イーサリアム（ETH）で始める「DeFi」入門ガイド

分散型金融（DeFi：Decentralized Finance）は、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラストラクチャとして注目を集めています。DeFiは、ブロックチェーン技術、特にイーサリアム（ETH）を基盤として構築されており、透明性、セキュリティ、そしてアクセシビリティの向上を約束します。本ガイドでは、DeFiの基礎から、イーサリアムを活用したDeFiへの参加方法まで、詳細に解説します。

1. DeFiとは何か？

DeFiは、中央集権的な仲介業者を排除し、スマートコントラクトを通じて金融サービスを提供するシステムです。従来の金融システムでは、銀行や証券会社などの仲介業者が取引を処理し、手数料を徴収します。DeFiでは、これらの仲介業者を排除し、ユーザーが直接金融サービスを利用できるようになります。これにより、手数料の削減、取引の透明性の向上、そして金融包摂の促進が期待されます。

DeFiの主な特徴は以下の通りです。

• 非権限型（Permissionless）： 誰でもDeFiアプリケーションを利用できます。
• 透明性： すべての取引はブロックチェーン上に記録され、公開されています。
• 不変性： ブロックチェーンに記録されたデータは改ざんが困難です。
• 相互運用性： 異なるDeFiアプリケーション間での連携が可能です。

2. イーサリアム（ETH）の役割

イーサリアムは、DeFiエコシステムの基盤となるプラットフォームです。イーサリアムは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムを実行できるブロックチェーンであり、DeFiアプリケーションの開発と実行を可能にします。イーサリアムのネイティブ暗号資産であるETHは、DeFiアプリケーションの利用に必要なガス代（手数料）の支払いや、DeFiプロトコルへの参加に使用されます。

イーサリアムがDeFiに適している理由は以下の通りです。

• スマートコントラクトのサポート： イーサリアムは、複雑な金融ロジックを実装できるスマートコントラクトをサポートしています。
• 活発な開発コミュニティ： イーサリアムには、多くの開発者が参加しており、DeFiアプリケーションの開発が活発に行われています。
• ネットワーク効果： イーサリアムは、DeFiエコシステムにおいて最も広く利用されているプラットフォームであり、ネットワーク効果が強く、多くのユーザーと開発者を惹きつけています。

3. 主要なDeFiアプリケーション

DeFiエコシステムには、様々な種類のアプリケーションが存在します。以下に、主要なDeFiアプリケーションを紹介します。

3.1 分散型取引所（DEX）

DEXは、中央集権的な取引所を介さずに、ユーザー同士が直接暗号資産を取引できるプラットフォームです。DEXは、Uniswap、SushiSwap、Curve Financeなどが代表的です。DEXの主な利点は、カストディ（資産の保管）をユーザー自身が行うため、セキュリティリスクが低いこと、そして取引手数料が低いことです。

3.2 レンディングプラットフォーム

レンディングプラットフォームは、暗号資産を貸し借りできるプラットフォームです。Aave、Compound、MakerDAOなどが代表的です。レンディングプラットフォームを利用することで、暗号資産を保有しているユーザーは、資産を貸し出すことで利息を得ることができます。また、暗号資産を必要としているユーザーは、資産を借り入れることで資金調達を行うことができます。

3.3 ステーブルコイン

ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨にペッグされた暗号資産です。USDT、USDC、DAIなどが代表的です。ステーブルコインは、暗号資産の価格変動リスクを軽減し、DeFiアプリケーションの利用を容易にします。

3.4 イールドファーミング

イールドファーミングは、DeFiプロトコルに暗号資産を預け入れることで、報酬を得る行為です。イールドファーミングは、DeFiエコシステムの流動性を高め、プロトコルの成長を促進する役割を果たします。

3.5 保険プロトコル

保険プロトコルは、スマートコントラクトのバグやハッキングなどのリスクからユーザーを保護するための保険を提供するプラットフォームです。Nexus Mutualなどが代表的です。

4. DeFiへの参加方法

DeFiに参加するには、以下の手順が必要です。

4.1 ウォレットの準備

DeFiアプリケーションを利用するには、暗号資産を保管するためのウォレットが必要です。MetaMask、Trust Wallet、Ledger Nano Sなどが代表的なウォレットです。MetaMaskは、ブラウザ拡張機能として利用できるため、初心者にもおすすめです。

4.2 ETHの入手

DeFiアプリケーションの利用には、ETHが必要です。ETHは、暗号資産取引所で購入することができます。Coinbase、Binance、Krakenなどが代表的な取引所です。

4.3 DeFiアプリケーションの利用

ウォレットにETHを保管し、DeFiアプリケーションに接続することで、DeFiサービスを利用することができます。DeFiアプリケーションの利用方法については、各アプリケーションのドキュメントを参照してください。

5. DeFiのリスク

DeFiは、従来の金融システムに比べてリスクが高い場合があります。DeFiを利用する際には、以下のリスクを理解しておく必要があります。

• スマートコントラクトのリスク： スマートコントラクトには、バグや脆弱性が存在する可能性があります。
• ハッキングのリスク： DeFiプロトコルは、ハッキングの標的となる可能性があります。
• 価格変動のリスク： 暗号資産の価格は、大きく変動する可能性があります。
• 規制のリスク： DeFiに関する規制は、まだ整備されていません。
• 流動性のリスク： 一部のDeFiプロトコルでは、流動性が低い場合があります。

これらのリスクを理解した上で、DeFiを利用するようにしてください。

6. DeFiの将来展望

DeFiは、従来の金融システムに代わる新たな金融インフラストラクチャとして、大きな可能性を秘めています。DeFiの技術は、今後も進化し、より多くの金融サービスがDeFi上で提供されるようになるでしょう。DeFiは、金融包摂の促進、取引コストの削減、そして金融システムの透明性の向上に貢献することが期待されます。

DeFiの将来展望としては、以下の点が挙げられます。

• レイヤー2ソリューションの普及： イーサリアムのスケーラビリティ問題を解決するために、レイヤー2ソリューションの普及が進むでしょう。
• クロスチェーンDeFiの発展： 異なるブロックチェーン間でのDeFiアプリケーションの連携が進むでしょう。
• 機関投資家の参入： 機関投資家がDeFi市場に参入することで、市場規模が拡大するでしょう。
• 規制の整備： DeFiに関する規制が整備されることで、市場の安定性が高まるでしょう。

まとめ

DeFiは、ブロックチェーン技術を活用した革新的な金融システムであり、イーサリアムはその基盤となる重要なプラットフォームです。DeFiは、従来の金融システムに比べて多くの利点がありますが、同時にリスクも伴います。DeFiに参加する際には、リスクを理解した上で、慎重に判断するようにしてください。DeFiの技術は、今後も進化し、金融業界に大きな変革をもたらすことが期待されます。本ガイドが、DeFiへの理解を深め、安全にDeFiに参加するための一助となれば幸いです。