アーベ（AAVE）でできるレンディングの始め方ガイド
分散型金融（DeFi）の隆盛により、従来の金融システムに依存しない新しい金融サービスが次々と登場しています。その中でも、アーベ（AAVE）は、貸し借りのプラットフォームとして、DeFi空間において重要な役割を果たしています。本ガイドでは、アーベを利用したレンディングの始め方について、初心者にも分かりやすく、専門的な視点から詳細に解説します。
1. アーベ（AAVE）とは？
アーベは、イーサリアムブロックチェーン上に構築された、非カストディアルな貸し借りプロトコルです。非カストディアルとは、ユーザーが自身の資産を完全に管理できることを意味します。アーベを利用することで、暗号資産を担保として、他のユーザーから資金を借り入れたり、自身の暗号資産を貸し出して利息を得たりすることができます。アーベの最大の特徴は、フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで資金を借り入れ、即座に返済する機能です。これは、裁定取引や担保の清算など、DeFiにおける様々なユースケースを可能にします。
2. レンディングの仕組み
アーベにおけるレンディングは、大きく分けて「供給（Supply）」と「借入（Borrow）」の二つの行為で構成されます。
2.1 供給（Supply）
供給とは、自身の暗号資産をアーベのプールに預け入れる行為です。プールに預け入れた資産は、他のユーザーからの借入の担保として利用されます。供給者は、プールに資産を供給することで、利息を得ることができます。利息の利率は、市場の需給バランスによって変動します。供給する資産の種類によって、得られる利息の利率も異なります。一般的に、需要の高い資産ほど、利息の利率は高くなります。
2.2 借入（Borrow）
借入とは、アーベのプールから暗号資産を借り入れる行為です。借入を行うためには、担保となる暗号資産をアーベに預け入れる必要があります。担保として預け入れた資産の価値が、借入金額を上回る必要があります。担保価値と借入金額の比率は、担保比率と呼ばれ、アーベでは様々な資産ペアに対して、異なる担保比率が設定されています。担保比率が低いほど、より多くの資金を借り入れることができますが、同時に清算のリスクも高まります。清算とは、担保価値が借入金額を下回った場合に、担保資産が強制的に売却され、借入が返済されることです。
3. アーベを利用するための準備
3.1 ウォレットの準備
アーベを利用するためには、MetaMaskやTrust Walletなどの暗号資産ウォレットが必要です。ウォレットは、暗号資産を保管し、ブロックチェーン上で取引を行うためのツールです。ウォレットをインストールし、イーサリアムネットワークに接続する必要があります。また、ウォレットには、アーベを利用するための十分なガス代（取引手数料）を保有しておく必要があります。
3.2 アーベプラットフォームへの接続
ウォレットを準備したら、アーベの公式ウェブサイト（https://aave.com/）にアクセスします。ウェブサイト上で、「Connect Wallet」ボタンをクリックし、使用しているウォレットを選択して接続します。ウォレットが正常に接続されると、アーベのプラットフォームを利用できるようになります。
3.3 資産の準備
アーベでレンディングを行うためには、供給または借入に使用する暗号資産が必要です。例えば、ETH、DAI、USDCなどの資産がアーベでサポートされています。これらの資産を、ウォレットからアーベのプラットフォームに送金する必要があります。送金する際には、正しいアドレスを入力し、ネットワークの種類（イーサリアム）を確認することが重要です。
4. レンディングの実践
4.1 供給（Supply）の手順
- アーベのプラットフォームに接続します。
- 「Supply」タブを選択します。
- 供給する資産を選択します。
- 供給する金額を入力します。
- 取引内容を確認し、「Supply」ボタンをクリックします。
- ウォレットの承認を求められるので、承認します。
4.2 借入（Borrow）の手順
- アーベのプラットフォームに接続します。
- 「Borrow」タブを選択します。
- 借入する資産を選択します。
- 借入する金額を入力します。
- 担保として供給する資産を選択します。
- 担保比率を確認し、取引内容を確認します。
- 「Borrow」ボタンをクリックします。
- ウォレットの承認を求められるので、承認します。
5. リスク管理
アーベを利用したレンディングには、いくつかのリスクが伴います。これらのリスクを理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。
5.1 スマートコントラクトリスク
アーベは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって制御されています。スマートコントラクトには、バグや脆弱性が存在する可能性があり、それらが悪用されると、資金を失う可能性があります。アーベは、セキュリティ監査を定期的に実施していますが、完全にリスクを排除することはできません。
5.2 清算リスク
借入を行う場合、担保価値が借入金額を下回ると、担保資産が強制的に清算されます。清算されると、担保資産を失うだけでなく、清算手数料も発生します。担保比率を常に監視し、担保価値が低下しないように注意する必要があります。
5.3 流動性リスク
アーベのプールには、十分な流動性がない場合、借入または供給が正常に実行できない可能性があります。流動性が低い資産を扱う場合は、注意が必要です。
5.4 価格変動リスク
暗号資産の価格は、非常に変動しやすいです。価格変動によって、担保価値が変動し、清算リスクが高まる可能性があります。価格変動リスクを考慮し、適切な担保比率を設定する必要があります。
6. 高度な機能
6.1 フラッシュローン
フラッシュローンは、担保なしで資金を借り入れ、即座に返済する機能です。フラッシュローンは、裁定取引や担保の清算など、DeFiにおける様々なユースケースに利用されます。フラッシュローンを利用するには、開発者としての知識が必要となります。
6.2 担保スワップ
担保スワップは、担保として預け入れた資産の種類を変更する機能です。担保スワップを利用することで、担保比率を最適化したり、より有利な条件で借入を行ったりすることができます。
6.3 利息ブースティング
利息ブースティングは、アーベのガバナンストークンであるAAVEをステーキングすることで、供給利息を増加させる機能です。AAVEをステーキングすることで、アーベのエコシステムに貢献し、同時に利息収入を増やすことができます。
7. まとめ
アーベは、DeFi空間において、革新的なレンディングプラットフォームです。本ガイドでは、アーベを利用したレンディングの始め方について、基本的な仕組みからリスク管理、高度な機能まで、詳細に解説しました。アーベを利用する際には、リスクを十分に理解し、慎重に取引を行うことが重要です。DeFiの可能性を最大限に活用し、アーベでのレンディングを通じて、新たな金融体験を享受してください。アーベは常に進化を続けており、今後も新たな機能や改善が加えられることが予想されます。最新の情報に常に注意し、アーベのコミュニティに参加することで、より深くアーベを理解し、活用することができます。
