CBDC（中央銀行デジタル通貨）って何？日本の現状と未来

はじめに

近年、金融技術の進化は目覚ましく、その中でも中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めた概念として注目を集めています。本稿では、CBDCの基本的な概念、そのメリット・デメリット、そして日本における現状と将来展望について、専門的な視点から詳細に解説します。

CBDCとは何か？

CBDCとは、Central Bank Digital Currencyの略であり、中央銀行が発行するデジタル通貨です。従来の通貨は、現金（物理的な紙幣や硬貨）と銀行預金（デジタル化された預金）の二種類が存在しますが、CBDCはこれらとは異なる形態の通貨となります。

CBDCは、大きく分けて以下の二つの形態が考えられます。

• 直接CBDC：中央銀行が一般国民に直接口座を開設し、そこを通じてCBDCを発行・流通させる形態。
• 間接CBDC：既存の銀行などの金融機関を通じてCBDCを発行・流通させる形態。

直接CBDCは、金融機関を介さないため、決済コストの削減や金融包摂の促進といったメリットが期待される一方、プライバシー保護やセキュリティ上の課題も存在します。間接CBDCは、既存の金融システムを活用できるため、導入が比較的容易であると考えられますが、金融機関への依存度が高まるという側面もあります。

CBDCのメリット

CBDCの導入には、様々なメリットが期待されています。

• 決済効率の向上：CBDCは、リアルタイムで決済が完了するため、決済の遅延やコストを削減できます。
• 決済コストの削減：現金を取り扱うコスト（印刷、輸送、保管など）や、銀行手数料などの決済コストを削減できます。
• 金融包摂の促進：銀行口座を持たない人々でも、CBDCを利用することで金融サービスにアクセスできるようになり、金融包摂を促進できます。
• イノベーションの促進：CBDCは、新たな金融サービスの開発を促進し、金融イノベーションを加速させます。
• マネーロンダリング・テロ資金供与対策の強化：CBDCの取引履歴を追跡することで、マネーロンダリングやテロ資金供与といった不正行為を防止できます。
• 金融政策の有効性向上：CBDCを通じて、中央銀行はより直接的に金融政策を実施できるようになり、その有効性を高めることができます。

CBDCのデメリット

CBDCの導入には、メリットだけでなく、いくつかのデメリットも存在します。

• プライバシーの問題：CBDCの取引履歴が中央銀行に記録されるため、プライバシー侵害のリスクがあります。
• セキュリティの問題：CBDCのシステムがサイバー攻撃を受けると、甚大な被害が発生する可能性があります。
• 金融機関への影響：CBDCの普及により、銀行預金がCBDCに移行すると、銀行の資金調達コストが増加し、経営に悪影響を及ぼす可能性があります。
• 技術的な課題：CBDCのシステムを構築・運用するためには、高度な技術が必要であり、技術的な課題も存在します。
• 法的整備の必要性：CBDCの発行・流通に関する法律を整備する必要があります。

各国のCBDCの現状

世界各国で、CBDCの研究開発が進められています。

• 中国：デジタル人民元（e-CNY）の実証実験を積極的に進めており、一部地域では実用化も開始されています。
• 欧州連合（EU）：デジタルユーロの検討を進めており、2027年頃の実用化を目指しています。
• 米国：デジタルドルの研究開発を進めており、プライバシー保護やセキュリティ対策などを検討しています。
• 英国：デジタルポンドの検討を進めており、民間部門との連携を重視しています。
• スウェーデン：e-kronaの研究開発を進めており、小規模決済での利用を想定しています。

これらの国々以外にも、多くの国々がCBDCの研究開発を進めており、国際的な競争が激化しています。

日本におけるCBDCの現状

日本においても、CBDCの研究開発が進められています。日本銀行は、2016年からCBDCに関する調査研究を開始し、2021年には「デジタル円に関する技術調査等」を開始しました。

この調査では、CBDCの基本的な機能や技術的な課題、そしてプライバシー保護やセキュリティ対策などを検証しています。また、2022年には、実用化に向けた具体的な検討を開始し、2024年以降の実用化を目指しています。

日本におけるCBDCの検討においては、以下の点が重視されています。

• 安全性：CBDCのシステムは、サイバー攻撃から保護され、安全に運用される必要があります。
• プライバシー：CBDCの利用者のプライバシーを保護する必要があります。
• 利便性：CBDCは、利用者が容易に利用できる必要があります。
• 相互運用性：CBDCは、既存の決済システムと相互運用できる必要があります。

日本銀行は、これらの点を考慮しながら、CBDCの実用化に向けた検討を進めています。

日本のCBDCの将来展望

日本のCBDCの将来展望としては、以下の点が考えられます。

• キャッシュレス化の促進：CBDCの普及により、キャッシュレス化がさらに進み、決済の効率化やコスト削減が期待されます。
• 金融包摂の促進：CBDCを利用することで、銀行口座を持たない人々でも金融サービスにアクセスできるようになり、金融包摂が促進されます。
• 新たな金融サービスの創出：CBDCを活用した新たな金融サービスが創出され、金融イノベーションが加速します。
• 国際競争力の強化：CBDCの実用化により、日本の金融システムが国際競争力を強化し、国際的な金融の中心地としての地位を確立できます。

しかし、CBDCの実用化には、プライバシー保護やセキュリティ対策、そして金融機関への影響といった課題を克服する必要があります。日本銀行は、これらの課題を解決しながら、CBDCの実用化に向けた検討を進めていく必要があります。

まとめ

CBDCは、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めた概念です。決済効率の向上、決済コストの削減、金融包摂の促進、イノベーションの促進など、様々なメリットが期待される一方、プライバシーの問題、セキュリティの問題、金融機関への影響といったデメリットも存在します。

日本においても、CBDCの研究開発が進められており、2024年以降の実用化を目指しています。CBDCの実用化には、安全性、プライバシー、利便性、相互運用性といった点を考慮しながら、課題を克服していく必要があります。

CBDCは、今後の金融システムにおいて重要な役割を果たすことが予想されます。その動向を注視し、適切な対応を検討していくことが重要です。