CBDC（中央銀行デジタル通貨）とは？国の動きを解説

近年、金融技術の進化とデジタル化の進展に伴い、中央銀行デジタル通貨（CBDC）への関心が高まっています。CBDCは、従来の現金や預金といった形態とは異なる、中央銀行が発行するデジタル通貨であり、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めています。本稿では、CBDCの基本的な概念、そのメリット・デメリット、そして各国の取り組みについて詳細に解説します。

1. CBDCの基本的な概念

CBDCとは、Central Bank Digital Currencyの略であり、中央銀行が発行するデジタル形式の通貨です。従来の通貨制度においては、中央銀行が商業銀行に資金を供給し、商業銀行が預金者に対して預金残高を表示することで、間接的に通貨が流通しています。しかし、CBDCは中央銀行が直接一般国民や企業に対してデジタル通貨を発行・流通させることを可能にします。

CBDCには、大きく分けて以下の2つの形態が考えられます。

• 卸売CBDC： 中央銀行と金融機関の間でのみ利用されるCBDC。金融機関間の決済効率化や、新たな金融サービスの開発を促進することを目的とします。
• 小口CBDC： 一般国民や企業が直接利用できるCBDC。決済手段の多様化、金融包摂の推進、金融政策の効果的な実施などを目的とします。

CBDCは、ブロックチェーン技術などの分散型台帳技術（DLT）を利用して実現されることもありますが、必ずしもそうではありません。中央銀行が管理する集中型のシステムで実現することも可能です。

2. CBDCのメリット

CBDCの導入には、様々なメリットが期待されています。

• 決済効率の向上： 現金決済に比べて、迅速かつ低コストで決済が可能になります。特に、国際送金においては、時間とコストの大幅な削減が期待できます。
• 金融包摂の推進： 銀行口座を持たない人々でも、スマートフォンなどのデバイスを通じてCBDCを利用できるようになり、金融サービスへのアクセスが容易になります。
• 金融政策の効果的な実施： 中央銀行は、CBDCを通じて直接一般国民や企業に対して資金を供給することが可能になり、金融政策の効果をより直接的に発揮させることができます。例えば、マイナス金利政策の効果を高めるために、CBDCの保有残高に対してマイナス金利を適用することが考えられます。
• 犯罪抑止効果： CBDCの取引は、デジタル記録として残るため、マネーロンダリングやテロ資金供与などの犯罪を抑止する効果が期待できます。
• 新たな金融サービスの創出： CBDCを基盤とした、新たな金融サービスやビジネスモデルが創出される可能性があります。例えば、スマートコントラクトを活用した自動決済システムなどが考えられます。

3. CBDCのデメリットと課題

CBDCの導入には、メリットだけでなく、いくつかのデメリットや課題も存在します。

• プライバシーの問題： CBDCの取引履歴は、中央銀行によって記録されるため、プライバシー侵害のリスクが懸念されます。
• セキュリティの問題： CBDCのシステムは、サイバー攻撃の標的となる可能性があります。
• 金融機関への影響： CBDCの普及により、商業銀行の預金が減少する可能性があり、金融機関の経営に影響を与える可能性があります。
• 技術的な課題： CBDCのシステムを構築・運用するためには、高度な技術力が必要となります。
• 法制度の整備： CBDCの導入には、既存の法制度の見直しや新たな法制度の整備が必要となります。

これらのデメリットや課題を克服するためには、プライバシー保護技術の導入、セキュリティ対策の強化、金融機関との連携、技術開発の推進、法制度の整備などが不可欠です。

4. 各国のCBDCの取り組み

世界各国の中央銀行が、CBDCの研究開発を進めています。以下に、主要国の取り組みを紹介します。

• 中国： デジタル人民元（e-CNY）の開発を積極的に進めており、一部地域で実証実験を実施しています。決済システムの効率化、金融包摂の推進、国際決済における人民元の利用拡大などを目的としています。
• 欧州中央銀行（ECB）： デジタルユーロの開発を検討しており、2023年10月にデジタルユーロのプロトタイプを公開しました。決済の安全性と効率性の向上、ユーロ圏の金融統合の強化などを目的としています。
• 米国： デジタルドル（Digital Dollar）の研究開発を進めており、その実現可能性や政策的な影響について検討しています。決済システムの近代化、金融包摂の推進、国際競争力の強化などを目的としています。
• 日本： 日本銀行は、CBDCに関する研究会を設置し、技術的な検証や政策的な検討を進めています。決済システムの効率化、金融包摂の推進、金融政策の効果的な実施などを目的としています。
• 英国： デジタルポンド（Digital Pound）の開発を検討しており、その実現可能性や政策的な影響について検討しています。決済システムの効率化、金融包摂の推進、金融イノベーションの促進などを目的としています。

これらの国々以外にも、多くの国々がCBDCの研究開発を進めており、今後数年でCBDCが本格的に導入される可能性が高まっています。

5. 日本におけるCBDCの現状と今後の展望

日本銀行は、2016年以降、CBDCに関する研究開発を進めています。2021年には、CBDCの実験的なシステムを構築し、技術的な検証を行いました。また、2022年には、CBDCに関する意見募集を実施し、一般国民や専門家からの意見を収集しました。

日本銀行は、CBDCの導入について、現時点では具体的な導入時期を決定していませんが、技術的な課題や政策的な課題を克服し、国民の理解を得ながら、慎重に進めていく方針です。

日本におけるCBDCの導入は、決済システムの効率化、金融包摂の推進、金融政策の効果的な実施など、様々なメリットをもたらす可能性があります。しかし、プライバシー保護やセキュリティ対策など、克服すべき課題も多く存在します。今後の動向に注目が集まります。

6. まとめ

CBDCは、金融システムに大きな変革をもたらす可能性を秘めた、革新的な技術です。決済効率の向上、金融包摂の推進、金融政策の効果的な実施など、様々なメリットが期待される一方で、プライバシー保護やセキュリティ対策など、克服すべき課題も多く存在します。各国の中央銀行が、CBDCの研究開発を積極的に進めており、今後数年でCBDCが本格的に導入される可能性が高まっています。日本においても、CBDCに関する研究開発が進められており、今後の動向に注目が集まります。CBDCの導入は、金融システムだけでなく、社会全体に大きな影響を与える可能性があるため、そのメリットとデメリットを十分に理解し、慎重に進めていく必要があります。