暗号資産を活用した新たな資金調達手段
金融市場の進化は目覚ましく、伝統的な金融サービスに加えて、革新的な金融技術を活用したサービスが次々と登場しています。その中でも、暗号資産（仮想通貨）を活用した借り入れサービスは、注目を集めている新しい資金調達手段の一つです。本稿では、暗号資産担保融資の仕組み、メリット・デメリット、利用時の注意点、そして将来展望について、詳細に解説します。
暗号資産担保融資とは
暗号資産担保融資とは、保有する暗号資産を担保として、現金または他の暗号資産を借り入れるサービスです。従来の融資とは異なり、銀行口座の開設や信用情報などの審査が比較的容易な場合が多く、迅速な資金調達が可能です。担保に供される暗号資産の種類は、サービス提供者によって異なりますが、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）などの主要な暗号資産が広く利用されています。
担保の仕組み
暗号資産担保融資における担保の仕組みは、以下の通りです。
- 担保設定：利用者は、サービス提供者が指定する暗号資産を、指定されたウォレットアドレスに送付します。
- 担保評価：サービス提供者は、送付された暗号資産の価値を、リアルタイムの市場価格に基づいて評価します。
- 融資実行：担保評価に基づいて、融資額が決定され、利用者の指定口座に現金または暗号資産が送金されます。
- 担保解放：利用者が融資金と利息を返済すると、担保として設定された暗号資産が解放されます。
担保評価には、通常、LTV（Loan-to-Value）と呼ばれる指標が用いられます。LTVは、担保価値に対する融資額の割合を示し、一般的に50%～80%程度に設定されます。例えば、LTVが70%の場合、100万円相当の暗号資産を担保にすると、70万円まで借り入れが可能となります。
暗号資産担保融資のメリット
暗号資産担保融資には、以下のようなメリットがあります。
- 迅速な資金調達：銀行融資と比較して、審査が比較的容易で、迅速に資金調達が可能です。
- 信用情報不要：銀行口座の開設や信用情報などの審査が不要な場合が多く、金融機関からの融資が難しい方でも利用しやすいです。
- 担保資産の活用：保有する暗号資産を有効活用し、新たな資金調達の手段として利用できます。
- 柔軟な融資条件：サービス提供者によっては、融資期間や返済方法など、柔軟な条件で融資を受けられる場合があります。
暗号資産担保融資のデメリット
暗号資産担保融資には、以下のようなデメリットも存在します。
- 価格変動リスク：暗号資産の価格は変動が激しいため、担保価値が下落した場合、追加の担保を求められることがあります（マージンコール）。
- 流動性リスク：暗号資産の市場流動性が低い場合、担保の売却が困難になる可能性があります。
- セキュリティリスク：暗号資産を保管するウォレットや取引所のセキュリティ対策が不十分な場合、ハッキングなどの被害に遭うリスクがあります。
- 金利：一般的に、銀行融資と比較して金利が高めに設定されている場合があります。
- 税金：暗号資産担保融資を利用することで、税金が発生する場合があります。
暗号資産担保融資の利用方法
暗号資産担保融資を利用するには、以下の手順を踏む必要があります。
- サービス提供者の選定：信頼できるサービス提供者を選定します。サービス提供者の実績、セキュリティ対策、金利、融資条件などを比較検討することが重要です。
- アカウント登録：サービス提供者のウェブサイトまたはアプリでアカウントを登録します。
- 本人確認：本人確認書類を提出し、本人確認を行います。
- 担保設定：担保として供する暗号資産を、サービス提供者が指定するウォレットアドレスに送付します。
- 融資申請：融資額、融資期間、返済方法などを指定して、融資を申請します。
- 融資実行：審査が承認されると、融資金が利用者の指定口座に送金されます。
暗号資産担保融資のサービス提供者
暗号資産担保融資を提供するサービス提供者は、国内外に多数存在します。代表的なサービス提供者としては、以下の企業が挙げられます。
- Ledger：ハードウェアウォレットを提供するLedgerも、担保融資サービスを提供しています。
- BlockFi：暗号資産預金や貸付、取引サービスを提供するBlockFiも、担保融資サービスを提供しています。
- Celsius Network：暗号資産預金や貸付、取引サービスを提供するCelsius Networkも、担保融資サービスを提供しています。
- Nexo：暗号資産預金や貸付、取引サービスを提供するNexoも、担保融資サービスを提供しています。
これらのサービス提供者は、それぞれ異なる特徴や利点を持っています。利用者は、自身のニーズや状況に合わせて、最適なサービス提供者を選択する必要があります。
暗号資産担保融資を利用する際の注意点
暗号資産担保融資を利用する際には、以下の点に注意する必要があります。
- 価格変動リスクへの対策：暗号資産の価格変動リスクを理解し、マージンコールに備える必要があります。
- セキュリティ対策：暗号資産を保管するウォレットや取引所のセキュリティ対策を徹底し、不正アクセスやハッキングなどの被害を防ぐ必要があります。
- 税金：暗号資産担保融資を利用することで発生する税金について、事前に確認しておく必要があります。
- 契約内容の確認：サービス提供者との契約内容を十分に理解し、不明な点があれば必ず質問するようにしましょう。
- 返済計画：無理のない返済計画を立て、計画的に返済を行うようにしましょう。
暗号資産担保融資の将来展望
暗号資産担保融資は、まだ発展途上のサービスですが、今後、金融市場における存在感を増していくことが予想されます。DeFi（分散型金融）の発展に伴い、より透明性が高く、効率的な暗号資産担保融資サービスが登場する可能性があります。また、伝統的な金融機関も、暗号資産担保融資の分野に参入する動きが見られます。これにより、暗号資産担保融資の利用者は増加し、市場規模も拡大していくと考えられます。
さらに、ステーブルコインを活用した暗号資産担保融資サービスも登場しており、価格変動リスクを抑えながら、資金調達を行うことが可能になっています。ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨に価値が連動するように設計されており、価格変動が比較的少ないという特徴があります。
まとめ
暗号資産担保融資は、迅速な資金調達が可能であり、信用情報が不要な場合が多いというメリットがあります。しかし、価格変動リスクやセキュリティリスクなどのデメリットも存在します。暗号資産担保融資を利用する際には、これらのメリット・デメリットを十分に理解し、慎重に検討する必要があります。今後、DeFiの発展や伝統的な金融機関の参入により、暗号資産担保融資は、より成熟した金融サービスへと進化していくことが期待されます。利用者は、常に最新の情報を収集し、自身のニーズに合ったサービスを選択することが重要です。
