DeFiの仕組みと始め方を初心者向けに解説

分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに代わる新しい金融の形として注目を集めています。DeFiは、ブロックチェーン技術を活用することで、仲介者を介さずに金融サービスを提供することを可能にします。本稿では、DeFiの基本的な仕組みから、具体的な始め方まで、初心者の方にも分かりやすく解説します。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、中央集権的な機関（銀行、証券会社など）に依存せず、ブロックチェーン上で動作する金融アプリケーションの総称です。従来の金融システムでは、取引の仲介や管理に多くのコストがかかり、手続きも煩雑でした。DeFiは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって自動化された取引を実現し、これらの問題を解決しようとしています。

1.1. 従来の金融システムとの違い

従来の金融システムは、中央銀行や政府によって規制され、管理されています。一方、DeFiは、分散型のネットワーク上で動作するため、単一の機関による支配を受けません。これにより、検閲耐性、透明性、セキュリティが向上します。また、DeFiは、世界中の誰でも利用できるため、金融包摂の促進にも貢献します。

1.2. DeFiのメリット

• 透明性: ブロックチェーン上にすべての取引履歴が記録されるため、透明性が高い。
• 検閲耐性: 中央集権的な機関による検閲を受けにくい。
• セキュリティ: 暗号技術によって保護されており、セキュリティが高い。
• 効率性: スマートコントラクトによって自動化された取引を実現し、効率性が高い。
• 金融包摂: 世界中の誰でも利用できるため、金融包摂の促進に貢献する。

1.3. DeFiのリスク

• スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトにバグが含まれている場合、資金を失う可能性がある。
• 価格変動リスク: 暗号資産の価格は変動が激しいため、価格変動リスクがある。
• 規制リスク: DeFiに対する規制はまだ整備されていないため、規制リスクがある。
• 流動性リスク: 取引量が少ない場合、希望する価格で取引できない可能性がある。

2. DeFiの主要な仕組み

DeFiは、様々な金融サービスを提供するために、いくつかの主要な仕組みを利用しています。

2.1. スマートコントラクト

スマートコントラクトは、ブロックチェーン上で実行されるプログラムであり、事前に定義された条件が満たされると自動的に実行されます。DeFiにおける様々な金融サービス（貸付、借入、取引など）は、スマートコントラクトによって実現されています。

2.2. 分散型取引所（DEX）

DEXは、中央集権的な取引所を介さずに、ユーザー同士が直接暗号資産を取引できるプラットフォームです。DEXは、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを利用して、流動性を提供し、取引を円滑に進めます。

2.3. レンディング・ボローイング

DeFiにおけるレンディング・ボローイングは、暗号資産を貸し手と借り手のマッチングを可能にします。貸し手は、暗号資産を預けることで利息を得ることができ、借り手は、暗号資産を担保に資金を借りることができます。

2.4. イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプラットフォームに暗号資産を預けることで、報酬を得る方法です。報酬は、通常、プラットフォームのネイティブトークンや取引手数料などで支払われます。

2.5. ステーブルコイン

ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨や他の暗号資産に価値をペッグすることで、価格の安定性を保つように設計された暗号資産です。ステーブルコインは、DeFiにおける取引の基軸通貨として利用されます。

3. DeFiを始めるためのステップ

DeFiを始めるためには、いくつかのステップを踏む必要があります。

3.1. ウォレットの準備

DeFiを利用するためには、暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどのウォレットが利用できます。ウォレットを選ぶ際には、セキュリティ、使いやすさ、対応しているブロックチェーンなどを考慮しましょう。

3.2. 暗号資産の購入

DeFiを利用するためには、暗号資産が必要です。暗号資産取引所（Coincheck、bitFlyerなど）で購入することができます。購入する際には、手数料、セキュリティ、対応している暗号資産などを考慮しましょう。

3.3. DeFiプラットフォームの選択

DeFiには、様々なプラットフォームがあります。Aave、Compound、Uniswap、SushiSwapなどが代表的なプラットフォームです。プラットフォームを選ぶ際には、提供しているサービス、手数料、セキュリティ、流動性などを考慮しましょう。

3.4. DeFiプラットフォームの利用

DeFiプラットフォームを選択したら、ウォレットを接続し、利用を開始することができます。プラットフォームのチュートリアルやドキュメントを参考に、操作方法を理解しましょう。

4. DeFiの代表的なプラットフォーム

4.1. Aave

Aaveは、暗号資産の貸付・借入プラットフォームです。様々な暗号資産に対応しており、柔軟な貸付・借入条件を提供しています。

4.2. Compound

Compoundも、暗号資産の貸付・借入プラットフォームです。Aaveと同様に、様々な暗号資産に対応しており、自動的に金利が調整される仕組みを備えています。

4.3. Uniswap

Uniswapは、分散型取引所（DEX）です。自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを利用して、ユーザー同士が直接暗号資産を取引できます。

4.4. SushiSwap

SushiSwapも、分散型取引所（DEX）です。Uniswapと同様に、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みを利用して、ユーザー同士が直接暗号資産を取引できます。SushiSwapは、独自のトークン（SUSHI）を発行しており、トークン保有者には取引手数料の一部が分配されます。

5. DeFiの将来展望

DeFiは、まだ発展途上の分野ですが、従来の金融システムに代わる新しい金融の形として、大きな可能性を秘めています。DeFiの技術は、今後、より洗練され、より多くの金融サービスが提供されるようになるでしょう。また、DeFiは、金融包摂の促進や、新しいビジネスモデルの創出にも貢献することが期待されます。

まとめ

DeFiは、ブロックチェーン技術を活用することで、従来の金融システムに代わる新しい金融の形を提供します。DeFiは、透明性、検閲耐性、セキュリティ、効率性、金融包摂などのメリットがありますが、スマートコントラクトのリスク、価格変動リスク、規制リスクなどのリスクも存在します。DeFiを始めるためには、ウォレットの準備、暗号資産の購入、DeFiプラットフォームの選択、DeFiプラットフォームの利用などのステップを踏む必要があります。DeFiは、まだ発展途上の分野ですが、今後の成長が期待されます。