アーベ（AAVE）を使ったレンディングの始め方まとめ
アーベ（Aave）は、分散型金融（DeFi）における代表的なレンディングプロトコルの一つです。担保を預け入れることで、様々な暗号資産を借りたり、逆に暗号資産を貸し出して利息を得たりすることができます。本稿では、アーベを利用したレンディングを始めるための手順、リスク、注意点などを詳細に解説します。
1. アーベ（AAVE）とは
アーベは、イーサリアムブロックチェーン上に構築された非カストディアルなレンディングプロトコルです。非カストディアルとは、ユーザーが自身の資産の管理権を保持していることを意味します。アーベは、スマートコントラクトによって自動的に運用されており、仲介者を必要としません。これにより、透明性が高く、効率的なレンディングサービスを提供しています。
1.1 アーベの主な特徴
- フラッシュローン: 担保なしで、ブロックの実行中にローンを借りて返済できる機能。アーベの高度な機能の一つであり、裁定取引などに利用されます。
- aトークン: 預け入れた資産は、対応するaトークン（例：aETH, aDAI）として表現されます。aトークンは、アーベプロトコル内の利息を自動的に反映し、利息が加算されていきます。
- 担保比率: ローンを借りる際には、担保として預け入れる資産の価値と、借りる資産の価値の比率（担保比率）が設定されています。担保比率が一定水準を下回ると、清算（リクイデーション）が行われ、担保資産が売却されます。
- 多様な資産のサポート: ETH、DAI、USDC、WBTCなど、様々な暗号資産がアーベでサポートされています。
2. アーベを使ったレンディングの始め方
2.1 準備するもの
- MetaMaskなどのウォレット: アーベを利用するには、MetaMaskなどのイーサリアム互換のウォレットが必要です。
- イーサリアム（ETH）: アーベでローンを借りたり、aトークンを取得したりするには、ガス代としてETHが必要です。
- アーベでサポートされている暗号資産: レンディングに参加するには、アーベでサポートされている暗号資産が必要です。
2.2 レンディングの手順
- ウォレットの準備: MetaMaskなどのウォレットをインストールし、設定します。
- アーベのウェブサイトにアクセス: https://aave.com/ にアクセスします。
- ウォレットを接続: アーベのウェブサイト上で、ウォレットを接続します。
- 資産の預け入れ（供給）: レンディングしたい暗号資産を選択し、預け入れ（供給）を行います。預け入れると、対応するaトークンがウォレットに付与されます。
- 利息の獲得: 預け入れたaトークンは、アーベプロトコル内の利息を自動的に反映し、利息が加算されていきます。
2.3 ローンの借り入れの手順
- ウォレットの準備: MetaMaskなどのウォレットをインストールし、設定します。
- アーベのウェブサイトにアクセス: https://aave.com/ にアクセスします。
- ウォレットを接続: アーベのウェブサイト上で、ウォレットを接続します。
- 担保資産の預け入れ: ローンを借りるための担保となる暗号資産を預け入れます。
- 借入資産の選択: 借りたい暗号資産を選択し、借入額を指定します。
- ローンの実行: ローンを実行すると、借入資産がウォレットに送金されます。
- ローンの返済: ローンは、利息を含めて期限内に返済する必要があります。
3. アーベを利用する上でのリスク
3.1 スマートコントラクトのリスク
アーベはスマートコントラクトによって自動的に運用されていますが、スマートコントラクトにはバグが存在する可能性があります。バグが発見された場合、資金が失われるリスクがあります。
3.2 担保比率のリスク
担保比率が一定水準を下回ると、清算（リクイデーション）が行われ、担保資産が売却されます。市場の変動により、担保比率が急激に低下する可能性があるため、常に担保比率を監視する必要があります。
3.3 流動性リスク
アーベで取引される暗号資産の流動性が低い場合、希望する価格で取引できない可能性があります。特に、マイナーな暗号資産を取引する際には、流動性リスクに注意が必要です。
3.4 オラクルリスク
アーベは、外部のデータソース（オラクル）から価格情報を取得しています。オラクルが不正な価格情報を送信した場合、アーベの運用に影響を与える可能性があります。
4. アーベの活用方法
4.1 利息の獲得
暗号資産をアーベに預け入れることで、利息を得ることができます。従来の銀行預金よりも高い利息が得られる可能性があります。
4.2 ローンの活用
暗号資産を担保に、別の暗号資産を借りることができます。例えば、ETHを担保にUSDCを借りて、他の投資に資金を回すことができます。
4.3 フラッシュローンの活用
フラッシュローンを利用して、裁定取引などの高度な金融戦略を実行することができます。ただし、フラッシュローンは高度な知識と経験が必要となります。
5. アーベの競合プロトコル
アーベ以外にも、Compound、MakerDAOなど、様々なレンディングプロトコルが存在します。それぞれのプロトコルには、特徴やリスクが異なるため、自身の投資戦略に合わせて選択する必要があります。
- Compound: アーベと同様に、担保を預け入れることで暗号資産を借りたり、貸し出したりすることができます。
- MakerDAO: DAIというステーブルコインを発行しており、DAIを担保に他の暗号資産を借りることができます。
6. アーベの将来展望
DeFi市場の成長に伴い、アーベの利用者は増加傾向にあります。アーベは、今後も新しい機能や資産のサポートを拡大していくことが予想されます。また、他のDeFiプロトコルとの連携も進み、より複雑な金融サービスを提供できるようになる可能性があります。
7. まとめ
アーベは、透明性が高く、効率的なレンディングサービスを提供するDeFiプロトコルです。アーベを利用することで、暗号資産を貸し出して利息を得たり、暗号資産を担保にローンを借りたりすることができます。しかし、アーベを利用する上では、スマートコントラクトのリスク、担保比率のリスク、流動性リスクなど、様々なリスクが存在します。アーベを利用する際には、これらのリスクを十分に理解し、慎重に判断する必要があります。DeFi市場は常に変化しているため、最新の情報を収集し、自身の投資戦略に合わせてアーベを活用していくことが重要です。アーベのようなレンディングプロトコルは、従来の金融システムに革新をもたらす可能性を秘めており、今後の発展に注目が集まっています。
