暗号資産 (仮想通貨)の流通量とは？市場分析の基礎

暗号資産（仮想通貨）市場は、その変動性の高さから、投資家にとって魅力的な一方で、リスクも伴う市場です。市場分析を行う上で、流通量は非常に重要な指標の一つとなります。本稿では、暗号資産の流通量の定義、算出方法、市場分析における重要性、そして関連する指標について詳細に解説します。

1. 暗号資産の流通量とは

暗号資産の流通量とは、市場で取引可能な暗号資産の総量を指します。これは、特定の時点において、購入や売却に利用できる暗号資産の量を示し、市場の流動性を測る上で重要な要素となります。流通量が少ない場合、少量の取引でも価格が大きく変動しやすいため、流動性リスクが高まります。逆に、流通量が多い場合は、価格変動が穏やかになり、安定した取引が期待できます。

流通量は、以下の要素によって構成されます。

• 発行量： 暗号資産が最初に発行された総量。
• 総供給量： 発行された暗号資産のうち、現在市場に存在する量。
• 循環供給量： 実際に市場で取引可能な暗号資産の量。

これらの要素を理解することが、流通量を正確に把握し、市場分析を行う上で不可欠です。特に、循環供給量は、市場の流動性を直接的に反映するため、最も重要な指標と言えます。

2. 流通量の算出方法

暗号資産の流通量を算出するには、いくつかの方法があります。

2.1. ブロックチェーン分析

ブロックチェーンエクスプローラーを利用して、特定の暗号資産の取引履歴を分析することで、市場に存在する暗号資産の量を把握することができます。この方法では、発行量、総供給量、そして特定のウォレットにロックされている量などを確認し、循環供給量を推定します。ただし、ウォレットの所有者を特定することは難しいため、正確な流通量を算出することは困難です。

2.2. 取引所データ

暗号資産取引所のAPIを利用して、取引量、預け入れ量、引き出し量などのデータを収集し、流通量を推定する方法です。この方法では、取引所の取引状況をリアルタイムで把握することができますが、取引所によってデータ提供の可否や精度が異なるため、注意が必要です。また、複数の取引所のデータを統合することで、より正確な流通量を推定することができます。

2.3. 専門機関のデータ

CoinMarketCapやCoinGeckoなどの専門機関は、暗号資産に関する様々なデータを収集・提供しています。これらの機関は、ブロックチェーン分析や取引所データなどを組み合わせて、暗号資産の流通量を算出しています。これらの機関のデータは、市場参加者にとって有用な情報源となります。

3. 市場分析における流通量の重要性

流通量は、市場分析において以下の点で重要な役割を果たします。

3.1. 価格変動の予測

流通量が少ない暗号資産は、少量の取引でも価格が大きく変動しやすいため、ボラティリティが高くなります。一方、流通量が多い暗号資産は、価格変動が穏やかになり、安定した取引が期待できます。したがって、流通量を考慮することで、価格変動のリスクを評価し、適切な投資判断を行うことができます。

3.2. 流動性の評価

流通量は、市場の流動性を測る上で重要な指標となります。流動性が高い市場では、大量の取引をスムーズに行うことができます。一方、流動性が低い市場では、取引が成立するまでに時間がかかったり、希望する価格で取引できない場合があります。したがって、流通量を評価することで、市場の流動性を把握し、取引の実行可能性を判断することができます。

3.3. 市場操作のリスク評価

流通量が少ない暗号資産は、市場操作のリスクが高くなります。少数の投資家が大量の取引を行うことで、価格を意図的に操作することが容易になるためです。したがって、流通量を考慮することで、市場操作のリスクを評価し、不当な取引から身を守ることができます。

4. 流通量に関連する指標

流通量に関連する指標として、以下のものが挙げられます。

4.1. 時価総額

時価総額は、暗号資産の価格に流通量を掛け合わせたものです。時価総額は、暗号資産の市場規模を示す指標として広く利用されています。時価総額が大きい暗号資産は、一般的に安定性が高いとされています。

4.2. 24時間取引高

24時間取引高は、過去24時間における暗号資産の取引量を示します。24時間取引高が高い暗号資産は、市場の関心が高く、流動性も高いと考えられます。

4.3. 流動性スコア

流動性スコアは、暗号資産の流動性を総合的に評価する指標です。流動性スコアは、取引量、板の厚さ、スプレッドなどを考慮して算出されます。流動性スコアが高い暗号資産は、流動性が高く、取引が容易であると考えられます。

4.4. 集中度

集中度は、特定のウォレットに暗号資産が集中している度合いを示す指標です。集中度が高い暗号資産は、市場操作のリスクが高く、価格変動が大きくなる可能性があります。

5. 流通量分析の注意点

流通量分析を行う際には、以下の点に注意する必要があります。

• データの正確性： 流通量の算出には、様々なデータソースを利用しますが、データの正確性は保証されていません。複数のデータソースを比較し、信頼性の高いデータを利用することが重要です。
• 市場の状況： 流通量は、市場の状況によって変動します。例えば、強気相場では、流通量が増加する傾向があります。市場の状況を考慮して、流通量を分析する必要があります。
• 暗号資産の種類： 暗号資産の種類によって、流通量の特性が異なります。例えば、ビットコインは、流通量が比較的多く、安定性が高い傾向があります。一方、アルトコインは、流通量が少なく、ボラティリティが高い傾向があります。暗号資産の種類を考慮して、流通量を分析する必要があります。

まとめ

暗号資産の流通量は、市場分析を行う上で非常に重要な指標です。流通量を正確に把握し、関連する指標を総合的に分析することで、価格変動の予測、流動性の評価、市場操作のリスク評価などを行うことができます。本稿で解説した内容を参考に、暗号資産市場における投資判断に役立ててください。暗号資産市場は常に変化しているため、最新の情報を収集し、継続的に学習することが重要です。