イーサリアム（ETH）のDeFiで始める資産運用入門ガイド

分散型金融（DeFi）は、従来の金融システムに依存しない、ブロックチェーン技術を活用した新しい金融の形です。その中心的なプラットフォームとして、イーサリアム（ETH）が広く利用されています。本ガイドでは、イーサリアムのDeFiを活用した資産運用について、初心者にも分かりやすく解説します。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、中央管理者を介さずに金融サービスを提供するシステムです。従来の金融機関（銀行、証券会社など）が担ってきた役割を、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって自動化します。これにより、透明性、セキュリティ、効率性が向上し、より多くの人々が金融サービスにアクセスできるようになります。

DeFiの主な特徴は以下の通りです。

• 非中央集権性: 特定の管理者による統制を受けない。
• 透明性: ブロックチェーン上に取引履歴が公開されるため、誰でも確認できる。
• スマートコントラクト: 自動的に契約を実行するプログラム。
• 相互運用性: 異なるDeFiアプリケーション間で連携が可能。
• グローバルアクセス: インターネット環境があれば、世界中のどこからでも利用できる。

2. イーサリアム（ETH）の役割

イーサリアムは、DeFiアプリケーションを構築するための基盤となるプラットフォームです。イーサリアムのネイティブトークンであるETHは、DeFiアプリケーションの利用に必要なガス代（手数料）の支払いや、DeFiプロトコルへの預け入れ、ステーキングなどに使用されます。イーサリアムのスマートコントラクト機能は、DeFiアプリケーションの自動化とセキュリティを支えています。

イーサリアムの主な特徴は以下の通りです。

• スマートコントラクト: 自動的に契約を実行するプログラムを開発・実行できる。
• EVM (Ethereum Virtual Machine): スマートコントラクトを実行するための仮想マシン。
• ERC-20トークン: イーサリアム上で発行されるトークンの標準規格。DeFiアプリケーションで広く利用されている。
• ETH: イーサリアムのネイティブトークン。DeFiアプリケーションの利用に必要なガス代の支払いや、ステーキングなどに使用される。

3. DeFiでできる資産運用

DeFiでは、様々な資産運用方法があります。以下に代表的なものを紹介します。

3.1. レンディング（貸付）

DeFiのレンディングプラットフォームでは、ETHやその他の暗号資産を貸し出すことで利息を得ることができます。貸し手は資産を預け、借り手は資産を借りることで、双方に利益が生まれます。代表的なレンディングプラットフォームには、Aave、Compoundなどがあります。

リスク: 借り手のデフォルトリスク、スマートコントラクトのリスクなど。

3.2. ステーキング

ETHをステーキングすることで、ネットワークのセキュリティに貢献し、報酬を得ることができます。ETH2.0への移行が進むにつれて、ステーキングの重要性は増しています。ステーキングは、ETHを特定の期間ロックアップすることで、ネットワークの検証作業に参加し、報酬を得る仕組みです。代表的なステーキングプラットフォームには、Lido Finance、Rocket Poolなどがあります。

リスク: ETH価格の変動リスク、ロックアップ期間中の流動性リスクなど。

3.3. 流動性提供（Liquidity Providing）

分散型取引所（DEX）では、流動性を提供することで取引手数料の一部を得ることができます。流動性提供とは、特定のトークンペア（例：ETH/USDC）をDEXに預け入れることで、取引を円滑にする役割を担うことです。流動性提供者は、取引手数料の一部を報酬として受け取ります。代表的なDEXには、Uniswap、SushiSwapなどがあります。

リスク: インパーマネントロス（一時的損失）、スマートコントラクトのリスクなど。

3.4. イールドファーミング

イールドファーミングは、複数のDeFiプロトコルを組み合わせて、より高い利回りを得る戦略です。例えば、ETHをレンディングプラットフォームに預け入れ、その報酬をDEXに流動性提供することで、さらに高い利回りを得ることができます。イールドファーミングは、複雑な戦略が必要となるため、ある程度の知識と経験が必要です。

リスク: スマートコントラクトのリスク、インパーマネントロス、複雑な戦略によるリスクなど。

3.5. DeFiインデックス

複数のDeFiトークンをまとめて投資できるインデックス商品も存在します。これにより、分散投資を行い、リスクを軽減することができます。DeFiインデックスは、特定のDeFiセクター（例：レンディング、DEX）に特化したものや、DeFi全体をカバーするものなど、様々な種類があります。

リスク: DeFiトークンの価格変動リスク、インデックス構成銘柄のリスクなど。

4. DeFiを始めるための準備

DeFiを始めるためには、以下の準備が必要です。

4.1. ウォレットの準備

暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどのウォレットが利用できます。MetaMaskは、ブラウザの拡張機能として利用できるため、初心者にもおすすめです。ウォレットのシードフレーズ（秘密鍵）は、絶対に誰にも教えないように注意してください。

4.2. ETHの入手

DeFiアプリケーションを利用するためには、ETHが必要です。暗号資産取引所で購入するか、他の暗号資産をETHに交換することで入手できます。Coincheck、bitFlyer、Binanceなどの取引所が利用できます。

4.3. DeFiプラットフォームの選定

利用するDeFiプラットフォームを選定します。Aave、Compound、Uniswap、SushiSwapなど、様々なプラットフォームがあります。それぞれのプラットフォームの特徴やリスクを理解した上で、自分に合ったプラットフォームを選びましょう。

4.4. セキュリティ対策

DeFiは、ハッキングや詐欺のリスクがあります。以下のセキュリティ対策を徹底しましょう。

• ウォレットのシードフレーズを厳重に管理する。
• フィッシング詐欺に注意する。
• スマートコントラクトのリスクを理解する。
• 二段階認証を設定する。
• 少額から始める。

5. DeFiのリスク

DeFiは、高いリターンが期待できる一方で、様々なリスクも存在します。主なリスクは以下の通りです。

• スマートコントラクトのリスク: スマートコントラクトのバグや脆弱性を突いたハッキングのリスク。
• インパーマネントロス: 流動性提供によって発生する、一時的な損失。
• 価格変動リスク: 暗号資産の価格変動による損失。
• 規制リスク: 各国の規制動向による影響。
• 流動性リスク: 取引量の少ないトークンを売買する際の価格変動リスク。

これらのリスクを理解した上で、DeFiを利用するようにしましょう。

6. まとめ

イーサリアムのDeFiは、従来の金融システムに代わる新しい金融の形として、大きな可能性を秘めています。しかし、DeFiは、高いリターンが期待できる一方で、様々なリスクも存在します。本ガイドで紹介した情報を参考に、DeFiのリスクを理解した上で、慎重に資産運用を行いましょう。DeFiは、常に進化し続けている分野です。最新の情報を収集し、常に学び続けることが重要です。DeFiの可能性を最大限に活かし、資産形成に役立てていきましょう。