暗号資産（仮想通貨）取引でのスリッページを回避する方法
暗号資産（仮想通貨）取引において、スリッページは避けて通れないリスクの一つです。特に取引量が多い、または流動性の低い暗号資産を取引する際には、スリッページの影響を大きく受ける可能性があります。本稿では、スリッページとは何か、その原因、そしてスリッページを回避するための具体的な方法について、詳細に解説します。
1. スリッページとは何か
スリッページとは、注文した価格と実際に約定した価格との差のことです。例えば、1BTCを100万円で購入したいと注文したにも関わらず、実際に約定した価格が99万5千円だった場合、5千円のスリッページが発生したと言えます。スリッページは、買い手にとっては不利に、売り手にとっては有利に働きます。これは、市場の状況や注文の大きさによって変動するため、常に発生する可能性があることを理解しておく必要があります。
2. スリッページの発生原因
スリッページが発生する主な原因は以下の通りです。
- 市場のボラティリティ（変動性）: 暗号資産市場は、価格変動が激しいことで知られています。市場のボラティリティが高いほど、注文を出してから約定するまでの間に価格が大きく変動し、スリッページが発生しやすくなります。
- 取引所の流動性: 流動性とは、市場で容易に売買できる資産の量のことです。流動性が低い暗号資産は、注文量に対して買い手または売り手が不足しているため、わずかな注文でも価格が大きく変動し、スリッページが発生しやすくなります。
- 注文の大きさ: 大きな注文は、市場に大きな影響を与える可能性があります。特に流動性の低い暗号資産の場合、大きな注文は価格を大きく変動させ、スリッページを発生させる原因となります。
- 取引所のシステム: 取引所のシステム処理能力やネットワークの遅延なども、スリッページの原因となることがあります。
3. スリッページを回避するための方法
スリッページを完全に回避することは難しいですが、以下の方法を組み合わせることで、スリッページの発生を最小限に抑えることができます。
3.1. 取引所の選択
取引所によって、流動性やシステム処理能力が異なります。流動性が高く、システムが安定している取引所を選択することで、スリッページの発生リスクを低減することができます。複数の取引所を比較検討し、自分の取引スタイルに合った取引所を選ぶことが重要です。
3.2. 注文方法の選択
取引所では、様々な注文方法が用意されています。スリッページを回避するためには、以下の注文方法を検討しましょう。
- 指値注文: 希望する価格を指定して注文する方法です。市場価格が指定した価格に達した場合にのみ約定するため、スリッページのリスクを低減できます。ただし、指定した価格に達しない場合、注文が約定しない可能性があります。
- 逆指値注文: 現在の市場価格よりも高い価格（買いの場合）または低い価格（売りの場合）を指定して注文する方法です。市場価格が指定した価格に達した場合にのみ約定するため、スリッページのリスクを低減できます。
- 成行注文: 現在の市場価格で即座に約定させる注文方法です。スリッページのリスクは最も高いですが、確実に注文が約定します。
状況に応じて、これらの注文方法を使い分けることが重要です。例えば、急いで取引を成立させたい場合は成行注文、スリッページを最小限に抑えたい場合は指値注文を選択するなど、戦略的に注文方法を選択しましょう。
3.3. 注文サイズの調整
大きな注文は、市場に大きな影響を与える可能性があります。スリッページを回避するためには、注文サイズを小さく分割して、複数回に分けて注文する方法が有効です。これにより、一度の注文が市場に与える影響を小さく抑え、スリッページのリスクを低減することができます。
3.4. 取引時間帯の選択
取引時間帯によって、市場の流動性が異なります。一般的に、取引量の多い時間帯（例えば、欧米の市場が開いている時間帯）は流動性が高く、スリッページのリスクが低くなります。一方、取引量の少ない時間帯（例えば、深夜や早朝）は流動性が低く、スリッページのリスクが高くなります。取引時間帯を考慮し、流動性の高い時間帯に取引を行うことで、スリッページのリスクを低減することができます。
3.5. スリッページ許容度の設定
多くの取引所では、スリッページ許容度を設定することができます。スリッページ許容度とは、注文した価格と実際に約定した価格との差の最大許容範囲のことです。スリッページ許容度を設定することで、指定した範囲を超えるスリッページが発生した場合、注文がキャンセルされます。スリッページ許容度を適切に設定することで、意図しない価格で約定することを防ぐことができます。
3.6. 自動売買ツールの活用
自動売買ツールの中には、スリッページを考慮した注文機能が搭載されているものがあります。これらのツールを活用することで、スリッページを自動的に回避し、効率的な取引を行うことができます。ただし、自動売買ツールを使用する際には、ツールの設定やリスク管理をしっかりと行う必要があります。
4. スリッページに関する注意点
スリッページは、市場の状況や注文の大きさによって変動するため、完全に回避することはできません。スリッページが発生する可能性があることを常に念頭に置き、リスク管理を徹底することが重要です。また、スリッページ許容度を設定する際には、市場のボラティリティや流動性を考慮し、適切な値を設定するようにしましょう。
5. まとめ
暗号資産取引におけるスリッページは、市場の変動性、取引所の流動性、注文の大きさなど、様々な要因によって発生します。スリッページを回避するためには、取引所の選択、注文方法の選択、注文サイズの調整、取引時間帯の選択、スリッページ許容度の設定、自動売買ツールの活用など、様々な方法を組み合わせることが重要です。スリッページは完全に回避できないことを理解し、リスク管理を徹底することで、暗号資産取引における損失を最小限に抑えることができます。常に市場の状況を分析し、適切な戦略を立てて取引を行うように心がけましょう。
