年版暗号資産 (仮想通貨)の最新規制動向まとめ

はじめに

暗号資産（仮想通貨）は、その誕生以来、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めながらも、同時に様々な課題を抱えてきました。特に、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスク、投資家保護の観点から、各国政府や規制当局は、暗号資産に対する規制の整備を進めています。本稿では、年版における暗号資産の最新規制動向について、主要な国・地域を対象に詳細に解説します。規制の現状を把握することは、暗号資産に関わる事業者や投資家にとって、コンプライアンス遵守やリスク管理の観点から不可欠です。

1. 日本における規制動向

日本においては、暗号資産交換業法（改正資金決済法）に基づき、暗号資産交換業者の登録制度が導入されています。この法律は、暗号資産の不正な取引やマネーロンダリングを防止することを目的としています。また、金融庁は、暗号資産交換業者に対する監督指導を強化しており、利用者保護の観点から、セキュリティ対策の強化や情報開示の義務化などを求めています。さらに、改正特定金融取引法においては、暗号資産による資金決済に関する法律が整備され、ステーブルコインの発行や取引に関する規制が導入されました。具体的には、ステーブルコインの発行者は、銀行や登録資金決済事業者としての登録が必要となり、厳格な規制が適用されます。また、利用者保護のために、ステーブルコインの価値の安定化メカニズムや償還方法に関する要件が定められています。加えて、税制面においては、暗号資産の取引によって得られた利益は、雑所得として課税対象となります。税率は、所得金額に応じて異なりますが、最高税率は55％に達します。

2. アメリカ合衆国における規制動向

アメリカ合衆国においては、暗号資産に対する規制は、複数の連邦政府機関によって分担されています。証券取引委員会（SEC）は、暗号資産が証券に該当する場合、その取引を規制する権限を有しています。SECは、ICO（Initial Coin Offering）に対して、証券法違反の疑いがあるとして、積極的に取り締まりを行っています。また、商品先物取引委員会（CFTC）は、ビットコインなどの暗号資産を商品として扱い、先物取引を規制する権限を有しています。さらに、財務省の金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）は、暗号資産交換業者をマネーロンダリング防止法（AML）の対象として規制しています。州レベルにおいても、暗号資産に対する規制が進んでおり、ニューヨーク州やカリフォルニア州などでは、独自のライセンス制度を導入しています。近年、バイデン政権は、暗号資産に関する包括的な規制フレームワークの構築を指示しており、今後、より明確な規制が整備されることが予想されます。

3. 欧州連合（EU）における規制動向

欧州連合（EU）においては、暗号資産市場に関する包括的な規制である「Markets in Crypto-Assets Regulation（MiCA）」が制定されました。MiCAは、暗号資産の発行者やサービスプロバイダーに対する規制を定めており、投資家保護、金融安定性、マネーロンダリング防止を目的としています。MiCAは、ステーブルコイン、ユーティリティトークン、アセット参照トークンなど、様々な種類の暗号資産を対象としており、それぞれの種類に応じて異なる規制が適用されます。例えば、ステーブルコインの発行者は、資本要件や流動性要件を満たす必要があり、定期的な監査を受ける必要があります。また、MiCAは、暗号資産サービスプロバイダーに対するライセンス制度を導入しており、EU全域で事業を行うためには、EU加盟国の規制当局からライセンスを取得する必要があります。MiCAは、年までに全面施行される予定であり、EUにおける暗号資産市場の健全な発展に貢献することが期待されます。

4. 中国における規制動向

中国においては、暗号資産に対する規制は非常に厳格です。人民銀行は、暗号資産取引を禁止し、暗号資産交換業者を締め出しています。また、暗号資産の発行や販売も禁止されており、暗号資産に関するあらゆる活動は違法とされています。中国政府は、暗号資産が金融システムに混乱をもたらすことや、マネーロンダリングやテロ資金供与のリスクを高めることを懸念しており、厳格な規制を維持しています。しかし、中国政府は、ブロックチェーン技術の開発を推進しており、暗号資産とは異なるブロックチェーン技術の活用を奨励しています。デジタル人民元（e-CNY）の開発も進めており、暗号資産に代わる決済手段としての役割を期待しています。

5. その他の国・地域における規制動向

シンガポール： 暗号資産交換業者に対するライセンス制度を導入しており、マネーロンダリング防止法（AML）の遵守を求めています。また、暗号資産の取引に関する税制も整備されています。
スイス： 暗号資産に対する規制は比較的緩やかであり、ブロックチェーン技術の活用を奨励しています。暗号資産の取引に関する税制も明確化されています。
韓国： 暗号資産交換業者に対する登録制度を導入しており、マネーロンダリング防止法（AML）の遵守を求めています。また、暗号資産の取引に関する税制も整備されています。
オーストラリア： 暗号資産交換業者に対するライセンス制度を導入しており、マネーロンダリング防止法（AML）の遵守を求めています。また、暗号資産の取引に関する税制も明確化されています。

6. ステーブルコイン規制の動向

ステーブルコインは、法定通貨や他の資産に価値を裏付けられた暗号資産であり、価格変動リスクを抑えることができるため、決済手段や価値の保存手段として注目されています。しかし、ステーブルコインの発行者は、裏付け資産の管理や償還メカニズムに関する透明性を確保する必要があり、金融安定性や投資家保護の観点から、規制当局はステーブルコインに対する規制の整備を進めています。EUのMiCAやアメリカ合衆国の規制議論など、ステーブルコインの発行者に対する資本要件や流動性要件、監査要件などが検討されています。また、ステーブルコインの発行者は、マネーロンダリング防止法（AML）の遵守も求められます。

7. DeFi（分散型金融）規制の動向

DeFi（分散型金融）は、ブロックチェーン技術を活用した金融サービスであり、従来の金融機関を介さずに、個人間で直接取引を行うことができます。DeFiは、透明性、効率性、アクセシビリティの向上などのメリットがある一方で、スマートコントラクトの脆弱性、ハッキングのリスク、規制の不確実性などの課題を抱えています。規制当局は、DeFiに対する規制のあり方について、慎重に検討を進めています。DeFiプラットフォームの運営者に対する規制、スマートコントラクトの監査要件、投資家保護のための措置などが議論されています。DeFiの規制は、イノベーションを阻害することなく、リスクを管理することが重要です。

まとめ

年版における暗号資産の規制動向は、各国・地域において多様な展開を見せています。日本においては、暗号資産交換業法や改正特定金融取引法に基づき、規制が整備されています。アメリカ合衆国においては、複数の連邦政府機関が暗号資産を規制しており、今後、より明確な規制が整備されることが予想されます。欧州連合（EU）においては、MiCAが制定され、年までに全面施行される予定です。中国においては、暗号資産に対する規制は非常に厳格です。ステーブルコインやDeFiに対する規制も進んでおり、今後、より包括的な規制フレームワークが構築されることが期待されます。暗号資産に関わる事業者や投資家は、これらの規制動向を常に把握し、コンプライアンス遵守やリスク管理に努める必要があります。