Coinbaseで始めるDeFi入門の基本知識

分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラとして注目を集めています。仲介者を排除し、ブロックチェーン技術を活用することで、より透明性が高く、効率的で、アクセスしやすい金融サービスを提供することを目指しています。本稿では、世界最大級の暗号資産取引所であるCoinbase（コインベース）を足がかりに、DeFiの世界へ足を踏み入れるための基本的な知識を解説します。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、中央集権的な機関に依存せず、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって自動化された金融アプリケーションの総称です。従来の金融システムでは、銀行や証券会社などの仲介者が取引を処理し、手数料を徴収します。しかし、DeFiでは、これらの仲介者を排除し、ブロックチェーン上で直接取引を行うことで、コストを削減し、透明性を高めることができます。

1.1. DeFiの主な特徴

• 非中央集権性： 特定の管理主体が存在せず、ネットワーク参加者によって管理されます。
• 透明性： ブロックチェーン上にすべての取引履歴が記録されるため、誰でも確認できます。
• 許可不要性： 誰でもDeFiアプリケーションを利用できます。
• 相互運用性： 異なるDeFiアプリケーション間で連携が可能です。
• 自動化： スマートコントラクトによって取引が自動的に実行されます。

1.2. DeFiの主なアプリケーション

• 分散型取引所（DEX）： 仲介者を介さずに暗号資産を直接交換できる取引所です。Uniswap、SushiSwapなどが代表的です。
• レンディング/ボローイング： 暗号資産を貸し借りできるプラットフォームです。Aave、Compoundなどが代表的です。
• ステーブルコイン： 米ドルなどの法定通貨に価値が連動するように設計された暗号資産です。USDC、DAIなどが代表的です。
• イールドファーミング： 暗号資産をDeFiプロトコルに預け入れることで、報酬を得る仕組みです。
• 流動性マイニング： DEXに流動性を提供することで、報酬を得る仕組みです。

2. CoinbaseでDeFiを始める準備

Coinbaseは、暗号資産の購入、売却、保管を簡単に行えるプラットフォームです。Coinbaseを通じてDeFiの世界へ参入するには、いくつかの準備が必要です。

2.1. Coinbaseアカウントの作成

Coinbaseのウェブサイトまたはモバイルアプリからアカウントを作成します。本人確認書類の提出など、いくつかの手続きが必要となります。

2.2. 暗号資産の購入

DeFiアプリケーションを利用するために必要な暗号資産（主にイーサリアム（ETH））をCoinbaseで購入します。Coinbaseでは、クレジットカードや銀行振込など、様々な支払い方法で暗号資産を購入できます。

2.3. Coinbase Walletの利用

Coinbase Walletは、Coinbaseアカウントとは別に、暗号資産を保管し、DeFiアプリケーションと連携するためのウォレットです。Coinbase Walletをダウンロードし、Coinbaseアカウントと連携させます。

3. Coinbase WalletとDeFiアプリケーションの連携

Coinbase Walletを介して、様々なDeFiアプリケーションと連携できます。連携方法は、アプリケーションによって異なりますが、一般的には、Coinbase WalletをDeFiアプリケーションのウェブサイトに接続し、トランザクションを承認することで連携が完了します。

3.1. Uniswapの利用

Uniswapは、最も人気のあるDEXの一つです。Coinbase WalletをUniswapに接続し、暗号資産を交換できます。Uniswapでは、様々なトークンペアが取引可能であり、流動性を提供することで報酬を得ることもできます。

3.2. Aaveの利用

Aaveは、暗号資産を貸し借りできるプラットフォームです。Coinbase WalletをAaveに接続し、暗号資産を預け入れることで利息を得たり、暗号資産を借り入れることで資金調達を行ったりできます。

3.3. Compoundの利用

Compoundも、Aaveと同様に、暗号資産を貸し借りできるプラットフォームです。Coinbase WalletをCompoundに接続し、暗号資産を預け入れることで利息を得たり、暗号資産を借り入れることで資金調達を行ったりできます。

4. DeFiのリスクと注意点

DeFiは、従来の金融システムに比べて高いリターンを得られる可能性がありますが、同時に様々なリスクも伴います。DeFiを利用する際には、以下のリスクと注意点を理解しておく必要があります。

4.1. スマートコントラクトのリスク

DeFiアプリケーションは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって動作します。スマートコントラクトには、バグや脆弱性が存在する可能性があり、ハッキングや資金の損失につながる可能性があります。

4.2. インパーマネントロス

流動性マイニングを行う際に、預け入れた暗号資産の価値が変動することで、損失が発生する可能性があります。これをインパーマネントロスと呼びます。

4.3. 規制リスク

DeFiは、まだ規制が整備されていない分野であり、将来的に規制が強化される可能性があります。規制の変更によって、DeFiアプリケーションの利用が制限されたり、資金が凍結されたりする可能性があります。

4.4. その他のリスク

DeFiには、上記以外にも、ラグプル（開発者が資金を持ち逃げする行為）、フロントランニング（他のユーザーの取引を先取りする行為）、オラクルリスク（外部データソースの信頼性に関するリスク）など、様々なリスクが存在します。

5. DeFiの将来展望

DeFiは、まだ発展途上の分野であり、今後も様々な技術革新や新しいアプリケーションが登場することが予想されます。DeFiは、従来の金融システムを破壊し、より公平で透明性の高い金融システムを構築する可能性を秘めています。しかし、DeFiが普及するためには、セキュリティの向上、スケーラビリティの改善、規制の整備など、様々な課題を克服する必要があります。

まとめ

本稿では、Coinbaseを足がかりにDeFiの世界へ足を踏み入れるための基本的な知識を解説しました。DeFiは、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラとして、大きな可能性を秘めています。しかし、DeFiを利用する際には、様々なリスクを理解し、慎重に判断する必要があります。Coinbase Walletを活用し、DeFiアプリケーションを試しながら、DeFiの世界を探求してみてはいかがでしょうか。DeFiは、金融の未来を形作る重要な要素となるでしょう。