イーサリアム（ETH）のDeFiおすすめプロジェクトTOP
分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン技術を活用し、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラストラクチャを構築する試みです。イーサリアムは、DeFiアプリケーションの開発と展開において最も重要なプラットフォームであり、数多くの革新的なプロジェクトが誕生しています。本稿では、イーサリアム上で展開されている主要なDeFiプロジェクトを、その特徴、機能、リスクなどを詳細に解説し、投資家や開発者にとって有益な情報を提供します。
DeFiの基礎知識
DeFiは、中央集権的な仲介業者を排除し、透明性、セキュリティ、効率性を向上させることを目的としています。主なDeFiアプリケーションには、分散型取引所（DEX）、レンディングプラットフォーム、ステーブルコイン、イールドファーミング、保険などが含まれます。これらのアプリケーションは、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行可能なコードによって制御され、改ざんが困難なブロックチェーン上に記録されます。
主要なDeFiプロジェクト
Aave
Aaveは、分散型レンディングおよび借入プラットフォームです。ユーザーは、ETHやその他のERC-20トークンを担保として預け入れ、利息を得ることができます。また、担保を預け入れることで、他のトークンを借り入れることも可能です。Aaveの特徴は、フラッシュローンと呼ばれる、担保なしで借り入れ、即座に返済する機能です。これにより、裁定取引や担保の清算などの複雑な金融操作を効率的に行うことができます。Aaveは、ガバナンストークンであるAAVEを発行しており、トークン保有者はプラットフォームの改善提案や意思決定に参加することができます。リスクとしては、スマートコントラクトの脆弱性や担保価値の変動などが挙げられます。 Aave公式サイト
Compound
Compoundは、Aaveと同様に、分散型レンディングおよび借入プラットフォームです。Compoundでは、ユーザーは、ETHやその他のERC-20トークンを供給し、利息を得ることができます。また、供給されたトークンを担保として、他のトークンを借り入れることも可能です。Compoundの特徴は、アルゴリズムによる金利調整機能です。市場の需給に応じて金利が自動的に調整されるため、常に最適な利回りを追求することができます。Compoundは、ガバナンストークンであるCOMPを発行しており、トークン保有者はプラットフォームの改善提案や意思決定に参加することができます。リスクとしては、スマートコントラクトの脆弱性や担保価値の変動などが挙げられます。 Compound公式サイト
Uniswap
Uniswapは、分散型取引所（DEX）の代表的なプラットフォームです。Uniswapでは、ユーザーは、中央集権的な取引所を介さずに、直接トークンを交換することができます。Uniswapの特徴は、自動マーケットメーカー（AMM）と呼ばれる仕組みです。AMMは、流動性を提供するユーザーの資金をプールし、そのプールに基づいてトークンの価格を決定します。Uniswapは、ガバナンストークンであるUNIを発行しており、トークン保有者はプラットフォームの改善提案や意思決定に参加することができます。リスクとしては、インパーマネントロスと呼ばれる、流動性提供者が被る可能性のある損失や、スマートコントラクトの脆弱性などが挙げられます。 Uniswap公式サイト
SushiSwap
SushiSwapは、Uniswapと同様に、分散型取引所（DEX）です。SushiSwapは、Uniswapのフォークとして誕生し、流動性提供者にインセンティブを与える独自の仕組みを導入しました。SushiSwapの特徴は、SUSHIトークンと呼ばれるガバナンストークンを配布することで、流動性提供者を積極的に誘致している点です。SushiSwapは、ガバナンストークンであるSUSHIを発行しており、トークン保有者はプラットフォームの改善提案や意思決定に参加することができます。リスクとしては、インパーマネントロスと呼ばれる、流動性提供者が被る可能性のある損失や、スマートコントラクトの脆弱性などが挙げられます。 SushiSwap公式サイト
MakerDAO
MakerDAOは、分散型ステーブルコインであるDAIを発行するプラットフォームです。DAIは、米ドルにペッグされた暗号資産であり、価格の安定性を保つように設計されています。MakerDAOの特徴は、過剰担保型の担保システムです。DAIを発行するためには、ETHなどの暗号資産を過剰に担保として預け入れる必要があります。MakerDAOは、ガバナンストークンであるMKRを発行しており、トークン保有者はプラットフォームの改善提案や意思決定に参加することができます。リスクとしては、担保価値の急落やスマートコントラクトの脆弱性などが挙げられます。 MakerDAO公式サイト
Chainlink
Chainlinkは、ブロックチェーンと現実世界のデータを接続する分散型オラクルネットワークです。Chainlinkは、スマートコントラクトが外部のデータソースにアクセスできるようにすることで、DeFiアプリケーションの機能を拡張します。Chainlinkの特徴は、信頼性の高いデータを提供するための分散型ネットワークです。複数の独立したオラクルノードがデータを検証し、正確なデータを提供します。Chainlinkは、ガバナンストークンであるLINKを発行しており、トークン保有者はプラットフォームの改善提案や意思決定に参加することができます。リスクとしては、オラクルノードの不正行為やデータの誤りなどが挙げられます。 Chainlink公式サイト
Yearn.finance
Yearn.financeは、イールドファーミングを自動化するプラットフォームです。Yearn.financeは、様々なDeFiプロトコルに資金を預け入れ、最適な利回りを自動的に追求します。Yearn.financeの特徴は、戦略の最適化機能です。Yearn.financeは、市場の状況に応じて最適な戦略を自動的に選択し、利回りを最大化します。Yearn.financeは、ガバナンストークンであるYFIを発行しており、トークン保有者はプラットフォームの改善提案や意思決定に参加することができます。リスクとしては、スマートコントラクトの脆弱性や戦略の誤りなどが挙げられます。 Yearn.finance公式サイト
DeFiのリスク
DeFiは、革新的な金融システムを構築する可能性を秘めていますが、同時に様々なリスクも存在します。主なリスクには、スマートコントラクトの脆弱性、インパーマネントロス、担保価値の変動、規制の不確実性などが挙げられます。DeFiに参加する際には、これらのリスクを十分に理解し、慎重に判断する必要があります。
今後の展望
DeFiは、まだ発展途上の分野であり、今後も様々な革新が期待されます。DeFiの普及には、スケーラビリティ問題の解決、セキュリティの向上、ユーザーエクスペリエンスの改善などが不可欠です。また、DeFiと伝統的な金融システムの連携も重要な課題です。DeFiは、金融システムの未来を大きく変える可能性を秘めており、今後の動向に注目が集まります。
まとめ
イーサリアム上のDeFiプロジェクトは、従来の金融システムに代わる新たな可能性を示しています。Aave、Compound、Uniswap、SushiSwap、MakerDAO、Chainlink、Yearn.financeなどの主要なプロジェクトは、それぞれ独自の機能と特徴を持っており、DeFiエコシステムの多様性を高めています。しかし、DeFiには様々なリスクも存在するため、参加する際には十分な注意が必要です。DeFiは、今後も発展を続け、金融システムの未来を形作っていくでしょう。
