暗号資産 (仮想通貨)の国際規制の最新動向

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに革新をもたらす可能性を秘めながらも、同時にマネーロンダリング、テロ資金供与、消費者保護といった様々な課題を提起してきました。そのため、各国政府および国際機関は、暗号資産の適切な管理と規制に向けて、様々な取り組みを進めています。本稿では、暗号資産の国際規制の最新動向について、主要な国・地域の規制状況、国際的な連携、今後の展望などを詳細に解説します。

暗号資産の規制に関する基本的な考え方

暗号資産の規制に関する基本的な考え方は、各国によって異なりますが、一般的には以下の点が考慮されています。

• 消費者保護: 暗号資産の価格変動リスク、詐欺、ハッキングなどから消費者を保護すること。
• 金融システムの安定: 暗号資産が金融システム全体に及ぼす影響を抑制し、金融システムの安定を維持すること。
• マネーロンダリング・テロ資金供与対策 (AML/CFT): 暗号資産が犯罪行為に利用されることを防止すること。
• 税務: 暗号資産の取引から生じる利益に対して適切な課税を行うこと。

主要な国・地域の規制状況

アメリカ合衆国

アメリカ合衆国では、暗号資産の規制が複数の機関によって分担されています。証券取引委員会 (SEC) は、暗号資産が証券に該当する場合、その規制を行います。商品先物取引委員会 (CFTC) は、ビットコインなどの商品に該当する暗号資産の先物取引を規制します。財務省は、マネーロンダリング対策を強化するための規制を導入しています。州レベルでも、暗号資産に関する規制が導入されており、ニューヨーク州のビットライセンスなどが代表的です。全体として、アメリカ合衆国は、暗号資産に対する規制を強化する傾向にあります。

欧州連合 (EU)

欧州連合 (EU) は、暗号資産市場に関する包括的な規制枠組みである「暗号資産市場規制 (MiCA)」を制定しました。MiCAは、暗号資産発行者、暗号資産サービスプロバイダー (CASP) などの規制対象者を明確化し、消費者保護、金融システムの安定、マネーロンダリング対策などを強化することを目的としています。MiCAは、2024年から段階的に施行される予定です。EUは、MiCAを通じて、暗号資産市場の健全な発展を促進するとともに、国際的な規制調和を推進していく方針です。

日本

日本は、暗号資産の規制において、比較的早い段階から取り組みを進めてきました。2017年には、「資金決済に関する法律」の改正により、暗号資産交換業者の登録制度が導入されました。また、金融庁は、暗号資産交換業者に対する監督体制を強化し、マネーロンダリング対策や消費者保護を徹底しています。日本は、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、リスク管理を徹底するというバランスの取れたアプローチを採用しています。

中国

中国は、暗号資産に対する規制を非常に厳しくしています。2021年には、暗号資産の取引およびマイニングを全面的に禁止しました。中国政府は、暗号資産が金融システムの安定を脅かし、マネーロンダリングや投機を助長する可能性があると懸念しています。中国の規制は、暗号資産市場に大きな影響を与えており、世界的な暗号資産の価格変動を引き起こすこともあります。

その他の国・地域

シンガポール、スイス、香港などの国・地域も、暗号資産の規制に取り組んでいます。シンガポールは、暗号資産のイノベーションを促進しつつ、マネーロンダリング対策を強化する方針です。スイスは、暗号資産の規制に関する明確な法的枠組みを整備し、暗号資産関連企業の誘致を図っています。香港は、暗号資産の取引所に対するライセンス制度を導入し、消費者保護を強化しています。

国際的な連携

金融安定理事会 (FSB)

金融安定理事会 (FSB) は、国際的な金融システムの安定を維持することを目的とする国際機関です。FSBは、暗号資産に関するリスクを評価し、国際的な規制協調を促進するための提言を行っています。FSBは、暗号資産の規制に関する国際的な基準を策定し、各国政府にその実施を促しています。

金融活動作業部会 (FATF)

金融活動作業部会 (FATF) は、マネーロンダリング対策およびテロ資金供与対策を推進する国際機関です。FATFは、暗号資産がマネーロンダリングやテロ資金供与に利用されることを防止するための基準を策定し、各国政府にその実施を促しています。FATFは、暗号資産交換業者に対するデューデリジェンス義務を強化し、疑わしい取引の報告を義務付けています。

国際決済銀行 (BIS)

国際決済銀行 (BIS) は、中央銀行間の協力機関です。BISは、暗号資産が金融システムに及ぼす影響を分析し、中央銀行に対して政策提言を行っています。BISは、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) の研究開発を推進し、暗号資産との共存関係を検討しています。

今後の展望

暗号資産の規制は、今後も進化していくと考えられます。特に、以下の点が重要な課題となるでしょう。

• DeFi (分散型金融) の規制: DeFiは、従来の金融機関を介さずに金融サービスを提供する新しい形態の金融システムです。DeFiの規制は、技術的な複雑さや匿名性の高さから、非常に困難です。
• ステーブルコインの規制: ステーブルコインは、法定通貨などの資産に裏付けられた暗号資産です。ステーブルコインの規制は、金融システムの安定を維持するために重要です。
• CBDC (中央銀行デジタル通貨) の導入: CBDCは、中央銀行が発行するデジタル通貨です。CBDCの導入は、決済システムの効率化や金融包摂の促進に貢献する可能性があります。
• 国際的な規制調和: 暗号資産は、国境を越えて取引されるため、国際的な規制調和が不可欠です。各国政府および国際機関は、規制の相互運用性を高め、規制の抜け穴をなくす必要があります。

まとめ

暗号資産の国際規制は、消費者保護、金融システムの安定、マネーロンダリング対策などを目的として、各国政府および国際機関によって進められています。アメリカ合衆国、欧州連合、日本、中国などの主要な国・地域は、それぞれ異なるアプローチを採用していますが、全体として、暗号資産に対する規制を強化する傾向にあります。国際的な連携も重要であり、金融安定理事会 (FSB)、金融活動作業部会 (FATF)、国際決済銀行 (BIS) などの国際機関が、規制協調を促進するための提言を行っています。今後の展望としては、DeFi、ステーブルコイン、CBDCなどの新しい技術や金融システムに対する規制が重要な課題となるでしょう。暗号資産の規制は、今後も進化していくと考えられ、国際的な規制調和が不可欠です。