イーサリアム基盤のDeFiサービスまとめ

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに依存せず、ブロックチェーン技術を用いて金融サービスを提供する新しい概念です。その中でも、イーサリアムはDeFiアプリケーションの基盤として最も広く利用されています。本稿では、イーサリアム基盤の主要なDeFiサービスを詳細にまとめ、それぞれの特徴、リスク、利用方法について解説します。

1. 分散型取引所（DEX）

分散型取引所は、中央管理者を介さずに暗号資産を直接交換できるプラットフォームです。従来の取引所とは異なり、ユーザーは自身の暗号資産をカストディアルサービスに預ける必要がなく、自己管理が可能です。代表的なDEXとしては、Uniswap、Sushiswap、Curve Financeなどが挙げられます。

1.1 Uniswap

Uniswapは、自動マーケットメーカー（AMM）モデルを採用したDEXです。流動性プールと呼ばれる資金の集合を利用して、トークン間の交換を行います。流動性プロバイダーは、プールにトークンを預けることで手数料収入を得ることができます。Uniswapの主な特徴は、そのシンプルさと使いやすさです。誰でも簡単に流動性を提供したり、トークンを交換したりすることができます。

1.2 Sushiswap

Sushiswapは、UniswapをフォークしたDEXであり、ガバナンストークンであるSUSHIを導入した点が特徴です。SUSHI保有者は、プラットフォームの運営に関する意思決定に参加することができます。Sushiswapは、Uniswapと同様にAMMモデルを採用しており、流動性プロバイダーは手数料収入を得ることができます。

1.3 Curve Finance

Curve Financeは、ステーブルコインの交換に特化したDEXです。AMMモデルを採用していますが、価格スリッページを最小限に抑えるように設計されています。Curve Financeは、ステーブルコインの取引量が多く、流動性が高いことが特徴です。

2. レンディング・ボローイング

レンディング・ボローイングは、暗号資産を貸し借りするサービスです。暗号資産を保有しているユーザーは、それを貸し出すことで利息収入を得ることができます。一方、暗号資産を必要としているユーザーは、それを借り入れることで資金調達を行うことができます。代表的なレンディング・ボローイングプラットフォームとしては、Aave、Compound、MakerDAOなどが挙げられます。

2.1 Aave

Aaveは、様々な暗号資産の貸し借りを提供するプラットフォームです。フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで一時的に資金を借り入れることができる機能も提供しています。Aaveの主な特徴は、その柔軟性と多様性です。様々な暗号資産を貸し借りすることができ、フラッシュローンを利用することで、裁定取引などの高度な戦略を実行することができます。

2.2 Compound

Compoundは、アルゴリズム的に金利を決定するレンディング・ボローイングプラットフォームです。暗号資産の需要と供給に応じて金利が変動するため、市場の状況に合わせて最適な利回りを得ることができます。Compoundの主な特徴は、その透明性と効率性です。金利がアルゴリズム的に決定されるため、市場の状況を反映した公正な価格で貸し借りを行うことができます。

2.3 MakerDAO

MakerDAOは、DAIというステーブルコインを発行するプラットフォームです。DAIは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、担保として暗号資産を預けることで発行することができます。MakerDAOの主な特徴は、その安定性と信頼性です。DAIは、米ドルにペッグされているため、価格変動が少なく、安心して利用することができます。

3. イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプラットフォームに暗号資産を預け入れることで、報酬として追加の暗号資産を得る戦略です。流動性プールにトークンを預けたり、ステーキングに参加したりすることで、報酬を得ることができます。代表的なイールドファーミングプラットフォームとしては、Yearn.finance、Balancer、Harvest Financeなどが挙げられます。

3.1 Yearn.finance

Yearn.financeは、自動的に最適なイールドファーミング戦略を選択するプラットフォームです。ユーザーは、Yearn.financeに暗号資産を預け入れるだけで、自動的に最適な利回りを得ることができます。Yearn.financeの主な特徴は、その自動化と効率性です。ユーザーは、複雑なイールドファーミング戦略を自分で構築する必要がなく、自動的に最適な利回りを得ることができます。

3.2 Balancer

Balancerは、柔軟なポートフォリオを構築できるDEXであり、イールドファーミングプラットフォームとしても利用されています。ユーザーは、Balancerに様々なトークンを預け入れることで、ポートフォリオの構成に応じて報酬を得ることができます。Balancerの主な特徴は、その柔軟性と多様性です。様々なトークンを組み合わせてポートフォリオを構築することができ、自分のリスク許容度に合わせて最適な戦略を選択することができます。

3.3 Harvest Finance

Harvest Financeは、様々なイールドファーミングプラットフォームの利回りを自動的に最適化するプラットフォームです。ユーザーは、Harvest Financeに暗号資産を預け入れるだけで、自動的に最適な利回りを得ることができます。Harvest Financeの主な特徴は、その自動化と効率性です。ユーザーは、複数のイールドファーミングプラットフォームを自分で監視する必要がなく、自動的に最適な利回りを得ることができます。

4. 保険

DeFiサービスは、スマートコントラクトの脆弱性やハッキングなどのリスクにさらされています。DeFi保険は、これらのリスクからユーザーを保護するためのサービスです。代表的なDeFi保険プラットフォームとしては、Nexus Mutual、Cover Protocolなどが挙げられます。

4.1 Nexus Mutual

Nexus Mutualは、スマートコントラクトの脆弱性に対する保険を提供するプラットフォームです。ユーザーは、Nexus Mutualに保険料を支払うことで、スマートコントラクトの脆弱性によって損失を被った場合に補償を受けることができます。Nexus Mutualの主な特徴は、その分散性と透明性です。保険料は、コミュニティによって決定され、保険金支払いは、スマートコントラクトによって自動的に実行されます。

4.2 Cover Protocol

Cover Protocolは、様々なDeFiプロトコルに対する保険を提供するプラットフォームです。ユーザーは、Cover Protocolに保険料を支払うことで、DeFiプロトコルのハッキングや脆弱性によって損失を被った場合に補償を受けることができます。Cover Protocolの主な特徴は、その多様性と柔軟性です。様々なDeFiプロトコルに対する保険を提供しており、ユーザーは自分のニーズに合わせて最適な保険を選択することができます。

5. その他のDeFiサービス

上記以外にも、様々なDeFiサービスが存在します。例えば、合成資産を提供するSynthetix、予測市場を提供するAugur、分散型アイデンティティを提供するBrightIDなどがあります。これらのサービスは、DeFiエコシステムの多様性と可能性を示しています。

まとめ

イーサリアム基盤のDeFiサービスは、従来の金融システムに代わる新しい選択肢を提供しています。分散型取引所、レンディング・ボローイング、イールドファーミング、保険など、様々なサービスが存在し、それぞれ特徴とリスクがあります。DeFiサービスを利用する際には、これらの特徴とリスクを十分に理解し、慎重に判断することが重要です。DeFiエコシステムは、常に進化しており、新しいサービスや技術が登場しています。今後もDeFiの発展に注目し、その可能性を探求していくことが重要です。