暗号資産（仮想通貨）のチャートで見る過去の大暴落とは？

暗号資産（仮想通貨）市場は、その高いボラティリティ（変動性）から、短期間で大きな利益を得られる可能性がある一方で、同時に大きな損失を被るリスクも孕んでいます。過去のチャートを分析することで、市場のサイクルや暴落のパターンを理解し、将来のリスク管理に役立てることが重要です。本稿では、暗号資産市場における過去の大暴落について、その背景、特徴、そして教訓を詳細に解説します。

黎明期の混乱とマウントゴックス事件 (2011年 – 2014年)

暗号資産市場の初期段階は、技術的な未成熟さや規制の不在など、多くの課題を抱えていました。ビットコインは2009年に誕生しましたが、2011年頃から徐々に注目を集め始め、価格も上昇傾向にありました。しかし、その価格変動は非常に大きく、短期間で数倍、数十倍に跳ね上がったり、急落したりすることが頻繁に起こりました。この時期の暴落は、主に市場の投機的な動きや、ハッキングによる資産の盗難などが原因でした。

特に大きな影響を与えたのが、2014年に発生したマウントゴックス事件です。当時、世界最大のビットコイン取引所であったマウントゴックスが、ハッキングにより約85万BTCを失盗したと発表しました。この事件は、暗号資産市場に対する信頼を大きく揺るがし、ビットコインの価格は暴落しました。マウントゴックスの破綻は、暗号資産取引所のセキュリティ対策の重要性を浮き彫りにし、その後の規制強化のきっかけとなりました。

イーサリアムの台頭とICOブーム (2015年 – 2017年)

2015年以降、イーサリアムが登場し、スマートコントラクトという新たな技術が注目を集めました。イーサリアムの台頭は、暗号資産市場に新たな活気をもたらし、多くのアルトコイン（ビットコイン以外の暗号資産）が誕生しました。2017年には、ICO（Initial Coin Offering：新規コイン公開）ブームが起こり、多くのプロジェクトが資金調達のためにICOを実施しました。ICOは、短期間で大きな利益を得られる可能性があることから、多くの投資家を惹きつけましたが、詐欺的なプロジェクトも多く存在し、市場の混乱を招きました。

2017年末には、ビットコインの価格が過去最高値を更新しましたが、その後、中国政府によるICO規制や、一部の取引所に対する規制強化などにより、価格は急落しました。この暴落は、市場の過熱感や、規制リスクに対する懸念などが原因でした。また、ICOブームで資金調達に成功したプロジェクトの中には、その技術的な実現可能性やビジネスモデルに疑問が残るものも多く、市場の信頼を損なう結果となりました。

「暗号資産の冬」と機関投資家の参入 (2018年 – 2020年)

2018年は、「暗号資産の冬」と呼ばれるほど、市場全体が低迷しました。ビットコインの価格は、2017年の最高値から約80%下落し、多くの投資家が損失を被りました。この時期の暴落は、市場の過熱感の反動や、規制リスクの増大、そして機関投資家の参入の遅れなどが原因でした。また、一部の暗号資産プロジェクトが、技術的な問題や資金不足により、開発を中止したり、破綻したりすることも、市場の低迷を加速させました。

しかし、2019年以降、徐々に機関投資家の参入が進み、市場は回復基調に転じました。特に、フィデリティやブラックロックなどの大手金融機関が、暗号資産関連のサービスを提供し始めたことは、市場の信頼性を高める上で大きな影響を与えました。また、フェイスブックが発行しようとした暗号資産「リブラ」（現：Diem）の計画も、暗号資産市場への関心を高めるきっかけとなりました。

新型コロナウイルス危機とDeFiブーム (2020年 – 2021年)

2020年3月、新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大により、世界経済は大きな打撃を受けました。各国政府は、景気刺激策として大規模な金融緩和を実施し、その結果、リスク資産である暗号資産への資金流入が増加しました。また、新型コロナウイルスの感染拡大により、人々の生活様式が変化し、オンラインでの取引やサービス利用が増加したことも、暗号資産市場の成長を後押ししました。

2020年後半には、DeFi（分散型金融）ブームが起こり、多くのDeFiプロジェクトが誕生しました。DeFiは、従来の金融システムをブロックチェーン技術で代替するものであり、透明性、効率性、そしてアクセシビリティの向上などが期待されています。DeFiブームは、暗号資産市場に新たな活気をもたらし、多くの投資家を惹きつけましたが、スマートコントラクトの脆弱性や、ハッキングによる資産の盗難などのリスクも存在しました。

2021年春には、ビットコインの価格が再び過去最高値を更新しましたが、その後、中国政府による暗号資産取引の禁止や、環境問題に対する懸念などにより、価格は急落しました。この暴落は、規制リスクの増大や、市場の過熱感の反動などが原因でした。また、一部のDeFiプロジェクトが、ハッキング被害に遭ったり、詐欺的な行為が発覚したりすることも、市場の信頼を損なう結果となりました。

ステーブルコインの動向とTerra/Luna事件 (2022年)

2022年、暗号資産市場は、ステーブルコインの動向に大きく左右されました。特に、TerraUSD（UST）とLunaというステーブルコインとアルトコインの組み合わせが、その仕組みの脆弱性から崩壊し、市場全体に大きな衝撃を与えました。USTは、米ドルにペッグ（連動）することを目的としていましたが、そのペッグを維持するための仕組みが機能しなくなり、価格が暴落しました。Lunaは、USTのペッグを維持するために設計されたアルトコインでしたが、USTの暴落とともに価格が暴落し、ほぼ無価値となりました。

Terra/Luna事件は、ステーブルコインのリスクや、アルゴリズムステーブルコインの脆弱性を浮き彫りにしました。この事件は、暗号資産市場に対する信頼を大きく揺るがし、ビットコインの価格も暴落しました。また、この事件をきっかけに、ステーブルコインに対する規制強化の議論が活発化しました。

FTXの破綻と市場の冬の再来 (2022年 – 2023年)

2022年11月、世界有数の暗号資産取引所であったFTXが、経営破綻に陥りました。FTXは、顧客の資産を不正に流用していたことが発覚し、市場に大きな衝撃を与えました。FTXの破綻は、暗号資産取引所の透明性や、リスク管理の重要性を浮き彫りにしました。また、この事件は、暗号資産市場に対する信頼を大きく損ない、ビットコインの価格も暴落しました。FTXの破綻後、暗号資産市場は再び低迷し、「冬の再来」と呼ばれる状況が続いています。

過去の暴落から学ぶ教訓

過去の暗号資産市場における大暴落を振り返ると、いくつかの共通点が見られます。まず、市場の過熱感や投機的な動きが、暴落の引き金となることが多いことです。また、規制リスクの増大や、技術的な問題、そしてハッキングによる資産の盗難なども、暴落の原因となることがあります。さらに、市場の信頼を損なうような事件や詐欺的な行為も、暴落を加速させる要因となります。

これらの教訓を踏まえ、暗号資産投資を行う際には、以下の点に注意することが重要です。

• リスク管理を徹底する： 投資額は、失っても生活に支障のない範囲に抑え、分散投資を行うことで、リスクを軽減することが重要です。
• 情報収集を怠らない： 暗号資産市場は、常に変化しています。最新の情報を収集し、市場の動向を把握することが重要です。
• 信頼できる取引所を選ぶ： セキュリティ対策がしっかりしている、信頼できる取引所を選ぶことが重要です。
• 詐欺的なプロジェクトに注意する： ICOやその他のプロジェクトに投資する際には、そのプロジェクトの信頼性や実現可能性を慎重に検討することが重要です。

まとめ

暗号資産市場は、その高いボラティリティから、常にリスクを伴います。過去のチャートを分析することで、市場のサイクルや暴落のパターンを理解し、将来のリスク管理に役立てることが重要です。本稿では、暗号資産市場における過去の大暴落について、その背景、特徴、そして教訓を詳細に解説しました。暗号資産投資を行う際には、これらの教訓を踏まえ、慎重な判断を行うことが求められます。市場の動向を常に注視し、リスク管理を徹底することで、暗号資産市場で成功を収める可能性を高めることができるでしょう。