、暗号資産を金融商品として扱い、規制を強化しています。ブラジルは、暗号資産の規制に関する法案を可決し、規制の枠組みを整備しています。

これらの国・地域は、それぞれの経済状況や金融システムの特徴に応じて、暗号資産の規制を検討しています。グローバルな規制調和は進んでいませんが、国際的な協力体制を構築し、規制のベストプラクティスを共有することが重要です。

まとめ

本稿では、主要な国・地域における暗号資産の規制動向を比較しました。アメリカ合衆国、欧州連合、日本は、暗号資産に対する規制を強化する傾向にありますが、イノベーションを阻害しないよう、慎重な姿勢を保っています。中国は、暗号資産取引およびマイニングを全面的に禁止しており、最も厳格な規制を行っています。シンガポールとスイスは、暗号資産に対する規制を比較的緩やかにしており、イノベーションフレンドリーな環境を整備することを目指しています。

暗号資産市場は、急速に変化しており、規制の枠組みも常に進化していく必要があります。各国政府は、リスク管理とイノベーションのバランスを取りながら、暗号資産市場の健全な発展を目指すことが重要です。また、国際的な協力体制を構築し、規制のベストプラクティスを共有することで、グローバルな規制調和を推進することが期待されます。今後の暗号資産市場の動向と、それに対応する各国の規制動向に注目していく必要があります。